城城理财、善林金融爆雷背后，投资人得当心这些“猫腻”！为投资人祈祷

作者 | 鸿承子

近期互金行业出现了几个有代表性的雷，城城理财和善林金融系。虽然笔者均未投资，但也没有丝毫窃喜，因为身在投资江湖，今日别人的遭遇，他日我们若疏忽，掉以轻心，将会重蹈覆辙!对此，笔者和同行交流时，时常感叹“为投资人祈祷，不希望看到任何人遭受厄难”。

虽然未投资，但是笔者本着学习的心态，尝试对这两个平台爆雷原因进一步探究。

老实说，城城理财，我之前从未接触了解过。爆雷后，有不少自媒体发表了文章，笔者看了一些，其中主流观点指向自融，主要理由有：一是存在不同借款企业留注联系电话为同一个手机号码;二是不少相关借款企业为壳公司，成立时间不长，实缴为0元；三是坊间流传城城理财早期自融，资金流向酒店产业。

不过，在查询其官网的过程中，笔者意外发现两篇关于PPP项目的报道文章，且不说文中错别字、语句不通顺、格式不一致、语焉不详、草草了事等问题，仅当我看到PPP这个词时，就倒抽一口凉气，完了!完了!完了!

如果城城理财真的深度参与了PPP项目，那么今日的结果并不意外;如果只是为了宣传或者轻度参与，那城城理财爆雷的问题可能另有他因。

注：PPP项目是指政府与社会资本合作，主要应用于基础设施和公共服务领域的建设，整合政府、民间资本资源优势共同参与基础设施和公共事业建设。

开门见山：平台参与PPP项目绝无好结果

有偶无独，据了解，还有一个参与PPP项目的平台——善林金融。当然，城城理财与善林金融的PPP项目相比，简直是小巫见大巫。

且不说善林金融曾涉嫌吸收资金，本金利息直接从周某某(董事长)个人账户划出，平台购买人人聚财、你我贷、PPmoney等平台债权再行向投资人发售等多众负面信息。

单是善林金融参与了多个PPP项目，就暗藏巨大风险！

有关资料显示，2016年，善林金融宣称参与投资了总规模达30亿的贵州兴义道路施工项目。在这个项目上，曾有两个民间高手实地考察过，一个跟随善林金融组织去的，一个自行前往，由于时间，项目进展情况各不一样，反映有好有坏，有说正在建设中，核心资料、转账凭据齐备，风险可控，有说项目已经歇菜，风险巨大。孰是孰非，吵吵不休，今日看，不幸被后者言中。

为什么我不看好平台参与PPP项目呢？

一般来说，PPP项目均涉及大额资金，仅一个贵州兴义道路施工项目，善林金融就投入了30亿。

可善林金融的钱哪里来的？不用想，肯定是来自于成千上万的投资人，汇小流而成江河。而这必然牵扯到自融和资金池，这与当前监管提出的点对点、小额分散、平台居间有本质区别，深度违规。

更何况，PPP涉及的基础设施、公共服务领域建设，一般投资周期较长，回报周期较长，而且回报率也不见的高，回款问题多。

如果网络借贷平台参与PPP项目，汇集千万人的投资资金支付于建设方，借款期限长，而平台发布标的时，若投资期限小于借款期限，则投资者的资金一定存在去向不明或者期限错配问题，这里面大概率存在借新偿旧。

而且，还有关键一点，

投资人对逾期相当敏感，平台一旦不能及时到期兑付，就可能发生挤兑恐慌

，城城理财其公告不是说某个借款人因为无法提现给报案了。

更何况，归集而来的资金，平台有很大的便利性，既可以去做PPP项目，也可以去干别的，而干别的谁又能有效监控呢?风险已如脱缰野马，无法掌控!

所以说，

只要发现涉及到PPP项目的网络借贷平台，几乎可以直接否定它

。

换句话说，假如归集来的资金真的拿去做实实在在的PPP或者其他大项目，在民族复兴的道路上，与国家相向而行，你可以跟随国家领导人随团出国交流，你可以参与各种高大上的论坛，你可以会见蒙古国驻华大使，你可以......。

假如你没有做实事或者作为噱头拿来掩盖虚假投资、借新偿旧等庞氏骗局之实，待你自首之时，相关机构以法律缘故也可以，以涉及面广人多考虑社会和谐稳定也可以，给你定性为涉嫌非法吸收公众存款罪也是顺理成章。

没有人替你背黑锅，央视给e租宝打了广告，央视会负责?郎咸平、潘晓婷给泛亚、中晋站了台，郎咸平、潘晓婷会负责?你曾经和政府做了PPP项目，政府为你负责?可能吗?

请记住，政府永远没有错。不要说笔者违心，你跟政府组织打交道多了，你自然明白其中道理，物必先腐，而后虫生，归根结底还是平台自身的问题。

没问题时，你好我好大家好，甚至有些投资人还专门靠浑水摸鱼。风声紧时，随便一个问题都能整死你。

没有永远的朋友，只有永远的利益。这句话在当今社会不论是何意识形态都是放之四海而皆准的真理。君不见余额宝曾经多牛逼，想买多少就买多少，想买多少能买多少，现在呢？时也，势也。

与此同时，现实中与政府有关的工程款项几乎没有很顺利能拿到的，这都是风险点。

再比如，拿善林金融的路桥项目来说，项目建成后，善林金融靠什么来挣钱？笔者看不到投入的钱能立竿见影的产生效益，如果能挣钱也是长远的、隐性的，即便是政府独自参与的此类项目实现盈利也是很久的。

君不见我国的有些高速公路收了多少年的过路费，还是天天喊着亏本运营，况且国家建设的大部分项目其目的也不是用来赚钱的，其目的是促进经济社会发展和繁荣的，为广大国民谋取福祉和提供便利的。

而在商言商，收入大于支出有盈利才能生存下去。中石化、中石油能年年喊亏损，国家在兜底，私姓属性的商业主体持续不盈利举步维艰，可以提高站位，将自身发展融入国家发展战略格局，讲情怀、讲民生，但不能天天讲，无米难为粥，商业主体过分考虑政府考虑的问题，不是什么好事情。

综上所述，

与管理者打交道难，PPP水深，涉及资金量大，投资周期长、回报周期长、回报率低，不是网络借贷平台能够参与的。

因为网络借贷平台的吸储成本一般大于政府组织参与建设的资金成本，所以凡发现有网络借贷平台参与PPP项目，即可敬而远之。

笔者倒不是认为PPP项目不能参与，甚至乐见社会资本参与PPP项目，笔者希望看到的参与主体是背后有强有力实业支撑的公司或者是一些大型优秀投资管理公司，并不希望实力不强，风险抗性弱的网络借贷平台参与。

讲个题外话，为什么笔者之前就不看好善林金融？

熟悉善林金融的人都知道，它上过央视以及许多地方电视台的广告，登过伦敦希斯罗国际机场以及美国纽约时代广场的广告，线下门店覆盖120余省市，涉及1000余家实体分支机构，员工3万多人，赞助了中国女排。2015年善林金融年会甚至在人民大会堂召开，何其高调！

这是什么？都是钱啊！都是高昂的成本。

笔者极其反感大私高调做广告的行为，笔者认为

广告不是不能做，关键是要靠产品和实力取胜。

虽然有靠打广告取胜的，但也不缺乏大量没有实力却只靠打广告而没有取胜的。

而且从善林金融大肆的宣传中看到的似乎都是“善意”和“情怀”，而笔者认为“善欲人知，其善不直”，笔者是行政出身，见惯了声东击西、言不由衷、摇旗擂鼓、虚张声势、言此意彼。

不止是善林，所有平台的宣传，里面的内容未必都是真的，亦或是假的、注入较多水分的，其主要目的是用来包装平台和吸引人气，只不过显性宣传越多，笔者越反感，就比如越自我标榜自己好和廉洁的人笔者就越敬而远之。笔者始终认为，自我宣传，应适合而止，好要出自他人之口，不可常出自己之口。

作者：鸿承子

简介：审计出身，平台风控人员。

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