IPO盈利要求提高?企业内控缺陷才是绊脚石针对市场上关于“证监会提高对IPO企业

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针对市场上关于“证监会提高对IPO企业盈利标准要求”的传言，证监会新闻发言人高莉在5月18日的答采访人员问中进行了否认，她称证监会严格按照现行法律法规规章，对主板、中小板、创业板首发企业进行审核，审核政策始终没有变化。图/视觉中国

【财新网】(采访人员刘彩萍)近日针对市场上关于“证监会提高对IPO企业盈利标准要求”的传言，证监会新闻发言人高莉在5月18日的答采访人员问中进行了否认，她称证监会严格按照现行法律法规规章，对主板、中小板、创业板首发企业进行审核，审核政策始终没有变化。

近期，部分自媒体报道提及，在创业板、中小板、主板申请首发上市，申请人最近一年净利润至少分别要达到3000万元、5000万元、8000万元，否则不能通过发审会审核。

高莉解释了前段时间部分企业未能通过发审会的主要原因，主要集中在以下五个方面:一是业务经营不合规;二是内控有效性存在缺陷;三是会计基础工作不规范;四是信息披露存在瑕疵;五是持续盈利能力存疑。

高莉特别指出，从源头上提高上市公司质量，严把市场准入关，防止病从口入，是发行监管工作的题中应有之义。2016年以来，证监会落实依法全面从严监管的工作要求，在发行审核过程中严格把关，严厉打击欺诈发行和带病申报，不断从公司治理、规范运行、信息披露、财务状况、持续盈利能力、募集资金使用等多个维度对首发企业进行从严要求。

市场人士告诉财新采访人员上述五个方面的问题均可以归结为企业内控缺陷，这也是证监会对拟IPO企业现场检查的重点。现场检查对于拟IPO企业威慑力巨大，不仅可能过不了会，还可能会因为财务造假等问题被移送稽查部门。2016年下半年以来，证监会先后分4批对70余家企业进行了现场检查，力度也不断加码。从检查结果看，证监会向稽查部门移送4家公司涉嫌违法违规线索，对5家企业采取了出具警示函监管措施。

根据证监会最新公布的IPO申请企业情况，截至到5月9日，2018年全年终止审核的企业家数已经达到129家，已超过2017年全年的撤回企业数量;其中，3月共撤回了79家，创单月撤回企业数量新高。仅在3月30日当日就有38家企业撤回了IPO申请，而2017年每月撤回的仅10余家。

IPO撤回潮始自2017年12月。当时，证监会召集15家券商的负责人吹风:一方面加快整个IPO审核周转速度，另一方面终止和劝退一批有瑕疵的企业。

据此前证监会公布的企业终止审查的原因看，主要表现为:一是报告期业绩大幅下滑甚至亏损;二是报表项目异常变动，不能合理说明原因;三是未能回复审核中提出的问题;四是未及时更新申报材料，导致财务资料过期三个月自动终止;五是经营战略及上市计划调整;六是合规性问题未解决，影响发行条件。

“被否”也好，主动撤回也罢，过去困扰证监会的IPO堰塞湖，正在快速消解。据证监会最新数据，当前排队的企业有308家，相较于已由历史最高点2016年6月底的895家，已经下降2/3，基本上是2017年之后申报的企业。“证监会仍在继续加快审核，将来A股的IPO审核周期会跟国际接轨，只要三到六个月即可，‘排队’不再成为问题。”一位接近监管层人士透露。

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