安徽鸿旭溢价35.73%,要约收购汇源通信

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26日晚间,汇源通信(000586)公告了安徽鸿旭新能源汽车有限公司(以下简称“安徽鸿旭”)及其一致行动人乐铮网络要约收购报告书摘要,本次要约收购股份数量为3,000万股,占上市公司总股本的15.51%,要约收购价格为21.50元/股。要约收购完成后,安徽鸿旭及其一致行动人将持有汇源通信42,833,099股股份,占汇源通信总股本的22.14%,且将超越第一大股东广州蕙富骐骥,另安徽鸿旭及其一致行动人乐铮网络表示,要约收购的目的旨在取得汇源通信控制权。

安徽鸿旭溢价35.73%,要约收购汇源通信

对于上市公司汇源通信来说,2018年是不平凡的一年,这已是汇源通信重组长跑的第九个年头,其前任实控人明君集团在2009年入主后,承诺将推动上市公司进行资产重组,期间筹划三次重大资产重组,但无奈均折戟途中。此后经股权转让,广州蕙富骐骥扛起汇源通信重组大旗,蕙富骐骥及其执行合伙人汇垠澳丰2015年12月23日出具承诺函,承诺于未来12个月内完成上市公司的资产重组,但重组提案未能通过股东大会,后蕙富骐骥将重组延期至2018年6月24日。眼看重组承诺期限在即,汇源通信控股股东蕙富骐骥的普通合伙人及其执行事务管理人汇垠澳丰于2017年11月17日、19日,与北京鸿晓分别于签署了《合伙企业财产份额转让协议》以及《补充协议》,约定汇垠澳丰将持有蕙富骐骥0.1664%的合伙份额作价100万元全部转让给北京鸿晓。且《协议》生效需要以“经过蕙富骐骥合伙人大会决议通过”、“经过珠海泓沛全体合伙人决议通过”且“北京鸿晓出具关于承接汇垠澳丰原有重组承诺并在2018年6月24日前完成相关资产重组的承诺函”为前提条件。

上市公司实控人即将变更GP这一信息一经发出,二级市场便给出了理性回应,股价复盘后总体呈下跌状态。可见投资者对于北京鸿晓欲以100万筹码取得上市公司实控权的这一做法并不买账,监管层也发布关注函对事项表示关注。随后,汇源通信于2月4日公告称,公司收到珠海泓沛部分有限合伙人的《告知函》,就北京鸿晓以100万元受让汇垠澳丰持有的蕙富骐骥0.1664%财产份额,并担任蕙富骐骥的执行事务合伙人事宜,珠海泓沛已于近期召开合伙人会议,全体合伙人未能就上述事宜进行有效协商和形成表决意见。”就北京鸿晓欲变更为蕙富骐骥GP这一事项,合伙人内部以及资本市场似乎均投出了“反对票”。

有趣的是,今日在上市公司的另一公告中,我们不难发现欲以“神操作”,100万元买下上市公司实控权的北京鸿晓,似乎仍不死心并企图再度搅局。北京鸿晓已向珠海泓沛全体合伙人提议于2018年3月7日召开合伙人会议,对受让事项进行协商和表决,看来是位要面子的主。

北京鸿晓的“神操作”也许只是汇源通信多年重组长跑故事中的一段事故。值得一提的是,看似一蹶不振的汇源通信也许能在此次安徽鸿旭的要约收购中迎来新的转机。

安徽鸿旭在要约收购报告书摘要中指出,其看好上市公司的发展潜力,本次要约收购的目的是为了获得上市公司的第一大股东地位,并获得上市公司汇源通信控制权。

安徽鸿旭又是何方神圣呢?据了解,安徽鸿旭主营业务为电制动力汽车的研发和生产,鸿旭及其关联企业的产品线涵盖了汽车零部件及关键零部件70%的组件需求,近期已开始规模化研发新能源汽车和智能汽车。鸿旭及其关联公司在汽车产业链领域,年营业额已超200亿元,近年来通过投资和收购,完成了新能源汽车的几项关键领域的突破,其中包括了收购了一家整车制造企业,取得整车制造资质,并投资了多家汽车动力电池的研发制造企业,包括了石墨烯动力电池等。

安徽鸿旭新能源汽车产业的实业背景,无疑是其在这场要约收购中的有力背书。在高层重视实体经济发展的大背景下,大力促进金融服务实业已成为主旋律。不难看出,此次安徽鸿旭要约收购汇源通信,践行的是促进实业做大做强理念。其在收购摘要中也表示将利用自身资源,帮助上市公司提升管理效率,促进上市公司稳定发展,增强上市公司的盈利能力和抗风险能力,提升对社会公众股东的投资回报。

投服中心曾指出,要约收购、协议收购、场内市场集中竞价收购等是资本市场兼并收购的主要方式,成熟资本市场均比较青睐市场化的要约收购。市场化的要约收购具有公平、公正、公开等特点,要约收购方以市场化的方式、充分披露原则向上市公司所有股东发出股份收购要约,中小投资者享有与大股东相同的价格溢价出售股份的权利,获取投资收益。这一市场化的收购方式符合中国资本市场的发展趋势,有助于优化上市公司股权结构及资源整合,有利于市场资源的合理配置,有利于改善上市公司治理水平并引导市场进行合理价值投资。翻看公告,安徽鸿旭给出的要约价格为21.5元/股,相较于今日收盘价15.84元/股,溢价35.73%,相信广大投资者也能轻松作出明智选择。

根据要约收购规则,此次安徽鸿旭先行公告要约收购报告书摘要,未来待要约收购报告书全文公告后,本次要约收购将正式进入实施阶段,一起拭目以待。

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