2018年5月24-25日我们于深圳举办“国泰君安国际2018投资高峰论坛”，我们很荣幸邀请到敏实管理层到会与我们的投资者分享公司的发展。会上，公司透露1-4月公司运营情况好于预期，营业额同比增长15%左右，超过年初预计的10+%。展望2018年全年，公司预计收入、净利润将能双双实现接近20%的同比增长，2019年增速更将超过20%。我们看好敏实市占率的进一步提升以及新业务的拓展，因其1). 较近的客户距离， 2). 成本领先优势，3). 同步研发能力。 

目前公司12个月滚动动态市盈率13.6倍，高于长期市场平均值一个标准差。但目前价位处于DDM、DCF模型估值底部，亦是市场目标价底部。我们认为，敏实稳定且较高的增速及新业务拓展空间足以支持当前较高的估值，市场平均目标价45.1是一个合理的参考价位，对应潜在上升空间18.6%，建议收集。 

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