水很深！IPO上市到底要花多少钱| 一线调查 1亿？5000万？还是……"

导读

1亿？5000万？还是……

来源：投行老范（顶级券商投行总部任职，专业从事IPO、并购投行工作） ID：gh_014960f0efb8

IPO火的一塌糊涂！

过会速度像“复兴号”高铁，一日千里。

9月20日创业板召开发审会，6家企业上会，5家通过，一家被暂缓。

这速度算是快的。

这么火的IPO行情，很多人都想搭便车。

没有上市的企业家都跃跃欲试，券商等中介机构摩拳擦掌，各类社会机构也想分一杯羹。

那么问题来了，做一个IPO到底需要向哪些机构付多少钱，才能成功上市呢？

很多企业家不是很清楚，结果走了很多弯路，花了很多冤枉钱。

今天，投行老范就跟大家唠一唠！

到底要不要请“军师”？

首先要说清楚，做一个IPO需要哪些机构，才能讲清楚费用的问题。

按照法规，企业做IPO上市，必须要请的中介机构包括：

券商、会计师事务所、律师事务所、资产评估公司。

有几点需要特别强调：

第一、这四家机构只有律师事务所不需要证券从业资格，其他三家都需要具备证券从业资格。

第二、除了这四家法定机构，企业到底还要不要请“军师”？因为请不请会涉及费用问题。

一般情况下，企业上IPO不需要请“军师”，因为再厉害的军师，肯定比不过一直在行业最前沿混的券商专业。

如果企业需要上IPO，第一时间找券商，让券商牵头，根据IPO规则进行一步步推进，这是最理想的状态。

选择即信任，企业家如果选择了券商，就一定要充分信任。

可能您会说，券商里面也有不专业的团队，万一碰到怎么办，这个时候再找一个军师是不是更放心。

你在社会上找军师碰到被忽悠的概率，远远大于碰到不靠谱的券商团队。

所以，选择即信任，您可以多考察几家券商，但是一旦确定下来，就完全放手让专业的人做专业事，如此才能成事。

到底要花多少钱？

要说清楚这个问题，必须要将IPO的过程进行分解。

IPO需要三年的报告期，为了更清晰的说明这个问题，假设报告期为2017、2018、2019年三年，2020年申报。现将IPO过程分为如下几个阶段：

第一阶段：规范改制阶段，时间为：2017年和2018年。工作内容包括：财务法律规范，并进行股份制改造。

第二阶段：辅导阶段，这个辅导是法定辅导，与规范整理阶段的辅导是不同的概念。时间为：2019年6月份开始到2019年12月结束，持续半年时间。

第三个阶：保荐阶段，即会计师律师出报告，券商撰写申报文件，申报并反馈阶段。时间为2020年年初至6月底前。

第四个阶段：发行承销阶段，即券商进行路演询价推介，最后成功发行。时间为2020年6月至2021年年底。

这四个阶段是按照券商的工作流程分的，实际上，对于其他三家机构来说，只有一个合同，而且付费方式是根据工程进度来分的。

所以，先说券商的付费方式：

第一阶段，规范改制阶段，券商会签一个财务顾问合同，平均价格会在50-100万之间。

第二个阶段，辅导阶段，券商会在立项后签一个辅导合同，平均价格也在50-100万之间。

第三个阶段，保荐承销阶段，券商会签一个保荐协议，平均价格在300万左右。

第四个阶段，发行承销阶段，券商会签一个发行承销协议，平均价格在3000万左右，但是会参考发行当时的平均水平，基本上是透明的。

所以，券商总的收费的平均水平在3500万左右。

再来看会计师事务所，会计师通常只有一个合同，即审计合同。

报价的方式也相对简单，就是从第一阶段到最后一个阶段出审计报告为止的一个收费。市场行情在220万左右，当然，如果企业比较复杂，子公司较多，或者体量较大，可以酌情上涨，这个需要双方协商而定。

律师同会计师一样，报价方式简单，就是从第一阶段到最后一个阶段出法律意见书为止的一个收费。市场行情在120万左右，当然，如果企业比较复杂，子公司较多，或者体量较大，可以酌情上涨，这个需要双方协商而定。

资产评估收费在30万左右。

如此算来，做一个IPO的总体收费大致在3800万左右。

值得注意点是，3800万并非由企业一次性支付，需要企业前期支付的费用总体为：800万左右。

企业上市成功后支付给券商的费用大致为：3000万。

*或点击左下角“阅读原文”直达。

免费微信群对对碰继续开放，@小编咨询

-仅限资管从业人员及项目方业主-

（小编私号ID：xintuoquan2017）