【理财故事】认清自己的投资性格，扬长避短鼎实导读：投资理财除了要找到好的投资

鼎实导读

投资理财除了要找到好的投资标的以外，还要找到适合自己投资理财的方法；而找到这些方法的秘诀，就是蕴藏在您自身的性格和经验里，在您多年积累的生活智慧里。

文 | 席建国，鼎实财富（ID：dingshicf）

X先生是一位非常有经验的投资者，上世纪 90年代就开始做炒股，算是第一代股民了。他总能从日常生活中发现很好的投资机会，比如，2008年，他有一个朋友治病需要用到白蛋白，但是医院的白蛋白供应非常紧张，严重供不应求，有钱也买不到。不久后，上海莱士血液制品股份有限公司登陆中小板，该公司主要致力于血液制品的研发、生产和销售，白蛋白就是其主要产品之一，这个股票引起了X先生的注意。通过研究该行业的发展状况，他发现血浆的供应量短期内很难快速增长，供不应求的局面将长期维持，判断该股很有可能成为一只大牛股。X先生找机会买入该股，但正值2008年是大熊市，市场非常惨淡，进去很快就出现一定的亏损，他担心亏损进一步加大，就止损出局。此后该股正如他的判断，成为了一只涨幅超过30倍的大牛股，可惜后面的这一切已和他没有关系了，只留一声叹息！X先生总是经受不住市场的波动，市场一波动，他就忍不住要交易，因此他都不知道错过多少只大牛股了！他太太以及身边朋友经常跟他开玩笑，说你看好什么股就告诉我一下，然后你就不用管我买了没有，我们肯定能赚钱。

X先生也深知自己容易受市场影响的弱点，不太适合在股市中直接投资，因此把主体资金交给专业机构来打理。他挑选产品时比较谨慎，一般需要通过较长时间的跟踪之后才会参与，并逐步总结了一套具体的选择产品和跟踪产品的标准来克服自己的不理性交易。他是2015年中期通过网上找到我们公司的，之后公司发行的产品我都会给他介绍一下，但一直都没有合作成功。2017年4月在发行某产品的三期，X先生观察了这个产品一年多（2016年3月发行第一期，当时就有给他介绍过），产品很符合他的要求，我们才开始了第一次的合作。

后来有一次交流中，X先生详细介绍了他选择、跟踪私募基金的标准和交易规则，我觉得挺有意思的。

1、整体配置的收益目标是长期年化复利超过15%，对单一产品的目标预期年化收益不低于15%。

2、分散配置，以大白马投顾为主，前期只会少量的布局，如果后续表现不好，就会及时赎回；如果后续表现优异，会追加投资。

3、最大回撤不能超过15%，如果超过15%就会赎回。

4、长期年化复利达到15%之上的产品，如果遇到基金不创新高，要坚持半年。

5、长期年化复利达到19%之上的产品，如果遇到基金不创新高，要坚持9个月。

而且他还手工制作产品净值走势图（如下图）来跟踪产品的运行情况，图中有两条线，一条是按年化复利15%绘制的合格线，一条是按年化复利26%绘制的期望线。如果基金一直走在期望线之上，他会非常安心的持有。如果在合格线和期望线之间，他需要保持关注。同时，在产品净值最高点之下10%处设立一个警戒线，因为私募基金的流动性不是特别好，如果到开放日，净值处于预警线之下，他会主动和投资顾问或基金公司沟通，了解导致回撤的原因以及对后市的判断，再考虑是否需要赎回。如果最大的回撤超过15%，他会选择赎回。

（X先生手工绘制的某产品纯净值曲线图）

俗话说，知人者智，自知者明。很多投资者对市场、对产品的关注特别多，但往往对自身缺乏足够的思考和剖析。X先生是一个挺有智慧的投资者，他了解自己比较善于发现好的标的，但是却难以坚持。所以，X先生给自己量身制定的这套交易规则，更多是为了克服自己的弱点。私募基金一般都会有半年或一年的锁定期，而且锁定期完了之后，一般是一个月或是一个季度才能开放一次，这样他就没有机会频繁的做买入卖出的操作，尽可能的减少因为净值波动而造成的错误交易决策。同时，又建立一个适合自己的跟踪体系来约束和指导自己的买卖行为，减少因为一时冲动而做出很随意的交易决策。暂且不论这样的系统和标准是否适用用于其他人，或者是否科学，就这一点精神和做法，我也感觉由衷的佩服。

最近几年下来，X先生做了不少私募基金投资，其中有成功的，也有不赚钱的，他都遵守自己制定的这些规则，及时把表现不好的产品赎回；同时，适当追加表现优异的产品。最近四年，他守住了一个长期复合回报很不错的产品，该产品给他的投资组合贡献了很大一部分利润，也顺利的实现了年化收益率15%的投资目标。

我们认为每个投资者最终的投资盈利，有50%是来自产品的表现，另外50%是来自于投资者对产品的理解和坚持。投资者了解自己，选择适合自己的产品非常重要，就算是投资同样一个优秀的基金，有的能赚大钱，有点只能赚点小钱，有的甚至在里面亏钱。差异巨大的原因一部分是来自于对市场和投资品的认知深度不同，另一部分其实是来自于投资者的自我认知不明确，可能并没有选择到收益风险特性真正适合自己的投资品。

看完X先生的故事，不知您有没有思考一下，您的投资性格是什么？该怎么样扬长避短？

投资顾问的话：非常庆幸自己能够加入私募行业，成为一名投资顾问。我们日常接触的都是高净值客户，他们在各自的领域都是社会的精英，在为人处世等各方面都有许多值得我学习的地方。为了服务好每一位客户，我必须不断努力提高自己；比如，有的客户非常细致，我会要求自己在服务他们的时候必须每个细节都非常细心，保证不能出现任何差错。有的客户非常喜欢研究，我会要求自己必须对客户的问题做深入的研究，才能给客户一个满意的答复。有的客户非常专业，我会要求自己必须把产品研究的很透彻，才能给客户提供判断的依据。

非常感谢X先生真诚分享他的投资经历。X先生的投资方法可能未必适合其他人，并且他自己也在不断的总结完善。每个客户的背景知识、性格特质都不一样，可以说没有两个人是一样的，因而投资理财是很个性化的。分享X先生的故事是希望通过他的故事，能给更多客户一定的启发，除了找到好的投资标的以外，还要找到适合自己投资理财的方法。而找到这些方法的秘诀，就是蕴藏在您自身的性格和经验里，在您多年积累的生活智慧里。

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