【行业资讯】私募基金即将迎来进入黄金时期，投资者如何抓住机遇风险提示：投资有风险

私募基金爆发式增长的背后，是高净值人群的热捧和竞相配置。截至2017年5月底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人19112家。已备案私募基金54541只，认缴规模12.79万亿元，实缴规模9.22万亿元。

目前，有84.3%的高净值人士配置了私募基金，23.7%的高净值人士的配置比例超过30%，有7.8%的高净值人士的配置比例超过50%。

私募基金的特点

购买门槛较高。仅对合格的机构和个人投资者私募发行，不在公开场合发售，也没有公开的推广；同时，其起点金额较高，每份投资一般不少于100万。

通常有业绩报酬安排。当私募基金产生盈利时私募基金管理人会提取盈利的一部分作为回报，具体需要根据基金合同约定。

私募基金投资范围和投资比例在基金合同中约定，通常较公募基金更为灵活。

往往有流动性安排限制。私募基金往往有6-12月封闭期，甚至在整个存续期封闭；有的私募基金对投资者持有基金份额的最短期限进行限制。投资者在封闭期或最短持有期内，赎回受到限制。

信息披露较少。相比公募基金，私募基金的信息披露较少。

私募基金快速发展

究其原因，主要有以下几点：

1、高净值人群投资需求提升

我国经济快速发展，居民财富迅速积累，随着房地产投资属性的下降、资本市场的不断发展、资产管理咨询服务经验的累积，中国高净值人群投资方向发生变化，投资需求愈加强烈，私募成为他们的重要选择之一。

2、资管行业发展的结果

私募基金的发展与我国当前加快发展战略投资者的政策思路是相吻合的，它的发展壮大成为我国证券市场上一支重要力量；同时，富于挑战性的工作以及丰厚的收入，吸引了大批优秀人才的加入，这部分人大都在证券公司做过多年业务，具有丰富的理论与实践经验，为私募基金的发展提供了大量的人才储备。

规范化管理，量减质升

监管层为规范私募发展、净化行业生态，加强了管理，越来越多合规私募积极进行备案登记、不规范的私募进行注销。

基金业协会数据显示，截至2016年12月底，与2015年相比，已经有11169家不合规私募管理人注销登记。

此外，经过一年的严控监管，目前管理规模为零的私募管理人所占比例仅为14%，比年初的69%大大减少，说明私募专业的比例大大提高，管理人的质量得到明显改善，这促使越来越多的高净值人群倾向于选择私募。

私募“大咖”决胜秘籍

私募基金已进入发展的黄金时代，迅速走上了快车通道，那投资者该如何抓住本次机遇登上财富之巅呢？

百亿级私募“大咖”认为，控制回撤、平衡回撤和业绩的关系是私募基金保持长期领先地位的关键。

先控回撤，再论收益

公司对所有常规产品的回撤控制非常严格，明确了“先控制回撤，再讨论收益”的基本理念，复利增长才是可持续发展的保证。

对于私募而言，回撤对业绩的影响十分明显。假设1只净值1元的产品在去年1月遭遇两次熔断，净值跌到0.865元，再想回到“水上”则需要达到将近16%的涨幅，这一来一回的幅度完全不同。

对投资者来讲，并不是所有人都是在期初参与投资，如果某位投资者在高点（假设业绩100%的时候）申购，那么就会遭受50%的本金损失，影响较大。正是因为回撤对基金而言非常重要，所以私募管理人在实际投资中十分注重控制。

全面审视最大回撤

回撤对业绩的影响还有更重要的一面，即当产品净值因回撤接近预警线和清盘线时，管理人的操作容易变形。

私募基金投资者应全面审视最大回撤，需要结合基金管理人规模、投资经理理念、产品成立时间、所处市场状况等多维因素进行全面衡量，这样才能在攀登财富山峰的崎岖山路上越走越稳。

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资料来源 | 搜狐财经