摘要：【绝对收益追求绝对收益受关注 华夏安泰对冲策略基金开始发行|】传统办法下的策略趋同已经造成超额收益削减，且多因子模型下，过于依附于人的主不雅断定，加之近期的过度发掘，已经出现因子拥挤及掉效情况。而“AI+主动量化”可以或许发掘出与传统投资办法低相干性的投资方法，力争更好地获取超额收益。二是，更好应用大年...

今年以来 ， 受市场震荡等因素影响 ， 权益类基金净值波动较大 。 在此背景下 ， 追求绝对收益的量化对冲策略基金受到了不少投资者的关注 。 日前采访人员从华夏基金获悉 ， 公司旗下华夏安泰对冲策略3个月定期开放灵活配置型基金（以下简称：华夏安泰对冲）于5月13日正式发行 ， 投资者可通过各大银行、券商及华夏基金官方直销平台认购 。
量化对冲 ， 本质是对组合的风险管理 。 采用量化对冲策略的基金 ， 一般是先用量化投资的方式构建股票组合 ， 然后通过股指期货对冲市场风险 ， 力争获取稳健超额收益 ， 并可通过期货保证金投资、股票打新、股指期货套利等多种方式 ， 力争增强组合收益 。 量化对冲策略不赌市场方向 ， 无论市场上涨还是下跌 ， 均以获取绝对收益为目标 。 在震荡市或下跌市行情中 ， 采用量化对冲策略的基金可以相对较好地回避市场系统性风险 ， 在回撤和波动率较低的情况下 ， 尽可能实现绝对收益 。
具体看来 ， 在量化投资方面 ， 华夏安泰对冲在传统量化策略的基础上 ， 引入AI技术 ， 形成了三方面优势：一是 ， 突破传统量化策略面临的瓶颈 。 传统方法下的策略趋同已经造成超额收益减少 ， 且多因子模型下 ， 过于依赖于人的主观判断 ， 加之近期的过度挖掘 ， 已经出现因子拥挤及失效情形 。 而“AI+主动量化”能够挖掘出与传统投资方法低相关性的投资方式 ， 力争更好地获取超额收益 。 二是 ， 更好利用大数据 。 传统量化分析手段 ， 只能对有限的数据进行假设、分析、验证及应用 ， 对海量数据(603138,股吧)对应的模式识别难以实现全覆盖 ， 机会的挖掘能力取决于个人能力 。 而利用AI技术 ， 可通过数据接口导入大量数据 ， 包括历史行情走势、行业数据、产业链关系、政策信息等等 ， 都可以作为机器学习的训练样本 ， 帮助机器多维度、跨维度整合可用信息 ， 寻找可能存在的“赢家模式” 。 三是 ， 能够高效的及时调整策略 。 传统投资中 ， 基金经理一般是在交易时间后整理数据、回顾组合、市场分析并制定组合管理策略 。 利用AI技术 ， 可实现相关数据及时更新 ， 并完成对组合持仓、预期收益及调整策略的及时生成 。 考虑到目前A股市场散户资金占比仍然很高 ， AI可以快速识别投资者相应交易行为、情绪、舆情等信息 ， 更好助力组合实现超额收益 。
在具体运作方式上 ， 华夏安泰对冲采用了“封闭管理+定期开放”的运作模式 ， 每3个月为一个封闭周期 ， 以此确保产品更为稳定的运作 ， “定开”模式也是追求绝对收益基金较多采用的运作模式 。
【绝对收益追求绝对收益受关注 华夏安泰对冲策略基金开始发行】业内人士表示 ， 进入2020年以来 ， 包括A股市场在内的全球金融市场波动加剧 ， 既要求流动性又对收益增强有需求的资金正在寻找新的投资方向 ， 追求绝对收益的量化对冲基金被纳入考量 。 另一方面 ， 在低利率的市场环境下 ， 实现资产保值增值的难度加大 。 量化对冲基金收益率有一定弹性 ， 风险调整后的收益水平一般高于股票和债券 ， 有望成为低风险理财产品的替代者 ， 也受到投资者关注 。 此外 ， 2019年4月股指期货第四次松绑 ， 交易保证金和手续费降低 ， 对冲策略成本逐步降低 ， 资金利用效率提升 。 2019年12月 ， 上交所、深交所“沪深300ETF期权”与中金所“沪深300股指期权”三大股票指数期权新品种同步上市 ， 丰富了量化对冲基金的投资标的 。 在这样的大背景下 ， 类似华夏安泰对冲这样采取量化对冲策略、追求绝对收益的基金 ， 其配置价值更加显现 。

（责任编辑：任刚 HF008）

来源：(和讯基金)

【】网址：/a/2020/0514/1589423235.html

标题：绝对收益追求绝对收益受关注 华夏安泰对冲策略基金开始发行