这个技巧是巴菲特的黄金搭档，芒格用了几十年，非常实用！大投资家芒格就是一个善用清单的突出例

作者 | 绛绛

来源 | 绛紫财经（ID：jiangzicaijing）

财君导读

在知识复杂、项目繁琐的专业领域，一份小小的检查清单，能发挥大作用。大投资家芒格就是一个善用清单的突出例子。

彼得·考夫曼在《穷查理宝典》中曾写道：

在他（芒格）漫长的一生中，持续不断地收集并研究关于各种各样的人物、各行各业的企业以及政府管制、学术研究等各领域中的著名失败案例，并把那些失败的原因排列成做出决策前的检查清单，这使他在决策上几乎从不犯重大错误。

芒格自己也表示：

为什么聪明人会经常犯傻？因为他们没有使用我推荐的方法——把主要的模型列成一个清单，并在跨学科的方式上加以综合应用。

芒格的清单，是他所提倡的跨学科学习各类知识的综合体现。所列没有轻重缓急之分，在分析这些清单时，必须把每个因素看作是整个复杂投资分析过程中的一部分，就像是镶嵌在图案中的每个点一样。

根据《穷查理宝典》，芒格的清单是这样的：

1. 风险——所有的投资评估必须先从评估风险开始，尤其是声誉风险。

结合了合适的安全边际。

避免与个性有问题的人打交道。

坚持给假定的风险提供适当的补偿。

时刻牢记通胀和利率风险。

避免犯大错误，避免资本金持续亏损。

2. 独立——“只有在童话故事中，国王才会被告知自己其实是赤身裸体的”。

要做到客观和理智，就需要进行独立思考。

你正确与否与别人是否认同你无关——唯一能决定你正确与否的是你的分析和判断是否正确。

模仿多数人的做法会招致向均数回归（仅仅获得平均业绩）。

3. 准备——“获胜的唯一途径就是工作工作再工作，并希望能获得一些洞察力”。

通过大量阅读，让自己成为终身学习者；努力让自己一天比一天聪明。

比获胜愿望更为重要的是愿意进行准备工作。

熟练运用源自主要学科的思维模型。

如果你想变得聪明，需要一直问自己“为什么？为什么？为什么”。

4. 明智的谦逊——承认自己的无知能让人更有智慧。

待在自己最强势范围之内。

识别不确定的证据。

抵挡对得出错误的准确性、确定性等的渴望。

最重要的是永远不要欺骗自己，记住自己是最容易被欺骗的。

5. 严格分析——使用科学的方法和有效的清单能将错误和遗漏降至最低。

确定价值、过程和财富。

最好是记住显而易见的东西，而不是那些深奥难懂的东西。

要成为商业分析师，而不是市场分析师、宏观经济分析师或证券分析师。

考虑所有的风险及其影响；总是关注潜在的二阶效应和更高程度的冲击。

进行前后思维——总是反过来看事务。

6. 配置——合理配置资本是投资者的首要任务。

记住是否有更好的使用方法（机会成本）是衡量是否已经最大程度和最好地使用了资本的标准。

金点子非常少——如果赔率对你非常有利，就下重注。

不要沉溺于投资——根据具体情况和机会进行投资。

7. 耐心——人类对行动有种天然偏好。

“复利是全世界第八大奇迹。”（爱因斯坦说）如果没有必要，永远也不要中断复利。

避免不必要的交易税和摩擦成本；永远不要根据自己对的兴趣采取行动。

应该对好运的到来保持警惕。

享受投资的过程，因为你就生活在这个过程中。

8. 果断——当适当情形出现时，果断且深信不疑地采取行动。

当别人贪婪时要害怕，当别人害怕时要贪婪。

机会不常有，机会出现时就要抓住他。

机会留给有准备的人：这就是游戏规则。

9. 变化——与变化共存并接受不可消除的复杂性

认识并适应你周围世界的真实本质，不要寄希望于世界会适应你。

不断挑战并愿意改进你“最喜欢的想法”。

认清现实，即使你不喜欢现实——尤其是当你不喜欢它的时候。

10. 专注——让事情保持简单，记住你要做些什么

记住名誉和正直是你最有价值的资产——而且会消失于眨眼之间。

避免狂妄自大和厌倦效应。

不能因专注于细枝末节而忽视了显而易见的东西。

小心排除不需要的信息：“小小的渗漏也能让一艘大船沉没。”

直面你的大麻烦，不要将它们藏起来。　　

如何制作一份清单

阿图·葛文德（Atul Gawande）是一名医生，号称白宫最年轻的健康政策顾问、影响奥巴马医改政策的关键人物。葛文德曾经写过一本书《清单革命》（The Checklist Manifesto），指出通过制作清单，我们可以不犯或者少犯一些本可以避免的错误。

那么该如何制作一份自己的操作清单呢？葛文德认为，关键要坚持简单、可测、高效三大原则。

所谓“简单”，指制作清单不要面面俱到，不要将各种注意事项、操作准则事无巨细全部列出来。“无所不备则无所不寡”，清单过于复杂，会失去应有的作用。

所谓“可测”，就是一份好的清单，其效果应该能进行观测，并由此改进。

所谓“高效”，是以效果为导向，强调清单的效果。清单是用来提升效率的，不是一份装饰或者摆设，不用华丽或者好看。

葛文德还提出了编制清单必须注意的六大具体要点：

第一，设定清晰的检查点，使用者在这些节点根据清单列出的项目执行检查程序。当然，遇到某些突发、特殊情况也要进行检查，如飞行时警示灯亮起。

第二，编制者需要在操作-确认和边读边做这两种清单类型中做一个选择。使用前一种清单，操作者先完成操作，然后使用清单逐项复核；后一种清单，使用者一边念出检查项，一面进行检查。两种清单必须根据具体情况选择合适类型。

第三，清单不能太长。认知心理学的研究发现，人类工作记忆的容量大概在7±2项之间，而在具体操作过程中，4-5项可能更容易被人的大脑记住。如果清单太长，人脑很难记住。同时，使用者有可能会不耐烦，偷工减料，跳过一些步骤。应该把注意力放在那些一旦跳过就可能造成严重威胁，但又常常被人们忽视的步骤上。

第四，清单的用语要做到精炼，准确，最好使用使用者熟悉的专业用语，让使用者快速进入情境。

第五，清单的版式也很重要。最好不要超过一页纸，设计简洁大方，不随意使用各种颜色，以方便使用者阅读为宜。

第六，无论在编制清单的过程中多么用心，多么仔细，清单必须在现实中接受检验，因为现实往往比我们想象得更为复杂。

如何规避这些注定会让你失去投资的错误！

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