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偿付能力报告披露已近尾声 ， 目前 ， 已有180余家保险公司披露2020年一季度偿付能力报告 。
蓝鲸保险不完全统计 ， 一季度 ， 共有28家寿险公司出现亏损 ， 君康人寿、天安人寿、珠江人寿、利安人寿、国富人寿5家险企亏损过亿；21家财险公司呈现亏损 ， 中华联合财险、阳光财险、易安保险、泰康在线4家险企亏损过亿 。
作为衡量经营管理的重要指标 ， 君康人寿、百年人寿和渤海财险、长安责任保险风险综合评级被评为C类 ， 中法人寿被评为D类 ， 亮起红灯 ， 均为偿付能力不达标险企 ， 尤需警惕 。
28家寿险公司净亏损 ， 君康、百年、中法人寿风险评级不达标
银保监会数据显示 ， 2020年一季度末 ， 纳入会议审议的保险公司平均综合偿付能力充足率为244.6% ， 较上季度末下降3.1个百分点 ， 核心偿付能力充足率为233.6% ， 较上季度末下降3.2个百分点 。
据统计 ， 财产险公司、人身险公司、再保险公司的平均综合偿付能力充足率分别为288.1%、237.3%和290.3%；102家保险公司风险综合评级被评为A类；72家被评为B类；4家被评为C类 ， 分别为君康人寿、百年人寿、渤海财险以及长安责任保险；中法人寿被评为D类 ， 以上5家保险公司偿付能力不达标 。
“受疫情等因素影响 ， 一季度保险业经营压力加大 ， 发展速度放缓 ， 但偿付能力总体充足 ， 风险可控” ， 银保监会表示 。
先看经营数据 ， 目前80家寿险公司披露一季度偿付能力报告 ， 其中 ， 28家出现不同程度的亏损 ， 君康人寿、天安人寿、珠江人寿、利安人寿、国富人寿亏损过亿 。
君康人寿以13.65亿元的净亏损成为一季度寿险公司“亏损王” ， 且最新一季风险评级为C级 。
对此 ， 君康人寿表示 ， 受疫情影响 ， 公司部分投资项目进度延迟 ， 金融市场大幅震荡下 ， 公司为规避风险保持流动性 ， 导致一季度投资收益未达预期；一季度业务较为集中 ， 手续费及佣金支出随之大幅增加 ， 造成净利润存在季度间周期性；受经营亏损影响 ， 一季度综合偿付能力充足率降低到120%以下 ， 导致最近一期风险综合评级结果为C 。 预计下半年随着投资收益的逐步兑现 ， 利润情况出现好转 。
2019年巨亏69.91亿元的天安人寿 ， 2020年延续亏损趋势 ， 一季度净亏损11.76亿元 。 天安人寿公开回应 ， 2019年因处于价值转型期 ， 受到暂时性重大投资损失 ， 出现经营亏损 。
上海对外经贸大学保险系主任郭振华分析称 ， 天安人寿亏损主要是资产端问题 ， 公司2019年总投资收益率仅有0.8% ， 亏损额大幅增加 。 利润表显示 ， 天安人寿交易性金融资产和可供出售金融资产中的股票股息、基金分红降低 ， 部分长期股权投资资产质量不佳 ， 通过处置确认了大额损失 。
此外 ， 一季度 ， 珠江人寿、利安人寿、国富人寿分别亏损4.39亿元、1.57亿元、1.09亿元 ， 亏损额度较大 。
聚焦风险综合评级 ， 百年人寿、中法人寿分别被评为C级和D级 。 一季度末 ， 百年人寿核心偿付能力充足率从上季末的107.73%跌至90.94% ， 综合偿付能力充足率从126.62%跌至106.77% ， 持续低位徘徊 。 仍不明朗的股权转让 ， 也导致百年人寿增资事项推进缓慢 ， 给业务经营稳定添上一笔不确定性 。
由于资本金长期未得到补充 ， 经营支出导致实际资本持续下降 ， 中法人寿总体偿付能力远低于监管要求水平 ， 一季度末核心、综合偿付能力充足率从上季末的-15561.31%下降至-18227.01% ， 垫底行业 。 因持续亏损 ， 中法人寿资本金消耗殆尽 ， 现金流持续流出 ， 日常运营均靠股东借款维持 。 何时能打破困局 ， 还是未知 。
21家财险公司净亏损 ， 中华联合、阳光财险等4险企亏损过亿
84家披露偿付能力报告的财险公司中 ， 共有21家呈现亏损 。 分页标题
财险“老三家”人保财险、平安财险、太保财险分别实现净利润63.56亿元、46.28亿元、16.34亿元 ， 仍是盈利主力军 ， 占整个财险行业的7成以上 ， “马太效应”显著 。
中华联合财险、阳光财险两家传统财险公司 ， 以及易安保险、泰康在线两家互联网保险公司 ， 亏损额超过亿元 。 中华联合财险以6.47亿元的净亏损 ， 位列一季度财险公司亏损榜榜首 。
2019年 ， 中华联合财险信保业务风险继续暴露 ， 养殖险遭遇生猪重大疫情 ， 对经营管理产生不利影响 。 在信用风险管理方面 ， 中华联合财险表示 ， 将持续关注固定收益类资产的还款能力 ， 对各类信用投资产品逐项进行合规审查 ， 组织开展各类风险自查；暂停与个别再保险人新业务合作 ， 持续推进应收应付账款处置力度；高度重视应收保费管理 ， 通过绩效考核和专项工作 ， 加大清收力度 。
阳光财险净亏损3.14亿元 ， 位于亏损榜第二 。 除了利润表现不乐观外 ， 阳光财险也频频被罚 。 相关数据统计 ， 一季度 ， 阳光财险收到20张监管罚单 ， 仅次于平安财险的36张 ， 累计罚没479万元 ， 位列财险行业第四 。 在业内人士看来 ， 公司应把握监管趋势 ， 积极主动合规 ， 梳理内外部监管及管理要求 ， 从机制、措施、工具和人员上进行强化完善 。
继2019年大幅亏损1.67亿之后 ， 2020年一季度 ， 易安保险再度亏损2.62亿元 。 值得关注的是 ， 易安保险补充道 ， 公司于4月15日完成对2019年重大审计调整事项的确认 ， 提取保费不足准备金1.76亿元 ， 因结账期间问题 ， 2019年度准备金调整事项所造成的对2020年损益影响将体现在公司4月份财务报告中 ， 考虑到重大审计调整后的影响 ， 将一季度利润指标修正为净亏损0.86亿元 ， 尽管如此 ， 公司仍处于亏损状态 。 当前 ， 风波之中的易安保险并不平稳 ， 董事长已正式提出离职 ， 拟任总经理同样出局 ， 纠偏整改刚启幕 。
持续聚焦互联网保险、大健康的泰康在线 ， 一季度实现保费收入28.07亿元 ， 同比增长达233.05% ， 净亏损2.11亿元 ， 但毛利润已实现“转正” ， 全面实现盈利或也初现曙光 。
值得警惕的是 ， 截至2019年4季度末 ， 渤海财险、长安责任保险风险评级均C 。
渤海财险解释称 ， 综合评级降至C ， 一方面是由于偿付能力充足率持续下降 ， 2019年四季度末综合偿付能力充足率为116.22% ， 低于120%；另一方面四季度净现金流为负 ， 流动性监管指标得分下降 。 “下一步将加快推动增资扩股工作 ， 提升公司资本实力” ， 渤海财险表示 ， 同时将做好偿付能力、流动性指标的监测与管理工作 ， 适时启动应急预案 ， 防控风险 。
2019年8月 ， 银保监会批复同意长安责任保险增资 ， 资本金增加至32.5亿元 ， 偿付能力压力得到缓解 ， 化解阶段性不足风险；11月 ， 停止接受部分新业务、停止增设分支机构等监管措施被解除 ， 业务渐回正轨 。 截至2019年4季度末 ， 长安责任保险风险综合评级仍为C级 ， 还需进一步完善风险管控措施 ， 提升风险管理水平 。
近期 ， 穆迪发布中国保险公司行业深度研究报告 ， 预计受疫情扩散影响 ， 未来保险公司的偿付能力指标仍将受更低的股价和利率的影响 ， 财险公司偿付能力上升趋势承压 。
穆迪表示 ， 2019年财险公司的偿付能力有所改善 ， 主要受益于持续的承保利润、较高的投资收益以及较低税率 ， 但这一上升趋势将在2020年改变 ， “财险行业的业务重心或将向更高风险资本要求的产品转移 ， 偿二代二期工程的实施也可能增加资本消耗” 。 （蓝鲸保险 李丹萍 lidanping@lanjinger.com）
（责任编辑：王治强 HF013）

来源：(蓝鲸财经)

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标题：风险一季度险企成绩单扫描：49家亏损，5家偿付能力“亮红灯”