现金贷是天使还是恶魔？美国现金贷的启示：一朝借贷，他日破产中国基金报微信：chinafundnews"

中国基金报记者孟靓

现金贷存在有一定合理性，可以解决借款人的紧急需求。但是，借款人没经济基础或没一点自制力做好风控的话，现金贷可能毁灭一个人。中国如火如荼的现金贷业务可谓源自美国的payday loan（发薪日贷款），然而遭谷歌屏蔽的发薪日贷款却在中国迎来高速发展，已在美国上市的趣店便是代表。趣店的上市引发公众对现金贷的极大关注。

自10月18日上市起，陷入舆论漩涡的趣店经历上市首日47%的大涨后，趣店股价进入下跌通道。截至10月30日，趣店收盘价为22.19美元，已跌破发行价。以趣店为代表的现金贷模式到底是天使还是魔鬼？基金君用亲身经历体验被舆论诟病的现金贷的高昂借贷成本。

一、基金君的一次现金贷使用体验

基金君从未通过网贷或小贷公司使用过现金贷产品，但因装修需求使用过银行的现金贷产品，基金君亲身以实际经历算算现金贷的借贷成本。

从个人信用角度考虑，基金君选了一款银行的现金贷产品，广发财智金，只要在广发银行办信用卡，就有可能接到广发客服推广财智金的电话。客服会在电话里详细介绍财智金的额度、手续费、还款方式等，所有交易流程都是通过电话进行，基金君考虑接受后，客服会索取借记卡号，任何银行的借记卡都可以，第二天上午约9点多就能收到广发银行的放款。

广发银行首次给基金君的财智金额度是5万，每期基准费率为0.69%，享受了92折优惠，原基准费率为0.75%，每期手续费为345元（5万*0.69%而得），2年内分24期还清，每期还款为2428.33元，其中本金2083.33元，手续费345元，24期共还款58279.92元，提前还款的话也要还24的服务费，等于除5万本金要另外多还8279.92元，年化成本为8.28%。相对现金贷最高36%的年化成本，广发财智金的成本似乎低很多。

然而，每月还款2428.33元的话，银行又会允许这2428.33元可以分期还款，分成十期，最低还243元。如果只还243元的话，还款成本将进一步提升。假如第一期只还243元，则仍欠银行58036.92元，余下23期每月得还2523.34元。基金君每月能正常还款，仅做体验，也忍受不了更高的年化成本，没有将2428.33元进行分期。

相比银行的现金贷的年化利息，小额现金贷平台的年化利息则高得吓人。综合若干现金贷平台的公开信息统计，小额现金贷的年化利息由利率、平台服务费、信息认证费、风控服务费、风险准备金等组成，综合算下来，行业的年化利息在150%-200%左右。

年化利息高是使用现金贷产品时必须考虑的一方面，然而可怕的是另一方面，现金贷可以延期，不断利滚利，最终有可能从8%的年化利率上升到36%，进而是300%的利率。如果一个没有风控意识的现金借贷人，其财务状况逼到他必须靠现金贷维持生活运转，他的债务压力将越来越大，最终导致个人信用的毁灭，资不抵债走向破产，美国已有先例。

尽管中国没有个人破产制度，但央行有个征信系统，央行随时记录个人信用状况，个人信用出现负面信息也将在买房、乘交通工具等方面受到各种限制，甚至求职找工作。

二、美国现金贷致不少借款人破产

放眼世界范围内的现金贷，不得不提美国的payday loan，即发薪日贷款。美国CFPB（消费者金融保护局）定义发薪日贷款是一个针对个人的短期小额贷款，借款人必须在下次发薪日偿还，贷款时长一般为2周至一月，贷款额度在500美金左右。借款人无需提供任何经济能力的证明，只要提供能收到薪水的工作证明。

在发薪贷业务中，利息亦不被借贷公司称为利息，一般按照每100美元贷款收费，费用在10美元-30美元之间。根据CFPB的调研，每100美元贷款收取15美元是中值收费标准，对于典型的期限为14天的发薪贷而言，这意味着400%的年化费率。如果借贷人不能及时在发薪日贷，可以延期到下一个发薪日还，年化成本将更高，发薪贷通过不断的展期使借款人承担越来越高昂的借款成本，从而攫取暴利。

如果借款人账户金额不足以偿还支票，除贷款金额外，银行还会对借款人征收空头支票费用，附加费用和利息也会由于无法偿还贷款不断增加，最终导致借款人无力偿还而面临破产。比如一个老师因急需使用500美金而借了500美元还旧债，但借款老师不能及时还款而使500美元滚到了4000美元，最终失去了一切。美国作家Gary Rivlin于2011年6月出了一本名为《Broke, USA》的书，Gary在书中描述了大量中产阶层因使用发薪日贷款而被逼破产的案例，引起轰动。

美国一信托基金的一项研究显示，“美国大多数发薪日贷款的借款人是白人，年龄在25至44岁之间的女性，没有四年制大学学位的人；年收入低于4万美元的人；以及离婚或离婚的人士等。大多数借款人在几个月内使用工资日贷款来支付普通的生活费用，而不是几周的突发事件。”

Payday loan在美国发展了近三十年，业务体系成熟，线下门店规模巨大，但并不是美国每个地区都支持发薪日贷款业务。根据维基百科的资料显示，发薪日贷款在美国27个州是合法的，9个州允许有利率限制的短期贷店面存在，14个州和哥伦比亚特区都禁止发薪日贷款。在某些地区，小额贷款的年化利率也受到限制，以防止高利贷的发生。

除了法律层面的不鼓励，越来越多的美国人担心高利率债务循环会毁了更多的人，呼吁限制发薪日贷业务，一些组织和企业率先做出了表率。从2016年7月13日开始，谷歌拒绝“发薪日贷款产品”出现在谷歌搜索引擎，将不再允许还款期限少于60天的贷款广告被搜索，并在美国禁止年利率超过36%的贷款广告。

美国对发薪日贷款的态度和行动，是不是值得中国现金贷业务的各方参与者有更多的思考与作为，引导现金贷业务的健康发展。

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