资金过冬是最大的谎言，你别瞎恐慌！资金要过冬？别被忽悠了"

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核心提示：提起资金过冬，很多人不由自主身体一阵颤栗。好笑的是，很多人都没弄明白资金过冬的含义，却人云亦云盲目恐慌。资金过冬真的有这么可怕吗？其实并不是那么一回事。

最近，越来越多的菜友在讨论“资金过冬”，他们都会问我：年底到底该怎么理财，是落袋为安呢还是继续投资呢？

资金过冬，简简单单四个字，不知道从什么时候开始成了全民关心的话题。一到临近年底的时候，大家都很焦虑手上的钱该怎么办。

在回答这个问题之前，我反问过很多人：你知道资金过冬是什么意思吗？基本上没有人能够准确回答出来。

实际上，很多人根本就是人云亦云，别人说资金过冬他也喊着资金过冬。天天喊着资金过冬的人，往往是最不了解资金过冬的含义。

对概念理解的似是而非，结果就导致行为的盲目蛮干，这是一个很简单的常识，在资金过冬这个话题上也是如此。

所以，我们今天就来好好聊聊资金过冬到底是什么意思。

▌01 资金过冬的来源

从字面上看，资金过冬就是指年底手上的钱该怎么办。

那问题来了：为什么我们不会说资金过春、资金过夏、资金过秋，偏偏要强调资金过冬呢？

大家不要觉得这个问题可笑，其实这个问题很关键，想清楚这个问题，我们才能明白资金过冬为什么这么被关注。

有人可能会说了：因为年底花钱多，而且投资的风险变大了，所以会特别关注资金过冬。

嗯，年底花钱多确实算是一个理由，但是投资风险变大是真的吗？

如果大家花点心思去搜集下数据就会发现，这个说法其实立不住脚，并没有充分的数据表明年底投资的风险更高了。

你回想一下，你听到资金过冬4个字都是在什么时候？是不是都是很多金融机构在兜售产品的时候？

这就好像电影《盗梦空间》里面一样，你之所以有资金过冬的想法，其实是别人在你脑海里植入的想法。

那么问题又来了：金融机构为什么要给大众植入资金过冬这个概念呢？这还还得从10年前的金融危机说起。

2008年美国次贷危机引发全球金融危机，之后美国带领全世界开启了量化宽松的时代，也就是央妈大放水的时代。

随着全球央妈放水，各国货币流动性开始明显出“年初松年底紧”的规律，就好像有一只手在调节市场资金的流动。

为什么会这样呢？

因为货币放水这种刺激经济的政策，就好像兴奋剂一样，虽然吃过之后短期会很亢奋，但是长期服用就会越陷越深就越，容易引发系统性风险。

所以呢，年初各国定了各种经济目标，通过货币放水来刺激发展，到了临近年底的时候看到目标也实现得七七八八了，经济发展了就业稳定了，就开始减少放水收缩货币。

不仅如此，还有就是金融机构本身到了年底就要做报表，做完报表自己也要分红，另外就是央行也要对各大金融机构进行考核。

与此同时呢，年底又是用钱的高峰期，很多人辛苦一年到了年底，都打算花钱犒劳下自己，所以年底也是存款下降的阶段。

结果这各种因素这么一叠加，金融市场就越发呈现出“资金荒”的状态。

记住，资金荒是金融机构荒，老百姓手上有钱才不荒，各位其实都是大爷，别忘了，年底金融机构才是孙子。

这时候，金融机构资金渴求度很高，但是央妈又不放水，就只能想办法吸引普通人的钱，由此“资金过冬”的概念就被发明出来了。

从心理学的角度来看，资金过冬的概念先是营造了一种恐慌的不确定感，然后再引导大众接受各种理财产品。

只是呢，在营造资金过冬的氛围中，这种恐慌情绪往往被过度营销了，导致大家一提到资金过冬，就不由自主握紧自己的钱袋子。

▌02 冬的背后，是资产荒

从国内情况来看，金融机构“过冬”的情况更加严重，因为今年一直是金融去杠杆，央行放水不再像以前那样阔绰，而是只要维持你不死就可以了，所以金融市场过得是忧心忡忡，如履薄冰。

我突然想到一个很搞笑的例子，是前阵子菜鸟理财的一个会员在群上说的，讲的是他的爸爸去银行取钱，才几万块，结果银行死活拦着，苦口婆心相劝让他爸爸不要取钱出来，哈哈。

所以“资金过冬”的第一层意思，指的是金融机构手上缺钱，对他们来讲自然是冬天了。但还有第二层意思：对投资人（普通民众）来讲，手头拿着钱不知道投资什么，这背后其实是“资产荒”的问题。

但“资产荒”不是到了年底才存在资产荒的问题，资产荒跟年底没有关系，更不是特指今年底才存在资产荒的问题。资产荒的问题，是随着中国经济滑坡衍生出来的问题。

这话怎么讲呢？

以前的时候，严格说是2012年之前，经济一路高速发展，一路繁花似锦，烈火烹油，在那之前不存在你找不到好的资产，最好的资产就是房子啊，很多人有钱都去买房子，不需要为自己的钱怎么处理抓破脑袋。

问题是经济不是一路高歌啊，从2012年开始已经一路滑坡了，GDP从两位数的增长跌到现在的6.7%。

随着经济的下行，我们看到很多国企也开始违约，甚至是上市公司也违约，地方政府也钱了一堆钱，国企也欠了一堆钱。

我看到另外一组数据更恐怖：A股上市公司，98.5%的公司都进行了股权质押贷款，而且已经有有股东爆仓。

这么些年搞下来，如果按照央行口径，我国总负债现在255万亿，民间的说法是去年就有300万亿了。这么多钱都是谁欠钱？

我给大家看看，截止到今年10月底，国企总负债99万亿、地方债30万亿打底、房地产贷款余额31万亿……还有各种民间债务我就不算了。

哇，一看到这些债务，想想是不是觉得都心塞了：他们都欠了那么多钱，也不知道我自己把钱借出去（就是买各种理财产品）他们能不能还得起。

你这么一想，突然菊花一紧，不敢投资了，觉得没什么安全的资产可以投资，金融行业美其名曰：资产荒。

所以，很多人理解的“资金过冬”其实是被金融机构忽悠的“资金过冬”，我理解的“冬”其实是市场上缺乏优质资产这个事实导致的“资金冬天”。

▌03 资金过冬就是谎言

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