为什么美联储急于加息?为下一次金融危机做好准备! 美联储公布会议纪要

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美联储公布会议纪要，美国加息在即?

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北京时间2月22日03:00，美联储FOMC公布1月份货币政策会议纪要。纪要表明，强劲的经济增速增加了进一步加息的可能，几乎所有美联储委员预计通胀将升至2%的目标水平。考虑到强劲的经济前景，美联储委员同意增加“进一步加息”的措辞。

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值得一提的是，在纪要公布前，美联储3月加息25个基点至1.5%-1.75%区间的概率为77.5%，6月至该区间的概率为33.1%。在纪要公布后，美联储3月加息25个基点至1.5%-1.75%区间的概率为77.5%，6月至该区间的概率为35.7%。

股市、债券市场反应如何?

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该报告发布时，股市开始反弹，因为它似乎并未引发人们对通胀快速上升的担忧。这似乎表明利率上升只是一条渐进的道路。报告公布后，道琼斯指数飙升了300点。

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但债券市场更为迫切地接受了这份报告。债券市场显示，美联储可能更激进，今年可能加息多达4次。10年期美国国债收益率飙升至2.95%，创下4年来的新高。

债券市场一有反应，股票就开始下跌。道琼斯指数在最初的反弹之后，当天收盘下跌166点。

《货币战争》作者:美联储加息之路不会停!

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我们最近看到的股市波动，是否会促使美联储放弃加息?《货币战争》作者瑞卡兹表示:不一定。

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美联储并不像很多人想象的那样关心股市。瑞卡兹表示称:“本伯南克(美联储前主席)曾经告诉我，在美联储干预之前，股市必须下跌15%。我认为这是一个很好的经验法则。有一些警告适用，但我认为15%的下降是一个现实的数字。”

因此，本月早些时候我们看到的11%的修正，尽管引起了恐慌，但不足以影响美联储的长期计划。

以下是投资者需要了解的内容:美联储并不是因为经济强劲，或者他们试图在通胀面前走出困境而加息。2017年全年GDP增长率仅为2.3%，仅略高于2009年以来累积的2.13%，然而却比2015年的2.9%和2014年的2.6%还要糟糕。

总体而言，美国通货膨胀仍然很弱。

为什么美联储急于加息?

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那么为什么美联储要急于加息呢?瑞卡兹认为，美联储加息的真正原因:将利率提高到3-3.5%左右，这将使它为下一次衰退做好准备。

众所周知，美国上一次经济衰退于2009年6月结束。而上一次经济衰退已经过去了将近九年。这是美国历史上最长的经济扩张之一，也是一个非常微弱的扩张。美国增长速度约为2.1%，而历史上只有3-3.5%。

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瑞卡兹说:“这意味着我们迟早会陷入衰退。我不是说我们现在就会陷入衰退，但是我们已经开始在衰退。而且我们通常要到经济衰退六个月后才会知道。”

从历史上讲，要使经济走出衰退，降息需要300到400个基点。这意味着利率必须在3%到4%之间才能有效地解决这个问题。而现在利率是1.5%。

“当利率只有1.5%时，你如何降低利率3.5%?”瑞卡兹反问道。

答案是你不能，你很快就要冲出跑道了。这就是为什么美联储如此急于将利率提高到3.5%左右，并将使用几乎任何借口来这么做。所以，即便是11%的股市调整也不足以阻止它。

美联储真能避免经济衰退吗?

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当然，现在美联储正在进行量化紧缩(QT)，这与量化宽松(QE)正好相反。美联储正在摧毁货币。这就像美联储把钱扔进炉子里烧掉。到2018年底，美联储预计就将摧毁约6000亿美元。

因此，瑞卡兹认为，在加息之前，美联储正在摧毁货币，美国得到双倍的货币紧缩。“这种情况以前从未发生过，这完全是史无前例的。”

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尽管2月初发生的事情是一个预警信号，但这种双重紧缩还没有被市场完全吸收。如果所有这些钱都使股票市场膨胀，那么把它们拿走就会使股票市场大跌，这其实也是是合乎逻辑的，毕竟不能两者兼得。

只有时间才能证明美联储是否能够成功地管理好这一减持。但考虑到过去10年前所未有的货币政策的规模和今天资产泡沫的规模，这种情况可能不会很好。

最后，瑞卡兹表示，具有讽刺意味的是，美联储的紧缩政策可能导致美国的经济衰退，而这却是它一直试图避免的。