#美国股市#“五月抛售”对股票投资者的警告比以往任何时候都多 |历史|你好夏至|

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外汇天眼APP讯 : 股市最有利的六个月期即将结束，没有什么可证明的。
我指的是季节性模式连续六个月下跌六个月，名称分别为“万圣节指标”和“五月抛售” 。这种模式是基于美国股市在万圣节至随后的五一劳动节（所谓的冬季）之间产生最佳回报的历史趋势。在接下来的六个月（即所谓的夏季）中，股票市场的平均历史回报率要低得多。
股市今年肯定不符合这种模式。截至4月16日，道琼斯工业平均指数道琼斯工业平均指数，+ 2.99％较2019年万圣节低14％。自1890年代末道琼斯指数创立以来的121年中，只有九个类似时期的回报率较差。
这个问题使我们问：冬天失去后的夏天对股票特别有利吗？上一次股市下跌是在“大金融危机”结束之际，冬天确实如此。从2008年万圣节至2009年五月一日，道指下跌了12.4％；在随后的六个月（2009年五月至万圣节）中，道指上涨了18.9％。
这会再次发生吗？不幸的是，那令人印象深刻的转变似乎是个例外。自从1896年道琼斯指数创立以来，当我分析股票市场的所有冬季和夏季时，我便发现了这一点。在股市下跌的冬季之后的夏季，道琼斯指数平均下跌1.6％，而夏季的平均涨幅则与此相反为1.8％。
在像今年这样的总统选举年中会发生什么？在这些年里，股票市场的几率有所提高，但幅度并不大。自1896年以来，陶氏在总统选举年的夏季平均收益为4.1％。那是个好消息。坏消息是，在总统大选期间，随着冬天的到来，道琼斯指数在夏季下跌，平均跌幅为负0.6％。
这些结果总结在下表中：

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【#美国股市#“五月抛售”对股票投资者的警告比以往任何时候都多】
如果这些结果令人感到安慰，那就是它们的统计意义很弱。例如，在过去的121个日历年中，只有11个总统选举年，道琼斯工业平均指数在4月30日之前的六个月内就失利了。这不足以支持一个可靠的统计结论。
无论如何，如果您希望在未来六个月内看涨，则需要寻找不同于该季节性模式的其他地方。