大豆贸易中唇齿相依，中美和平共处方为首选报告摘要观点：有来往就有摩擦

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大豆贸易中唇齿相依，中美和平共处方为首选。大豆|贸易|首选|中美|双反|进口大豆---

报告摘要

大豆贸易中唇齿相依，中美和平共处方为首选。大豆|贸易|首选|中美|双反|进口大豆---

观点：

大豆贸易中唇齿相依，中美和平共处方为首选。大豆|贸易|首选|中美|双反|进口大豆---

有来往就有摩擦，在全球贸易中亦然。中美贸易摩擦由来已久，在钢铁、轮胎和汽车进出口问题上时有矛盾。2017年以来全球贸易战火愈演愈烈，在中美之间也重新燃起争端。2018年以来，中美贸易摩擦势头有增无减。近期中国对美国高粱双反立案调查，这不禁让人联想到，中国是否会对美国大豆进行双反调查？

我们分析认为，中美都有维持大豆正常贸易的现实需求：中国必须大量进口大豆，不二选

中国只能从巴西或美国进口大豆，不二选

大豆在美国农产品出口中居首

中国已然成为美国最大客户

总体上，从全球大豆产需看，美国是全球大豆第一大生产国，中国是全球大豆第一大消费国，两者分别在大豆供需中扮演最重要的角色。从全球大豆进出口看，中国是全球大豆最大买家，而美国是全球大豆第二大卖家，仅略低于巴西。大豆进出口贸易中，中美互为越来越重要的客户和供应商。因此，我们判断，在大豆贸易中，中美唇齿相依，和平共处方为最佳选择。

中美贸易摩擦由来已久

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中美贸易摩擦，在中美经济交往中时有发生。贸易摩擦主要发生在两个领域：1.中国具有比较优势的出口领域，该领域通常是竞争性的；2.中国没有优势的进口和技术知识领域，该领域是市场不完全起作用的。细数近些年来中美贸易摩擦，可以发现中美两国在钢铁、轮胎和汽车进出口问题上时有矛盾。

2009年，奥巴马时代对华最大的轮胎特保案：美国钢铁工人联合会向美国国际贸易委员会提出申请，对中国产乘用车轮胎发起特保调查。随后，美国际贸易委员会以中国轮胎扰乱美国市场为由，建议美国在现行进口关税的基础上，对中国输美乘用车与轻型卡车轮胎连续三年分别加征55%、45%和35%的从价特别关税。2011年12月14日，中国征收美进口车双反税：中国商务部发布公告称，将对原产于美国的排气量在2.5升以上的进口小轿车和越野车征收反倾销税和反补贴税，实施期限2年，自2011年12月15日起到2013年12月14日止。2012年9月底，中国在美国投资风电项目被叫停：奥巴马签署了22年来第一个禁止外国投资的总统命令，否决三一重工的关联公司在美国的风电投资。2012年10月8日，华为中兴被指威胁美国国家通信安全：美国众议院发布调查报告，以国家安全为由，阻止中国两家通信设备制造商华为和中兴进入美国系统设备领域。2012年10月10日，美终裁中国产晶体硅光伏电池存在倾销和补贴：美国商务部终裁判定，中国向美国出口的晶体硅光伏电池及组件存在倾销和补贴行为。2012年10月13日，太阳能“反垄断”诉讼：美国太阳能公司Solyndra向中国最大的三家光伏制造企业尚德、英利和天合提起"反垄断"诉讼。

二、2017-2018年贸易摩擦甚嚣尘上

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2017年以来全球贸易战火愈演愈烈，在中美之间也重新燃起争端。2017年，我国产品共遭遇来自21个国家和地区发起的75起贸易救济调查。其中，反倾销55起、反补贴13起、保障措施7起，涉案金额总计110亿美元。遭遇美国发起337调查24起，涉案金额超过25亿美元。

2018年以来，中美贸易摩擦势头有增无减。美国对中国的塑料装饰缎带产品双反调查、大口径焊管产品双反调查、对原产于泰国、中国和斯里兰卡的橡皮筋双反调查。作为回应，中国商务部也宣布对原产地为美国的进口高粱发起反倾销和反补贴立案调查。商务部掌握的初步证据表明，因受美国政府补贴，大量且低价高粱进入中国市场，对中国国内的高粱产业造成了损害。

鉴于中国拿美国高粱开刀，这不禁让人联想到，中国是否会对美国大豆进行双反调查？我们分析认为，大豆进出口贸易关系上，中美唇齿相依，双方都有维持大豆正常贸易的现实需求。中国是全球大豆最大进口国，美国是其最重要的进口来源国。美国是全球大豆最大出口国，中国是其最重要的出口对象。如果大豆贸易战发生，对两国有百害而无一利。预计中美贸易摩擦不会对大豆进出口贸易构成实质性影响。

三、大豆贸易关系，中美地位分析

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3.1

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中国必须大量进口大豆，不二选

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首先大豆在中国农产品进口中占据重要地位，无论是进口金额还是进口数量，大豆均居占据农产品首位。数据显示，2016年中国进口大豆金额339.8亿美元，占农产品进口金额的38%；2016年大豆进口量8391万吨，占农产品进口数量的36%。而对比之下，高粱进口金额、进口数量占比分别仅为1%和3%。

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其次，中国大豆消费进口依赖度极高。中国年消耗大豆9000多万吨，国产大豆1400万吨，因此85%的大豆需求由进口大豆来满足。可以说，在大豆进口上，中国别无选择。中国需要进口大豆，而且是大量进口大豆。

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从进口来源国看，无论是金额还是数量，美国和巴西平分秋色，合计占比高达86%，是其他来源无法比拟的。数据显示，2016年，中国大豆进口金额339.8亿美元，其中来自巴西大豆金额155.5亿美元，占比46%，来自美国大豆金额137.6亿美元，占比40%。2016年中国大豆进口量8391万吨，其中来自巴西大豆数量3820万吨，占比45%，来自美国大豆数量3417万吨，占比41%。3.2中国只能从巴西或美国进口大豆，不二选

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而从历史的增长情况看，中国大豆进口增长量也主要由巴西和美国来满足。巴西、美国大豆占比稳步提升。数据显示，中国进口大豆中来自巴西的大豆占比从2006年的41.2%，提高到2016年的45.5%。中国进口大豆中来自美国的大豆占比从2006年的35%，提高到2016年的40.7%，增幅更高。

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3.3

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大豆在美国农产品出口中居首

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农产品出口额在美国对外出口中排名第三（2016年13%），仅次于运输产品（2016年22%）和电脑及电子产品（2016年15%），略高于化学制品。正如前文所述，中美贸易摩擦中，美国汽车经常成为中国讨伐的对象。

而如果摩擦发生在农产品领域，大豆对美国的冲击将最大。美国每年出口大豆、小麦、黄玉米、白玉米、燕麦、大麦、高粱、亚麻籽、油菜等农作物，大豆是其农产品出口量最大的品种。数据显示，2016年美国大豆出口量5658.4万吨，占全部农产品出口总量的39%。而高粱仅674.7万吨，占比5%。

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3.4

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中国已然成为美国大豆最大客户

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中国是美国大豆最大的买家。数据显示，2009年美国大豆出口中55%由中国采购，2016年该比例已经增长至60.4%。中国已经成为美国大豆最大的购买方，是美国大豆最大的出口目的国。

鉴于中美贸易摩擦升级，中国正式对美国高粱展开双反调查，美国大豆协会积极响应，近期发布报告指出中国是美国大豆最大客户，其购买力远超其他国家，同时面临巴西和阿根廷强有力的竞争对手，中国客户市场份额可能被夺走。届时，美国价格或下跌40%，农业收入下降50%。美国大豆协会旨在提醒白宫美国豆农将因中美贸易摩擦而受损，而显然，这对美国农业出口也大为不利。

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四、唇齿相依，和平共处为首选

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总体上，从全球大豆产需看，美国是全球大豆第一大生产国，中国是全球大豆第一大消费国，分别在大豆供需两端扮演最重要的角色。数据显示，2016年全球大豆产量3.2亿吨，美国大豆产量1.06亿吨，占比34%。2016年全球大豆消费量3.13亿吨，中国消费0.94亿吨，占比30%。

从全球大豆进出口看，中国是全球大豆最大买家，而美国是全球大豆第二大卖家，仅略低于巴西。数据显示，2016年中国进口大豆8391万吨，占全球大豆进口量的62%；2016年美国大豆出口量5014万吨，占全球大豆出口总量的40%。大豆进出口贸易中，中美互为越来越重要的客户和供应商。数据显示，2016年美豆年出口量的60%会流入中国。中国大豆进口量的40.7%来自美国。中国和美国已经成为大豆全球贸易市场上重要的对手方。中国需要进口美国大豆来满足国内日益增长的需求，而美国更需要中国采购，来实现大豆农民的收入。因此，我们判断，在大豆贸易中，中美唇齿相依，和平共处方为最佳选择。

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