因为美联储，拉美货币危机或演变为债务危机!为何西班牙成最大受因为美国

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拉丁美洲货币危机卷土重来

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【一牛财经】讯:历史总是反复，目前经济史似乎在拉丁美洲再次押韵。

众所周知，阿根廷是本世纪最早遭受重大货币危机的国家之一。而现在阿根廷货币比索更是暴跌，据数据显示，今年以来，美元/阿根廷比索已经上涨了22%，该国央行在10天内加息三次，7天逆回购利率从32.5%上调至40%。进入5月后，汇率更是呈现断崖式下跌，该国货币也成为今年新兴市场表现最差的货币。

此外，根据路透报道，为了阻止该国货币继续崩溃，阿根廷央行周五花了10亿美元购买比索。虽然央行频频出手，甚至无计可施的阿根廷政府不惜向国际货币基金组织(IMF)提出了一项全新的救助计划。

不过，据【一牛财经】此前《继香港之后这个国家刚刚也打响货币“保卫战”!又怪美联储?》文中所说的那样，专家表示，阿根廷央行把官方利率从27.25%提高到不具有可持续性的40%，恐怕只会加剧市场恐慌，起不到安抚市场的作用。

以前的拉丁美洲债务危机教会了市场两件事:

1、对已经遭受极高贫困率的普通民众的直接影响是“毁灭性”的;

2、一旦第一个“多米诺骨牌”倒下，这一货币影响就会像野火一样蔓延。

就像1980年代初的债务危机几乎蔓延到该区域的所有角落，为拉丁美洲的"失去的十年"铺平了道路。

而1994 - 5年间墨西哥“龙舌兰酒”危机更是严重，以至于几乎使华尔街一些最大的银行倒闭。

为何货币走软?

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有人可能就要问【一牛财经】的小编了:为什么突然拉丁美洲的货币就走软了呢?到底发生了什么?

其实关于这一点，小编此前多篇文章就解释过了，最主要还是因为美联储加息的影响。

目前，只要美元和美国收益率继续上升，包括拉丁美洲等在内的新兴市场的不安情绪预计将会加剧。正如英国金融采访人员尼尔金伯利(Neal Kimberley )所指出的那样，市场通常表现得像“掠食者”，首先在他们认为最弱的猎物身上寻找猎物--阿根廷通常沉着冷静地扮演着这一角色。

新兴市场的疲软现在是一种普遍趋势。而且经济学家表示，这种恐慌很快就会蔓延到拉丁美洲最大的两个经济体--巴西和墨西哥，这两个国家的GDP占拉丁美洲GDP的近60 %。而这两个国家未来两个月都面临着大选。

在巴西，最受欢迎的总统候选人、前总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦( Luiz Inacio Lula daSilva)正在牢房里进行竞选活动，他因腐败被定罪后服刑。

在墨西哥，领跑者安德烈斯曼努埃尔洛佩兹奥布拉多尔( Andres Manuel Lopez Obrador )让该国的商界精英们如此惊恐，以至于对他的候选人资格发起了“恐惧计划”。

西班牙或成最大输家?

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但这不仅仅是国家面临风险，同样，在受影响市场中拥有大量股权的全球公司也是如此。

而很少有公司比大型西班牙公司更容易接触拉丁美洲。在阿根廷最近一次危机和违约中，一些国家已经退出。但在西班牙房地产崩盘之后，国内的机会枯竭到如此程度，以至于进入拉丁美洲快速增长的经济体成为天赐良机。

西班牙电信是损失最大的公司之一，其35亿欧元的收入在阿根廷受到威胁，它还在巴西创造了120亿欧元的收入。

阿根廷有一家连锁超市Dia，其总收入为17.4亿欧元。

或天然气天然气公司，其在阿根廷的收入为5.74亿欧元。

西班牙基础设施集团Abertis刚刚被意大利竞争对手atlatntia和西班牙建筑公司ACS联合收购，在阿根廷有4亿欧元的收入。

西班牙最大的两家银行桑坦德银行和BBVA也在西班牙拥有相当大的股份，桑坦德银行和BBVA分别获得了4 %和6 %的集团利润。

虽然拉丁美洲市场为这两家大银行提供了可喜的多样化效应，但它们也可能对流入和流出溢出产生重大影响。桑坦德银行和BBVA银行的子公司对拉丁美洲的一些关键银行系统具有“系统重要性”，分别占墨西哥和智利银行部门资产的38 %和25 %。

就BBVA银行而言，其墨西哥业务占集团全球利润的近一半。

而对桑坦德银行来说，其最大的利润来源是巴西，2017年该集团的全球利润中有27 %来自巴西。正如IMF去年警告的那样，“如果东道国的经济和金融状况恶化，这种在赚取利润方面高度依赖外国子公司的做法可能意味着存在严重的脆弱性。 "

今年年初，墨西哥和巴西都面临着一场艰难的斗争，通胀高企、增长停滞、政治不确定性上升，在墨西哥，人们对北美自由贸易协定产生了严重怀疑。与此同时，阿根廷陷入了全面危机模式。

现在，新兴市场债务普遍恶化的风险增加了。因此2018年可能是一个挑战，不仅对拉丁美洲来说如此，对西班牙企业和银行来说也是如此。

最后，经济学家表示，当“热钱”(hot money)变得坐立不安时，货币危机就变成了债务危机，而西班牙或成为最大输家!

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