『时代周报』南京银行转型遭遇资本红线定增发债一夜补血逾200亿

随着新行长林静然到任，南京银行（601009.SH）再度出发。摆在新行长面前的或是破解资本充足率对业务发展束缚问题。
4月13日，南京银行披露发行文件，拟于16―20日发行95亿元二级资本债券。 4月7日晚间，该行公告称，其总额116.2亿元非公开发行A股申请获得证监会发审委通过。南京银行对资本的渴求可见一斑。
13日，南京银行回复时代周报采访人员称，定增申请通过会，将有助于本行补充核心一级资本，增强抵御市场风险能力，同时，提升本行服务地方经济发展，特别是服务实体中小微企业发展的实力。
“该行资本充足率降低与扩张的速度有关，风险加权资产增加，仅靠内源性补血很难满足要求，资本不足制约了银行发展。 ” 4月10日，江苏一位银行业人士对时代周报采访人员表示。
定增获批前一周，南京银行公告，提名林静然为该行第八届董事会董事候选人，并聘任林静然为行长。这意味着空缺10个月的行长得到填补。林静然此前为民生银行(600016.SH)南京分行行长。
“林行长有想法，敢尝试。 ”4月10日，与林静然共事多年的民生银行人士向时代周报采访人员评述称。
“南京银行以债券业务在业内著称，在该行资产中，债券占较大比例。民生银行擅长中小微企业业务，这样的风格或将被林行长带入南京银行。 ”上述江苏银行业人士告诉时代周报采访人员，监管一直在鼓励地方银行加大服务实体经济的力度， “脱虚入实” 。
4月13日，南京银行收市报7.50元，下跌0.27% ，市值636.2亿，市盈率4.82倍。南京银行将于4月30日同时披露2019年年报和一季报。
定增三年未批，资本抵达监管红线
根据定增预案，在扣除相关发行费用后，募集资金将全部用于补充南京银行核心一级资本。
截至2019年三季末，南京银行资本充足率为12.88% ，较2018年末下降0.11个百分点；一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为9.83%、8.68% ，较上年末分别上升0.09和0.17个百分点。

本文插图
根据当前监管要求，城商行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别不得低于10.5%、8.5%和7.5% ，南京银行数据非常接近监管红线。
从公开数据比较，南京银行三项资本充足率均低于业内均值，且核心一级资本充足率在上市银行中排名靠后。
中泰证券银行业首席分析师戴志峰发表观点称，定增获批使长期以来压制南京银行估值的一大因素得到解除，公司资本将大幅夯实，核心一级资本充足率将较2019年三季度提升1.35%至10.03% 。
时代周报采访人员梳理，这些年南京银行扩张步伐较快。 2016年，南京银行的资产规模实现了从“千亿”到“万亿”的跨越， 2016年末的资产总额为1.06万亿元，同比2015年的8050.2亿元增长32.17% 。
随后两年，该行的资产规模同比增速分别为7.26%、8.95% ， 2018年达到1.24万亿元。
截至三季度末，该行的总资产为1.33万亿元。定增后，该行的股权结构也将发生一定变化，国有股东增加。根据2019年中报披露的十大股东持股情况计算，定增后江苏和南京国企持股占比将提升14个百分点，达27% 。
法国巴黎银行、紫金投资仍为南京银行前两大股东；交通控股成为南京银行第三大股东，持有定增后总股本的10.0%；南京高科（600064.sh）股份占比9.85% ，将从第三大股东变为第四大股东；江苏省烟草公司将成为第五大股东，持股3.93% 。
南京银行的定增方案始于三年前。 2017年7月31日，该行召开第八届董事会第二次会议，会议审议通过了关于非公开发行股票方案的议案。根据发行预案，南京银行拟向紫金投资等5名投资人发行不超过16.96亿股，募资不超过140亿元。分页标题
一年之后的2018年7月30日晚间，南京银行公告称，定增申请未获得证监会通过。这次否决颇为引人关注，这是2000年以来银行业增发中唯一被证监会发审委否决的案例。
“被否无非是两大方面的原因，一是外部融资环境发生了变化，政策对这块收紧；二是银行自身的问题。 ”华南地区一位不便具名的投行人士此前对时代周报采访人员分析称。之后，该行修改过定增方案，发行股份数量上限由16.96亿股调减至15.25亿股，募资总额上限由140亿元调减至116.2亿元。
新行长到位，或更注重中小企业
南京银行作为首批银行间市场的债券交易者，素有“债券特色银行”之称。
“监管鼓励银行更好地服务实体经济，新行长长期在民生银行任职，民生银行擅长小微企业业务，可能在思路上有一些改变。 ”上述江苏当地银行业人士告诉时代周报采访人员。
3月30日，南京银行发布该行第八届董事会第二十二次会议决议公告，提名林静然为该行第八届董事会董事候选人，并聘任林静然为行长。
2019年5月，时任南京银行行长束行农调任南京新农发展集团副董事长，该行行长职责暂由董事长胡升荣代为履行。
“本行经营管理不受影响。 ”彼时，南京银行回复时代周报采访人员称。
4月8日，广发证券银行业首席分析师倪军分析称，新行长银行从业资历深，银行从业历经国有大行和股份制银行，长期深耕江苏区域，预计其担任南京银行行长有望实现南京银行经营的平稳衔接。
公开消息显示，现年46岁的林静然是江苏扬州人， 1995年毕业于南京审计学院，之后加入中国银行。 2005年，林静然加入民生银行南京分行，曾担任过业务部总经理、支行行长，筹建无锡分行并担任行长，后提任昆明分行行长、苏州分行(一级分行)行长， 2015年调回南京分行任行长。
“南京分行在我们行体系内占据很重要的位置，很多指标都靠前，印象中是仅次于北京分行和上海分行。 ”4月9日，民生银行人士告诉时代周报采访人员。
时代周报采访人员梳理，该行副行长、首席风险官胡庆华曾担任民生银行南京分行行长。
新行长或许带来经营发展新思路。在林静然任内， 2015年，南京分行在系统内率先启动零售资产业务集中运营，通过集中操作大幅提高了作业效能与风险管控。该模式得到充分肯定，在全行范围推广。
【『时代周报』南京银行转型遭遇资本红线定增发债一夜补血逾200亿】林静然曾表示，银行等金融机构要创新业务模式，改善金融供给质量。比如针对民营企业发展特征和服务需求，打造差异化产品体系；推动企业融资创新，发展供应链金融和产融对接融合等。

『时代周报』南京银行转型遭遇资本红线 定增发债一夜补血逾200亿

『时代周报』南京银行转型遭遇资本红线定增发债一夜补血逾200亿