中国股市现20年罕见怪象:为什么散户亏惨,机构却赚翻?
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今年的A股市场,两极分化,机构狂欢,散户大幅亏损。由于全年近七成的个股下跌,很多中小投资者不是被套牢,就是被割肉出局,A股市场的去散户化愈演愈烈。
临近年底,大盘蓝筹大涨,小市值股票大跌,很多机构赚得盆满钵满,多数小投资者亏得一塌糊涂。
上周五的A股交易数据显示:12月22日,这两市去除这个月上市的16只新股和停牌的213家公司,总计有3230家公司,日成交额低于1000万元的公司,有420家。
再来统计这420家公司,市值低于50亿元的公司有347家,占比达到82.6%,低于30亿元的公司有183家,占比43.6%。
从动态市盈率来看,亏损的公司总计65家,占比15%,市盈率高于40倍的公司有216家,占比51.4%。
如果从今年的涨跌幅来看,420家公司中,除了去年12月以来上市的46家公司,只有4家公司上涨,几乎全部下跌。
从这些数据来看,公司市值越小,成交额越低,业绩越差,市场表现就越差,上周五这一天的成交数据,其实就是今年整个A股市场的体现。
而这些边缘化个股的持有者,基本都是中小投资者,因为他们的选股思路,基本都是炒小盘,炒绩差、炒重组。
而在A股,却有八九成的成交量是由散户来完成,从这个对比来看,A股市场要走向成熟,去散户化必不可少,香港市场上,很多公司的股价跌得只剩下几分钱。
整个2017年,以上证50为代表的蓝筹白马股领涨市场,小盘股则纷纷下跌。
上海投资者 认为,散户一直都很多,所以中国股市一直就这样,要做好肯定要向好的学习。
另一些上海投资者 表示,从投资者受教育程度来说, 越来越会认同专业的机构来代理去帮自己进行投资。
还有的投资者 认为,相比个人投资者,机构显然更专业,去散户化也是市场发展的必经之路。
其余一些投资者 认为,机构主导市场对于散户来说不是好事。如果相关法规制度不完善,一旦出现内幕交易的情况,对于投资者来说损失更大。
今年以来大市值公司备受机构青睐,出现了大盘牛、小盘熊的局面。
截至上周,A股共有股票3458只。其中市值小于50亿的有1310只。在这1310只股票中,171只市盈率为负,市盈率超过50倍的高估值股票有571只。这571只高估值股票中,今年以来上涨的有110只,占比不到20%。但在上涨的股票中,涨幅超过100%的有68只。
在571只当中,今年以来超过80%为下跌,跌幅超过5%的有449只。跌幅在30%到40%之间的有122只,澳柯玛为此区间市盈率最高的股票,市盈率达到5818倍。跌幅在40%到50%之间的有103只,此区间内市盈率最高的是莲花健康,市盈率达到3424倍。跌幅超过60%的公司有9家,其中开尔新材跌幅最高,近70%,目前市盈率近518倍。
从发达市场的趋势看,A股可能会出现机构主导、散户退出的局面,这实际上也是一种健康良性的发展路径。
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