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中国股民已进入魔鬼的的残忍地界！散户还不逃？。股民|散户|魔鬼|地界|中国|英利---

谈谈我的股市感悟！

每当股市说起9亏1赢定律的时候，我从来没有举手，说我是赢的那一个。

因为比赛没有到终点。谁敢轻易说自己是胜利者呢?人生太多的意外了。

有时候别人知道了。捧你下。其实我自己在想，我真是因为胆子小。

如今，我已经是职业投资的第3年。应该说，养活我自己，至少在未来5年是已经保障完毕了。利润已经计提，所以基本可以算结账了。极端情况不考虑。

有的时候，我就在想。为什么那么多人输，我并不比别人聪明。我也觉得我自己的操作漏洞百出，只是运气好了一些而已。人生是需要运气的。

经过约14年的交易，如今我更加的保守了。现在也开始用最保守的投资方式，开始我新的征程

首先，咱们来到这个市场，应该思考的是，我凭什么赢？市场里有谁是我的对手？我有的优势是什么？我的性格是怎么样的？我适不适合想要做的那种投资方法？股市是通过何种方式让大家亏钱的？市场有哪些人，赢到了现在。他们是什么风格？

从我们的对手先说起来，也就是大资金，主力，或者叫庄。任何一个大资金短期内都具备操控股价的能力。只要你足够的大。国家严禁做庄，但无法改变资金规模的优势。只要是不带有敌意的那种交易，找不到你什么事。有些东西，你真的很难控制他，也很难杜绝他。

大资金，具备哪些优势，我们来数数看

1.他资金真的很多，多到他不可能在一个价钱全部买了。他很担心买不够筹码。这也才会有什么拉高建仓的说法，也同时有了为什么下跌的时候，你听到那么多坏消息。他具备短期操控股价的资金优势和用钱完成的信息推广。我曾遇到过最荒唐的事，是2006年600550天威保变的英利太阳能，消息称，厂里荒草遍地，工人都在打牌。也有感觉很专业的财务人员虫草公开质疑英利财务造假。2007年，英利新能源美国上市。这些事，经历过后，我就觉得，消息就是个笑话，打那以后，我基本不再关心消息。我只会利用坏消息买入买入再买入。

2.主力利用各种技术消息的波段来回差价探底成本的撸羊毛战法。这样说，假如你买够了筹码，可是市场不好，那怎么办呢？连续的拉升对倒翻倍，那是犯法的，很快会请你去局里吃饭的。那我怎么做，这几天行情好，我就顺着偷偷的涨个5%。然后我觉得大盘要跌了。我就偷偷的开始卖掉部分仓位，然后跌下去，感觉大盘也差不多了，我就再接回来。这样，差价就完成了。神不知鬼不觉，没有人会注意到你。你不用想着什么他全仓卖出全仓买回，那是不可能的，但是他绝对可以小仓位撸到很高的差价。最后平均下来，至少年能降低个5%-20%的差价。收益主要看环境，和跟风的人多不多。在大盘指数假如不变的情况下，他就多出了这么些收益，你说是不是优势就多了这么些了。时间拉长，这就是巨大的优势。

3，但凡是大资金，必有市场的顶尖投研团队，操盘团队，1个负责选最好的股票，1个负责整个操盘。而操盘之人，可以这么说，是整个市场技术最好的选手，你会的，他都会，他就是主要来消灭你的人，所以那些技术啊，你怎么用，都用不过他，有时让你觉得对，有时候又让你错。市场上那么多技术操作的书，那么多战法，把散户忽悠的上天入地的，错了。你都不认为他错，反而全怪自己。

技术是主力推广出来忽悠你的一种手段。技术不是主力造出来的，但却是主力收集起人们的各种喜好。加以推广夸大培训的最好方式。

曾经看过一篇操盘手的文章，某人对操盘手说，我最近跟庄跟的很准，操盘手就笑而不语，然后对他说，我现在拿起杯子喝水，你判断一下我真喝了没？结果是，你猜中的概率，永远都只有50%！！！

是不是这么听上去有些绝望？

太难赢他了！！！

针对他的优势，我谈谈我们怎么做

一：大资金资金多。可是我们散户年轻啊，我们有工资啊，实际上我们有着源源不断的现金流。大资金钱用完了。需要借钱。我们不需要。他可以越跌越买，我们也可以越跌越买。中国股市20多年的路程中，退市的寥寥无几，你就是个傻子 5 4 3 2 1买下去，你都是赚钱的！！！那么我们为什么没有做到呢？问题主要出在了2方面：

1，全仓一次性买入，而且是买入一只股，少点的，绝大多数，都是3/1仓位，然后都说，我买的很少了。我分仓了。我用10万做个例子来说。大多数人月存1万也算合理吧。应该对于小年轻，都是高估了。暂时就这么定。假如说，10万1次买入，跌50%，你输5万，后面不用我说，你对股市不会再爱了。10万分2次买入。跌50%亏25%，你也有点崩溃了。10万分3次买入跌50%，你应该亏个15%左右，嘿嘿，这个大多数人就能接受了吧。由此可见，你把仓位进行了调整之后，你会具备非常大的优势了。大资金也不过就如此而已。你也不比他差。不比他差行不行？不行！！！我要比你更牛b,因为我是来赢钱的。那么接着说下去，我不能把10万，都买这一只。我可以买个3只票，每只票是3.3万，这样跌下去20%，每个月工资1万补仓，可以拉低成本5.5%似乎拉低的成本效果不明显。那么我买5只票，每只票是2万。这样跌下去20%，每个月工资1万补仓，可以拉低成本7.7%。如果我买10只票呢，每只票是1万，还是下跌20%，我可以拉低成本10%。你就设置好比例，每下跌20%或者其他的数字，等比例投入，任何股票都不是你的对手。股票的下跌是有尽头的，而上涨是没有尽头的，这就是我们最大的优势，庄家的钱不是无限的，可我们的钱某种程度来说，可以是无限的。如此这般，输的概率还有多少？

2，莫名的追求什么资金利用率！资金收益率！妄想着自己做那最聪明的人，在庄家拉升的时候，跟着去吃最快的那一段肉，吃完再换一个，永远的快快快，仿佛吃遍天下无敌手一样。假如说，这种方式能够成立的话，是不是所有的操盘手，比你技术高，那么他们也不要去建仓好了。辛辛苦苦运作1年，差价做个5%-20%。我也找个特大票，或者，我买个100只200只票。我就去做这件事好了。多美妙啊。这世界上，绝对没有什么资金太多了。所以我没办法做短线的事，这是天下最大的谎言，偏偏还那么多人深信不疑！而且经常看到某些人说，我资金太大了。不能做短线了。我当年怎么样怎么样。搞的多么高大上来掩饰自己成绩的平庸。我只说，如果我拥有某1种技能，能够天天技术赚1%好了。我开1万个账户，请一万人个人，做1万只股票，自动化流水线操作。还难道不能办？这是完全的切合了散户妄想从屌丝短期变身高富帅的心理，切中的是人性的弱点，所以纵然谎言并不高大上，效果却刚刚的！！！一个你都无法保证自己赢的市场里，连走稳都没有做到。竟然上来就想奔跑。能不摔的重吗？

所谓换手率是指单位时间内，某一证券累计成交量与可交易量之间的比率。其数值越大，不仅说明交投的活跃，还表明交易者之间换手的充分程度。换手率在市场中是很重要的买卖参考，应该说这远比技术指标和技术图形来得更加可靠，如果从造假成本的角度考虑，尽管交易印花税、交易佣金已大幅降低，但成交量越大所缴纳的费用就越高是不争的事实。如果在K线图上的技术指标、图形、成交量三个要素当中选择，主力肯定是最没有办法时才会用成交量来骗人。因而，研判成交量乃至换手率对于判断一只股票的未来发展是有很大帮助的。从中能区分出换手率高是因为主力要出货，还是主力准备拉抬是很重要的。

通过对深沪市场1000多只股票每日换手率的长期跟踪和观察，我们发现绝大多数股票的每日换手率在1％-25％之间(不包括上市前三日的上市新股)，大约70％的股票的日换手率低于3％。也就是说，3％是一个重要的分界，3％以下的换手率非常普通，通常表明没有较大的实力资金在其中运作。当一只股票的换手率在3％-7％之间时，该股已进入相对活跃状态，应该引起我们的注意。7％-10％的日换手率在强势股中经常出现，属于股价走势的高度活跃状态，一般来说，这些股票正在或者已经广为市场关注。日换手率10％-15％的股票如果不是在上升的历史高价区或者见中长期顶的时段，则意味着强庄股的大举运作，若其后出现大幅的回调，在回调过程中满足日最小成交量或者成交量的1/3法则或1/10法则则可考虑适当介入，当一只股票出现超过15％的日换手率后，如果该股能够保持在当日密集成交区附近运行，则可能意味着该股后市具潜在的极大的上升能量，是超级强庄股的技术特征，因而后市有机会成为市场中的最大黑马。

一般来讲，换手率高的情况大致分为三种：

1，相对高位成交量突然放大，主力派发的意愿是很明显的。然而，在高位放出量来也不是容易的事儿，一般伴随有一些利好出台时，才会放出成交量，主力才能顺利完成派发，这种例子是很多的。相反，象西藏天路这种股票却是很会骗人的庄股，先急跌然后再强劲反弹，并且超过前期整理平台，引来跟风盘后再大举出货。对于这类个股规避风险的办法：就是回避高价股、回避前期曾大幅炒作过的股票。

2、新股，这是一个特殊的群体，上市之初换手率高是很自然的事儿。一度也曾上演过新股不败的神话，然而，随着市场的变化，新股上市后高开低走成为现实。显然已得不出换手率高一定能上涨的结论。虽然近日上市的新股表现格外抢眼，硬用换手率高去得出他们就上涨的结论显然有失偏颇，但其换手率高也是支持他们上涨的一个重要因素。

3、底部放量，价位不高的强势股，是我们讨论的重点。其换手率高的可信程度较高，表明新资金介入的迹象较为明显，未来的上涨空间相对较大，越是底部换手充分，上行中的抛压越轻。此外，目前市场的特点是局部反弹行情，换手率高有望成为强势股，强势股就代表了市场的热点。因而有必要对他们重点地关注。

那么如何利用换手率来判断个股走势呢?形象一点说，换手率好比物理学中功率的马力：马力越大，汽车跑得越快;换手率越大，个股的动力也就越足。所以换手率高的个股，其股价的活跃程度亦高。反之，则是“冷门股”。我们在深沪股市中常常可以见到一些被称为“死亡板块”的个股，趴在某一价位长期不动，一天成交只有寥寥不足十来万甚至几万股，就属于这种情况。

但是正所谓“静极思动”，如果某一只长期横盘、已被打入“被遗忘的角落”的股票，在经过充分的换手后(壁如说换手率已高达五六十以至七八十)，突然放量，那就意味这个股可能要“不飞则已，一飞冲天”，或起码也要有所表现一番了。因为长期的大量换手，使不同时期购入的投资者成本趋于高度一致，杀跌动力几近于零，已是跌无可跌了。这时候如有可以触发的契机、题材，很容易“轻轻一炒就起来”。不过介入这类的“冬眠股”，最好在放量起动时再跟进，免得太早买入被发往“无期徒刑”的“冷宫”。

股价一旦起动，攀高更离不开换手率的支持。换手越是积极、越是彻底，股价升得越是轻快、越是欢腾。因为获利盘不断在换手的过程中被清洗，平均成本不断地提高，上行所遇的沽压也大为减轻。这时候的换手率好比飞机上的油量计，越是充足股价走得越远。

既然如此，能不能笼统地说：换手率越高，股价就升得越高呢?———不能。在股价升得还不是很高，还处于拉升阶段时，这样说是对的。但当股价已升得相当高(例如已翻了一番以致几番)，已远离庄家建仓的成本线时，这样说就不见得对了。不但不对，而且恰恰相反：高换手率成为出货的信号。我们常说的“天量见天价”，指的正是这种情况。

换手率是一个研究成交量的重要工具。它的计算公式为：换手率=(成交股数/当时的流通股数)×100%。按时间参数的不同，在使用上又划分为日换手率、周换手率或特定时间区的日均换手率等等。很高的成交量，并不意味着很高的换手率。大盘股和高价股很容易出现较高的成交量，但考量其交投活跃度则需要借助换手率来进行判断。这就是换手率分析的重要意义。

一般投资者(尤其是新手)在研判个股走势时，往往执迷于技术指标或热衷于打听各种消息，而忽略了最常见、最实用、亦最具参考意义的一个数据———换手率。所以下面我们便来具体的看看换手率。

换手率高低的判断

换手率是指某只股票在一定时间内的成交股数与其流通股本之间的比值，换手率高的股票表明资金进入量相对较多，属热门股；反之，换手率低的股票资金进入量相对少，属冷门股。

换手率的高低是一个相对的数值，在不同时期内其标准是不同的，一般熊市日平均换手率可定为2%左右。大于2%，可视为换手率高的股票，小于则为换手率低的股票，换手率高的股票涨幅(或抗跌能力)大于换手率低的股票。个股而言，换手率的高低与其价格成正比，股价随着换手率提高上涨，随换手率降低而下降。

换手率选股6原则

1、选股唯一准则是--趋势为王。例如在大牛市中，空头绝迹，短暂的回调都是新的建仓机会，分批买入，逐渐建仓。不同板块的大趋势都会带动板块内个股趋势性涨跌。这时换手率将只是辅助功能。

2、低位换手率非常高，并不意味着主力在吸货，特别是股价还在下跌趋势里的时候，常常是继续派发的表现。而且换手率还要结合一定阶段时间内平均换手率和筹码集中价格来看，如果没有扰动主力筹码价格，那么洗盘的可能性极大。

3、股价翻了一倍两倍，某一段时间又开始换手率增加，看起来好像充分换手洗盘，而有时其实的确是主力在拉高出货，这往往更多需要依靠盘口下单和成交详情来观察，如果明显大单挂卖和高卖委比，那么要警惕主力出货。

4、拉升时如果一只股票当天换手率超过10%(新股或刚上市不久的股票除外)通常表明主力在盘中开始动作。当然还要根据之前2周之内平均换手率来看，如果突破平均换手率2倍以上，那么主力资金在出入是准确无误的。

5、低位主力通常拿不到多少筹码，所以散户最容易上当的就是一只股票突破长期下降趋势后的回调中，股价不阴不阳，换手率低下，散户一卖，主力照单全收，这一阶段换手率比上涨时小得多，但是主力能拿到的筹码却不少。所以密切关注不合理的回调，如果大单成交少，散单成交多，那么很明显主力在压低吸筹。

6、行情初始阶段某只股票连续三天以上换手率大的吓人，平均一天10%以上，股价连连狂升，请注意，这将是板块中领涨股，如果这一情况发生在大盘回调期间，那么更要加仓这类抗跌且量价持续飙升的股票。如果连续5天、7天都在不断飙升量价成交，那么这注定是一只黑马牛股。

换手率状态看强庄股

指标注解：换手率小于5%代表成交不活跃，大于5%用红柱表示，代表该股呈活跃状态，而大于17%用绿柱表示，则代表庄家行为，怎么分呢？

在股价高位出现绿柱说明庄家在出逃，而在相对低位时则表示庄家在进场，可结合其它指标大胆跟进。　这个指标的特点就是让你更直观看清每一天的换手率。一切尽显眼底于以一网打尽。

强势股和潜在强势股，只要看十天换手就知道了。有没有庄根本逃不了你的眼睛。

看一看十天换手80以上的你就知道有强庄，但是目前横盘或阴线洗盘的话，你就进去啦。

如果在30以上那么看此庄家是否还在做高抛低吸。盘口显示高抛低吸的话就说明庄家筹码不够。等一等进。

如果在30以下的根本不用考虑，除非有大题材，庄家会通过拉升来吸筹码。这种做的太明显了容易引起小散注意的。

这种股不能碰，宁可你天天看他涨停。钱要拿在手上，看准一个进一个。

换手率的高低往往意味着这样几种情况：

（1）【股票的换手率越高】，意味着该只股票的交投越活跃，人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少人关注，属于冷门股。

（2）【换手率高一般意味着股票流通性好】，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。

（3）【将换手率与股价走势相结合】，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利者要套现，股价可能会下跌。

1、从交投活跃的程度看,换手率5％是一个重要分界线,2％～5％的换手率非常普通,表明没有大资金在其中动作。1％以下可以称为地量。地量的成交量是最真实的地量,一般在主力庄家震仓洗盘的结束点会出现。

2、在震仓洗盘阶段,股价连续回调且换手率小于1％,表明市场浮动筹码已少,可考虑买进。在上升阶段股价以2％～3％换手率均量上涨表明市场筹码锁定良好,可继续持股。

3、换手率在5％～10％之间,说明该股已进入活跃状态,有大资金在进出。在股价循环的第一、第二阶段,换手率连续大于5％,且涨幅不大时可及时跟进。

4、10％～20％的换手率比较少见,属于高度活跃状态。日换手率在20％以上是很极端的情况,对它们必须做辩证分析,若在股价循环第三、四阶段,大部分是主力庄家在减仓出货。若在股价循环的一二阶段,多为主力庄家吸筹,如换手率在15％以上大涨。追高要谨慎,第二、三天一般盘中会有回调机会,逢低再介入。

5、在日常选股过程中,我们可以把10日平均换手率大于3%作为一个基本条件,对于达不到这个标准的股票可以少些关注。尤其对于那些10日平均换手率大于5 %的股票,如果缩量至换手率低于1%～3%应重点关注。

6、密切重视换手率过高和过低时的情况。过低或过高的换手率在多数情况下都可能是股价变盘的先行指标。一般而言,在股价出现长时间调整后,如果连续一周多的时间内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在2%以下),则往往预示着多空双方都处于观望之中。由于空方的力量已经基本释放完毕,此时的股价基本已进入了底部区域。此后即使是一般的利好消息都可能引发个股较强的反弹行情。

7、对于高换手率的出现,首先应该区分的是高换手率出现的相对位置。如果此前个股是在成交长时间低迷后出现放量的,且较高的换手率能够维持几个交易日,则一般可以看作是新增资金介入较为明显的一种迹象。此时高换手的可信度比较好。此类个股未来的上涨空间应相对较大,同时成为强势股的可能性也很大。如果个股是在相对高位突然出现高换手而成交量突然放大,一般成为下跌前兆的可能性较大。这种情况多伴随有个股或大盘的利好出台,此时,已经获利的筹码会借机出局,顺利完成派发,“利好出尽是利空”的情况就是在这种情形下出现的,对于这种高换手,投资者应谨慎对待。

无论换手率过高或过低,只要前期的累计涨幅过大都应该小心对待。从历史观察来看,当单日换手率超过10%以上时,个股进入短期调整的概率偏大,尤其是连续数个交易日的换手超过8%以上,则更要小心。

换手率选股技巧：

1、选择换手率较高的股票。我国目前的股市仍是投机性为主体的市场，个股涨幅的真正保证是主力资金的进入程度。股票充分换手，平均换手率在行情发动阶段达到10%以上，股票价格才能不断上扬。而换手率低的股票，由于没有资金做保证，成为市场的冷落对象，股价难以迅速提高。

2、选择出众多庄家持有的、市场普遍看好的、换手率高的股票。被众多机构造中的股票一般代表市场的一种动向，若投资者与主力不谋而合，往往能降低系统风险，提高资金回报。而单个庄家拥有的股票，其控股能力强，易于受到拉抬或打压，系统风险较大。如果投资者能适时追入换手率高的股票，只要买入价不是在个股上扬超过30%的情形下，一般都会有丰厚的利润，操作起来既轻松实际风险又不大。

3、选择一段时间内而不是两天之内换手率较高的股票。有的股票可能借助某些市场消息，两天之内换手率较高，但难以维持长久，多有借消息出货的迹象，若买入这类股票风险较大。因此，操作中应选择一段时间内换手率较高而有增加趋势的股票，这类股票发动行情时涨幅要高于大盘。

换手率选股图解技巧：

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2、选择一段时间内而不是两天之内换手率较高的股票。有的股票可能借助某些市场消息，两天之内换手率较高，但难以维持长久，多有借消息出货的迹象，若买入这类股票风险较大。因此，操作中应选择一段时间内换手率较高而有增加趋势的股票，这类股票发动行情时涨幅要高于大盘。

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3、股票日换手率大于7%，甚至超过10%，说明股民的成交非常活跃，筹码在急剧换手。如果在高位出现的话，庄家出货的可能性非常大。

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