多晶硅的生死之战最近经常和一些投资上的朋友聊天

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最近经常和一些投资上的朋友聊天，因为他们知道我在这个行业多年所以都喜欢跟我询问一些行业内的情况，技术上的和市场上的，反正关于这个行业的都会咨询，我也很乐于跟更多的朋友分享一些信息，跟他们交流也是一个很愉快的过程，好歹这里面不少都是身家过亿，甚至还有在资本市场市值几个亿的大佬，当然这些顶级大佬没接触过，也就是几千万上亿的比较多。话说到这里我不妨帮朋友打个小广告，各位大佬有闲钱无处投资的我可以帮你们找到去处，本金安全，三方托管，年化收益率12%，每月支付分红收益，妥妥的。以及在资本市场上需要配资什么的都可以，日息仟贰。

书归正传，我们还是讲讲多晶硅的事情。去年以来多晶硅市场的动作让人咋舌，先后有几大多晶硅厂都进行了史无前例的扩张，这里面有：

东方希望五彩湾10万吨（后修正为12万吨）多晶硅项目，一期3万吨开始建设。

新特能源扩建项目新增1万吨产能。

鄂尔多斯扩建新增5000吨产能

新疆大全1.3B阶段扩建项目1万吨

新疆协鑫新疆10万吨多晶硅项目，一期4万吨开始建设。

永祥多晶硅乐山新建5万吨，内蒙新建5万吨。

中国多晶硅行业坚持是逆天，这么大的手笔这么大的动静！根据道格拉斯·尼古拉·村长掐指一算，这新增的产能显然达到了32.5万吨，而这之前的全国有效产能才21.3万吨，去年全年产量16.9万吨。今年上半年产量11.5万吨，预计全年将超过20万吨。2010年以来，全国多晶硅需求量中进口多晶硅占比由2010年占比50%降低到去年的40%，预计今年进一步降低到30%多。

按照今年已经实现的这些扩张，加上还在筹划中的很多，当然具体哪些家尼古拉·村长不便多说，但是肯定是在秘密进行中。只是这么大产能明年一释放，这波冲击波一定会冲出国门，不敢干死一批国内企业，国外幸存者估计也就剩个瓦克了。这让国外的宝宝们怎么活？难怪人家要双方，要搞贸易保护，真是大快人心，终于轮到他们受苦了。

下半年以来多晶硅价格一直在涨，涨到怀疑人生，从底部11万涨到现在的接近17万，涨了50%多，但是尼古拉村长认为已经接近顶部了，写下来就是无尽的下跌。因此很多多晶硅厂例行的检修都一推再推，一炉下来慢慢的都是银子啊，检修此等小事那都不是事。

仔细想想，今年4月份以来的价格上涨是什么原因呢？我认为是下游两轮抢装潮的消库存传导，现在政策明显是要奔着评价上网的方向去的，那么各地区的补贴都会持续降低，包括三类资源区都会降低。未来多晶硅价格肯定也是要下跌的，至于跌到多少那就看各家的造化了。很多厂家透漏的生产成本在6万，有的甚至更低在五万多，数据不去考究是否真假，但是未来成本还是需要进一步降低的，要不然利润会大幅缩水，那时候就真正的回归到大化工的利润了。

目前从几家上市公司的报表看，利润还是可观的。

来源：协鑫集团2017半年报

来源：新特能源2017年半年报

来源：大全三季报

如前文所说，明年的价格会有很大的冲击，具体会有多大的冲击，要看明年市场的产能释放情况。但是价格下跌回事一个确定性的事件。

那么明年那些企业会很危险呢？

首先是三无企业，无技术，无规模，无资金，这些企业最好是早做打算，趁现在很多企业在火拼的时候卖卖二手设备还是可以挽回一些损失的。

另外是地处中部高电价的而又没有计划动作扩张降低成本，增加竞争力的企业，这些是非常危险的。现在规模没有个五万吨十万吨都不算是大规模的企业，最终合理的情况是剩下三两家超大企业加上两家小而精的企业，超大企业会在十万吨以上，小而精的两三万吨或者更小。

第三是那些目前规模还可以但是没有持续跟进，而且技术较落后又故步自封自认为很了不起的，这些也很危险，技术是不断更新进步的，不能抵触新技术。现在已经不是2008年那些保密年代了，连很多企业之间都增加了交流，你如果不进步那就是退步。

资金的嗅觉是最灵敏的也是最嗜血的，跟很多投资界的朋友聊天的时候我们都在讨论这个行业的未来，我们都认为下一个风口是半导体行业，这已经是确定性的机会，确定性的东西。而这个半导体行业跟光伏行业本身就是一脉相承的，因为半导体的原材料是电子级多晶硅，前面已经有专门的文章讲过。

半导体的发展壮大是国家意志，这个是不会随便改变而且也是不允许失败的，所以电子级多晶硅也将是下一个风口中的一员，这就为很多处境尴尬的多晶硅企业指了一条明路，静下心来做好电子级多晶硅，做未来生存中小而精的也是不错的选择。