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“ 持仓占比最大的公司依然是苹果 。”
分析师：零号
出品：炼金研究所
5月15日 ， 沃伦·巴菲特提交了13-F监管报告 ， 里面提供了伯克希尔·哈萨维(BRK.US)公司最新的股票投资组合变化 。
在2020年第一季度 ， 伯克希尔·哈萨维公司的13-F中披露股票投资组合价值下降了28% ， 从2420亿美元降至1760亿美元 。 排名前五的股票占投资组合的三分之二以上：苹果公司(APPL.US)、美国银行(BAC.US)、可口可乐(KO.US)、美国运通(AXP.US)和富国银行(WFC.US) 。 有47个单独的股票头寸 ， 其中许多股票的规模与投资组合的整体规模相比微不足道 。
需要注意的是 ， 在2020年第一季度 ， 伯克希尔·哈萨维公司回购了约550万股B类等值股票 ， 总投资约12亿美元 。 平均价格为215美元 。 截至2020年第一季度 ， 账面价值约为每股153美元 。 因此 ， 回购发生在约140%的账面价值 。 B类股票目前的交易价格为169美元 。
持仓增加的公司
达美航空(DAL.US): 2016年第三季度 ， DAL的占比仅为0.19% 。 在2016年第四季度 ， 这些股份以39美元至52美元的价格大幅上涨了850% 。 2018年第二季度 ， 股价在49美元至56美元之间上涨了约20% ， 随后在2019年第一季度上涨了约8% ， 至49.50美元 。
PNC金融(PNC.US): 0.50%的PNC股份是在2018年第三季度以134美元至146美元的价格建立的 ， 该股目前报97.25美元 。 2019年第一季度 ， 该公司的股权也增长了约5% 。
联合大陆控股公司(UAL.US): 2016年第三季度的年化持有量只有微不足道的0.18% ， 但2016年第四季度的持有量却大幅增长了540% ， 价格在52.50美元到76美元之间 。 2018年 ， 63美元至98美元之间出售了22% 。 本季度也有小幅增长 。
注意 ， UAL8%的商业股份在上个月以28美元的价格被伯克希尔·哈撒韦出售 ， 相比之下 ， 他们的持仓成本为55美元 ， 意味着在三年多一点的持有期里损失了大约一半的投资 。
持仓缩减的公司
高盛(GS.US):高盛现在只占投资组合股份的0.17% 。 于2013年第四季度建立 ， 在金融危机期间（2008年10月） ， 伯克希尔获得了价值50亿美元的认股权证 ， 以执行价115美元（4350万股）购买高盛股票 ， 这些认股权证将于2013年10月1日到期 。 巴菲特在到期前行使了开始做多的权利 。 最近的活动如下:2018年第三季度 ， 价格上涨约40%至220美元至243美元之间 ， 而上季度上涨了约35%至197美元至232美元之间 。 本季度85%的股票以135- 250美元的价格出售 。 高盛目前的股价约为172美元 。 公司的总体成本基础是每股127美元 。
摩根大通(JPM.US)：3%的股权是在2018年第三季度以104美元至119美元的价格建立的 ， 紧接着的下一季度股价上涨40%至115美元 。 2019年第一季度 ， 股价在97美元到107美元之间 ， 又有20%的增长 。 该股目前的交易价为86美元左右 。 本季度有大约3%的损失 。
达维塔公司(DVA.US): DVA在投资组合中占1.65%的份额 ， 该投资组合在2012年至2013年的几个季度内大举建立 ， 价格在30美元至49美元之间 。 目前该股股价约为79美元 ， 而伯克希尔的总体成本基础为每股约45美元 。 这个季度出现了小幅调整 。 值得注意的是 ， 伯克希尔在DVA的持股比例约为30% 。
Verisign Inc. (VRSN.US): VRSN于2012年第四季度被首次购入 ， 价格在34美元至49.50美元之间 。 2013年第一季度 ， 该头寸增加了一倍多 ， 价格在38美元至48美元之间 。 购买一直持续到2014年第二季度 ， 价格高达63美元 。 该股目前的交易价格约为217美元 ， 占投资组合的1.31% 。 这个季度出现了小幅调整 。
西南航空(LUV): LUV是2016年第四季度以38.50 - 51美元的价格购买的约1%的投资组合股份 ， 在接下来的季度以49.50 - 59美元的价格上涨了约10% 。 2018年第二季度 ， 股价在50美元至57美元之间又上涨了约20% 。 目前股价约为24美元 。分页标题
通用汽车(GM.US): 13-F投资组合中 ， 通用汽车占0.88% ， 该组合于2012年第一季度首次购入 ， 价格在21美元至30美元之间 。 截至2017年第三季度 ， 持仓规模增长了约6倍(从1000万股增至6000万股) 。 2018年第四季度 ， 在30.50美元至38.50美元之间 ， 有38%的股份增长 。 该股目前的交易价格为22.63美元 。 总体而言 ， 伯克希尔对通用汽车的成本基础约为32美元 。 上个季度 ， 该公司的股权增加了约3% ， 而本季度则略有削减 。 伯克希尔控制着该公司约5.2%的股权 。
亚马逊(AMZN.US): AMZN在2019年第一季度以1500美元至1820美元的价格进入投资组合中占0.59% ， 下一季度以1693美元至1963美元的价格增长了约11% 。 该股目前的交易价格约为2410美元 。 本季度有一些微调 。
美国航空公司(AAL.US): AAL股份于2016年第三季度首次购买 ， 最初的购买价格在28美元至39美元之间 ， 2016年第四季度价格在36.50美元至50美元之间翻了一番 。 该股目前价格约为9美元 。 过去两个季度出现了小幅调整 。
注意 ， 10%的商业股份在上个月以11美元的价格出售 。 相比之下 ， 伯克希尔的总成本基础是40美元 ， 在三年多一点的持有期里损失了大约75%的投资 。
持仓平稳的公司
苹果公司(AAPL.US):苹果目前是13-F披露的投资组合中持股最多的公司 ， 持股比例约为36% 。 该公司成立于2016年第一季度 ， 价格在93美元至110美元之间 ， 并在接下来的一个季度上涨了约55% ， 价格在90美元至112美元之间 。 2016年第四季度 ， 股价在106美元至118美元之间又上涨了约275% ， 随后在2017年1月股价在116美元至122美元之间翻了一番 。 2017年第四季度 ， 价格在154美元至176美元之间又上涨了约23% ， 随后在2018年第一季度 ， 价格在155美元至182美元之间又上涨了约45% 。 该股目前的交易价格为308美元 。
注意 ， 伯克希尔对苹果的总体成本基础是每股141美元 。 他们拥有该企业大约5.6%的所有权股份 。
美国银行(BAC.US):伯克希尔通过行使美国银行认股权证建立了这一巨大的（前三名）约11%的投资组合头寸 。 这些权证的执行价格为7.14美元 ， 而当前的执行价格为21.44美元 。 行使的成本是50亿美元 ， 这笔资金来自他们持有的50亿美元6%的优先股 。 2018年第三季度 ， 股价在27.75美元至31.80美元之间上涨了约30% ， 2019年第二季度也有4%的股权增长 。 伯克希尔的总体成本基础为13美元左右 ， 持股比例为10.7% 。
美国运通(AXP.US)和可口可乐(KO.US):这两大巨头的持股在过去的6年里一直保持稳定 。 巴菲特曾表示 ， 这些头寸将“永久”持有 。 伯克希尔对AXP和KO的成本基础分别约为8.49美元和3.25美元 ， 持股比例分别约为17.6%和9.4% 。
富国银行(WFC.US):富国银行是巴菲特持有的第五大银行 ， 占13-F投资组合的5.28% 。 这是一个非常长期的赌注 ， 最近的活动如下:去年 ， 在43美元至55美元之间 ， 有25%的股票被卖出 。 伯克希尔的成本基础约为24.50美元 ， 他们的持股比例为8.4% 。 目前股价为23.36美元 。
卡夫亨氏公司(KHC.US):目前亨氏公司在整个投资组合中所占比重也很大 ， 为4.59% 。 伯克希尔拥有超过3.25亿股 ， 这部分股份的出现 ， 是因为3G资本作为合作伙伴进行了两笔交易：2013年净投资40亿美元收购亨氏一半的股份 ， 以及2015年初投资50亿美元收购卡夫食品集团 。 以KHC计算 ， 伯克希尔的成本基础是每股30美元 ， 而当前的价格是29.20美元 。
穆迪公司(MCO.US): MCO占13-F投资组合股份的约3% 。 这是一个非常长期的头寸 ， 巴菲特的成本基础是10.05美元 ， 该股目前的交易价格约为251美元 ， 伯克希尔控制了约13%的股权 。
美国合众银行(USB.US):自2006年以来 ， 2.60%的USB股份一直在投资组合中 。 在2007年至2009年的时间框架内 ， 最初的头寸增加了两倍 。 在2013年第二季度之前 ， 股价一直保持相对稳定 ， 大约1700万股股票以每股32至36美元的价格被买入 。 2018年上半年 ， 价格在49美元至58美元之间上涨了约16% ， 随后在2018年第三季度 ， 价格在50美元至55美元之间上涨了约25% 。 该股目前为30.68美元 ， 伯克希尔的成本基础约为38美元 。 公司控制了大约10%的股权 。分页标题
纽约梅隆银行(BK.US): BK占13-F投资组合股份的1.53% 。 最初的大部分头寸是在2012年第二季度以19.50美元至25美元的价格购入的 。 近期走势如下:2017年 ， 价格在43.50美元至55美元之间上涨了约180% ， 而2018年 ， 价格在44.50美元至58.50美元之间又上涨了三分之一 。 该股目前的交易价格为32美元左右 。 伯克希尔基于BK的成本基础是每股约46美元 ， 持股比例约为10% 。 不得不说BK是一个不错的标的 ， 值得进一步研究 。
好市多(COST.US)、强生公司(JNJ.US)、万事达(MA.US)、标准普尔500指数(VOO)、Visa (V.US)等等都只占据很小的份额(不到~ 0.5%的投资组合) ， 均在本季度保持稳定 。
【财经巴菲特2020最新持仓曝光：苹果最大，高盛小摩遭减持】最后值得注意的是 ， 伯克希尔还持有2.25亿股比亚迪股票 ， 按每股1美元的成本计算(按ADRs - BYDDY计算 ， 每股2美元) 。 目前ADR为11.20美元 。

来源：(财经涂鸦)

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标题：财经巴菲特2020最新持仓曝光：苹果最大，高盛小摩遭减持