【申万宏源中小盘? 次新股周报】次新股指数小幅下跌，关注印制次新股指数小幅下跌

次新股指数本周下跌1.24%。本周（11月27日至12月01日）上证指数下跌1.08%，沪深300指数下跌2.58%，创业板指上涨1.23%，中小板指下跌1.11%，次新股指数下跌1.24%。1)本周上市新股：奥士康、乐歌股份、好太太、香飘飘、豪能股份、晨丰科技、润禾材料共7家公司。2）近六个月上市新股发行行业数量居前五的是：医药生物/电子/机械设备/化工/汽车，分别为30/26/23/23/18家；按募集资金总规模排序前五分别为：医药生物（165亿），电子（102亿），化工（102亿）、机械设备（73亿）、电气设备（70亿）；股均融资规模前五分别为：非银金融（34.51亿）、采掘（9.04亿）、传媒（7.79亿）、交通运输（6.45亿）、汽车（6.41亿）。3）本周开板公司情况：贵州燃气（61.1%）、剑桥科技（61%）、中农立华（37.7%）、怡达股份（31.8%）、水星家纺（21.6%）、恒林股份（8.9%）、珀莱雅（31.8%）、爱柯迪（24.7%）、中曼石油（21.8%）、苏博特（0.8%）、乐惠国际（0.4%）、国立科技（-12.8%）、安达维尔（-9.4%）、海川智能（-17.5%）、大业股份（-18.1%）、华信新材（-18.9%）、璞泰来（-0.8%）、广哈通信（-24.4%）、佳力图（-0.1%）、东宏股份（-11.6%）、长盛轴承（-16.2%）、英可瑞（-16.6%）、振江股份（-11.6%）、丽岛新材（-21.9%）。

近期已发行但仍未上市交易的新股中，建议关注春秋电子、深南电路、N合力。

1）春秋电子：打造精密结构件行业领航者。公司主要从事消费电子产品结构件模组及相关精密模具的研发、设计、生产和销售。主要产品为笔记本电脑及其他电子消费品的结构件模组及相关精密模具。公司笔记本电脑精密结构件的主要客户包括联想、三星电子、LG等行业内知名优质客户，并成为联想、三星电子等客户的主要供应商。14-16年营业收入分别为12/13/15亿元，YOY分别为25%/6%/15%；归母净利润分别为0.57/0.87/1.47亿元，YOY分别为61%/54%/68%。

2）深南电路：公司为中国印制电路板（PCB）行业的龙头企业，专业从事高中端印制电路板的设计、研发及制造。公司与众多全球领先企业建立长期稳定合作关系，如华为、三星、霍尼韦尔、罗克韦尔柯林斯、通用电气等。随着全球PCB产业重心向亚洲转移，中国PCB行业呈爆发式增长，公司作为行业龙头首先受益。2014年—2016年，公司分别实现营业收入36/35/46亿元，YOY分别为38%/-3%/31%；实现归母净利润1.9/1.6/2.7亿元，YOY分别为13%/-15%/69%。

3）N合力：中国铸造模具重点骨干企业。公司主要产品为汽车用发动机缸体模具、发动机缸盖模具、发动机缸盖罩模具、变速箱壳体模具等大型精密铸造模具，汽车用A柱、B柱、防撞梁、保险杠等热冲压模具以及汽车发动机缸盖、汽车发动机支架、汽车飞轮壳体、汽车动力转向器壳体和轨道交通车辆齿轮箱壳体等铝合金部品。14-16年营业收入分别为3.3/3.8/4.6亿元，YOY分别为33%/17%/19%；归母净利润分别为0.59/0.74/0.78亿元，YOY分别为45%/24%/6%。

结合基本面分析，建议关注组合如下：

1）高增长/成长估值匹配组合：苏州科达、新坐标、星云股份、亚翔集成、荣泰健康、视源股份、洁美科技

2）高估值的基本面优秀个股：精测电子、富瀚微、联合光电、三利谱、江丰电子、阿石创、光威复材、星网宇达、激智科技、国科微、东尼电子

3）稀缺性组合：佩蒂股份、中宠股份、至纯科技、科锐国际、爱乐达

申万宏源中小盘

马晓天、李凡、任慕华、张滔、施鑫展、余剑秋

团队理念：我们有一流的团队、专业的知识、创新的思维、和谐的气氛，专注于中小公司挖掘和研究，分享行业信息动态，为您提供专业、准确、及时的信息。

团队自2011年-2016年以来连续获得新财富第二、第一、第五、第二、第四、第四名，并且多次获得水晶球、金牛奖、第一财经最佳分析师。我们希望能够在新材料新兴产业、TMT、教育体育、军工、消费、智能制造等领域发挥我们的特长，也欢迎关注相关领域的朋友与我们互动，帮助我们更好的完善研究成果。

团队成员及分工

马晓天：教育行业所有个股，体育传媒（当代明诚、慈文传媒、盛通股份等），以及转型个股（锦富技术）、佩蒂股份

李凡：半导体（包括洁净室行业），(亚翔集成、兴森科技、大港股份、银轮股份、华工科技、浙江仙通、雅化集团），及其他个股

任慕华：（三利谱、荣泰健康、康得新、金花股份、盛天网络、激智科技、碳元科技、华峰超纤），及其他新材料个股

张滔：军工（航母产业链），国睿科技，恒润股份、科远股份

施鑫展：TMT（苏州科达），物联网（锦富技术）、星云股份

目前覆盖的次新股：浙江仙通、激智科技、碳元科技、电魂网络、泛微网络、景旺电子、百合花、广信材料、视源股份、苏州科达、星网宇达、荣泰健康、汇纳科技、富瀚微、江龙船艇、精测电子、利安隆、恒润股份、新劲刚、洁美科技、星云股份、佩蒂股份、三利谱、亚翔集成、联合光电

以上行业和个股，欢迎大家跟我们多多交流！

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