通信5G已到大涨前夕？市场回顾今日两市双双高开

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市场回顾

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今日两市双双高开，成交量均较前一日放量，两市共3091只个股上涨，73只个股涨停，除新股外涨停71只；111只个股下跌，7只个股跌停。

前夕|通信|半导体|个股|涨幅---傻大方小编总结的关键词

A股策略

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周一A股各主要指数高开高走，整体收涨。沪综指全天上涨1.23%，日K线六连阳，深成指上涨2.18%，两市个股普涨，下跌个股仅百余只，涨停个股超过60只，显示市场人气进一步活跃。两市合计成交4671亿元，较前几个交易日明显放大。注册制改革延期消息刺激创业板大涨3.61%，成交额较周五放大近五成。行业板块全线上涨，芯片、半导体、苹果概念、仓储物流等涨幅靠前，银行、地产等权重板块涨幅较小。

长江证券认为，市场在过去数个交易日的反弹过程中，呈现出“超跌反弹”和“景气度优势”两种属性。即在反弹过程中，市场关注度较高、业绩确定性同样较强、景气估值性价比较高的个股在回调前表现优异，而在反弹中依然表现强势。市场正逐步意识到“淡化风格、深化价值”的重要性，2018年成长价值两类风格的景气度差异并不显著，“淡化风格、深化价值”是正道。

图解涨停股

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热点事件解析

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今日牛板：通信5G

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主要逻辑：2018世界移动通信大会进行时，5G投资热度再加速

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2018世界移动通信大会26日在西班牙巴塞罗那开幕，5G和互联网成为焦点。华为正式面向全球发布了华为首款符合3GPP标准（全球权威通信标准）的5G商用芯片和商用终端。且据悉，华为首款5G智能手机将在2019年四季度上市。受此刺激，2月26日通信5G产业链光迅科技（002281）等5只个股收盘涨停，信维通信（300136）、海能达（002583）分别涨逾9%、7%，进门财经A股盘前早知道个股推荐三安光电（600703）涨幅4.15%。截至收盘，通信指数收盘涨幅4.06%。

机构解读：

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招商证券通信首席王林节前通过进门财经APP路演，在2018年度策略中强调今年大概率迎来政策推动下的5G主题性机遇，节后他继续看好5G核心标的，认为经过前期的调整，行业处于震荡底部位置，同时行业催化季正在临近。其中，光纤光缆行业仍以供应紧张为主基调，同时在北美、欧洲海外市场需求稳步增长以及国内厂商海外销售战略推进下，海外市场将分流国内光纤光缆产能，景气将长期持续。重点推荐亨通光电（600487）、中天科技（600522）、高新兴（300098）。

今日牛板：半导体芯片

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主要逻辑：国产半导体势不可挡，芯片红利长期释放

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2月26日半导体芯片领涨大盘，掀起疯狂涨停，设备龙头北方华创等8只个股直线拉升封板涨停，士兰微（600460）、韦尔股份（603501）等近20只个股涨幅超6%，截至收盘，芯片国产化涨幅5.95%，半导体指数涨幅4.99%。天风证券的研究显示，半导体企业当前库存水位正常，暂无明显库存修正迹象。而市场容量的扩充主要来自于 IOT/大数据/人工智能在未来数十年内带来对硅含量需求大幅度提升。

机构解读：

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中泰证券半导体行业郑震湘认为，“硅片剪刀差”是本轮半导体景气周期核心驱动因素，愈演愈烈，缺口到 2020 年，叠加“第四次硅含量提升”的周期体系将得到充分验证，并持续加强，全球产业进展超过预期。基于人工智能、汽车电子、物联网、工业控制、5G 通信等创新持续，从全球龙头近期财报及展望来看，全球半导体产业第四次转移大势所趋，中国半导体产业崛起本土作战的大势之下，随着大基金二期到来，整体产业仅以线性变化测算成长有望达 5-10 倍。国家战略政策聚焦+产业资本支持驱动中国半导体产业发展，从设计、制造、封装到设备、材料，产业链上所有环节企业有望迎来产业型成长机会。

今日牛板：物流

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主要逻辑：行业质变集中度进一步提升，供应链物流或引领未来

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2月26日物流快递股早盘集体大涨，板块指数直线涨逾3%。零担货运第一股德邦股份（603056）、自贸港概念股原尚股份（603813）、快递龙头顺丰控股（002352）均封涨停板，圆通速递（600233）、畅联股份（603648）等纷纷跟涨。消息面上，顺丰机场正式获批，顺丰控股成为国内首个且目前唯一拥有自建机场的快递公司。同时，国内多地掀自贸港申建热，首批自贸港或于两会后公布。

机构解读：

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国金证券物流行业苏宝亮分析称，受益于网购高增长及逆向物流持续成熟，预计未来2-3年快递业务量依旧持续20%-30%的高速增长；并且综合物流具备4万亿市场空间，下一轮快递需求爆发值得期待。且得益于国家重视和行业不断规范，行业集中度将进一步提升。2018 年快递行业依旧将保持高增速，价格战趋稳。维持行业“买入”评级。行业增长压力下短期关注成本管控优秀的公司，推荐韵达股份（002120）；中长期，供应链管理将是物流行业发展主要趋势，重视在B端及综合物流上有前瞻布局的企业，推荐顺丰控股（002352）。

今日牛板：苹果概念股

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主要逻辑：苹果新品上市在即，概念股高歌猛进

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2月26日，苹果概念股高开高走，全天呈现直线上行态势，截止复盘，整体涨幅4.90%。中环股份（002129）、安洁科技（002635）、联创电子（002036）、奋达科技（002681）等多股涨停，信维通信（300136）涨幅9.27%，歌尔股份（002241）涨幅8.98%。消息面上，苹果新品即将上市，台湾供应链对外公布全新报告，显示苹果的台湾元器件供应合作商此前已收到大批来自苹果产品的元器件订单，2018年3月新版iPhone、iPad和MacBook将发布。同时，伯克希尔哈撒韦宣布增持苹果股票至1.653亿股，此次增持使得巴菲特成为苹果第四大股东。

机构解读：

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国金证券电子张斌称，回顾了过去四年苹果产业链主要公司的股价走势，通过分析不难发现，苹果产业链主要公司的股价一般在岁末年初出现一波调整，主要是市场对一季度销量淡季的反应，而春节过后，从2-3月开始，基本面开始有所好转，

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再加上市场开始对当年新机有所预期，估值开始切换，股价逐渐上涨，今年也有望延续走势，苹果产业链优质成长公司迎来布局良机。

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进门财经APP路演回顾

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天风证券|轻工制造首席姜浩：一季度造纸轻工买什么

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年前我们坚定推荐并建议大家买造纸板块，尤其是山鹰纸业，创了新高。铜版纸和双胶纸今年到目前与去年同期比，吨纸毛利率增长了43%左右，这意味着同销量下，生产这两类纸的业绩增长了43%左右。以此为依据，太阳纸业、晨鸣纸业、华泰股份今年一季度业绩应该不错。瓦楞纸吨纸毛利率与去年同期比，低了10%，但山鹰纸业有一百万吨并购的项目，在产量上有15%-20%的增量，有抵消作用。同时，去年收购了北欧一造纸公司，有6000万左右的并表收益。我预计山鹰纸业一季度业绩在25%-30%之间的增速。

从估值来看，这几个公司估值还是较低，价值相较便宜，所以我们大力推荐造纸板块，推荐三大龙头，太阳纸业（002078））、晨鸣纸业（000488））、山鹰纸业（600567））。今年三月份需重点关注山鹰纸业。国家的外汇进口新策要实施了，预计国内废纸进口量萎缩，废纸价格上升，箱板瓦楞纸板块得到催化。目前推荐力度由高到低为山鹰纸业、太阳纸业、晨鸣纸业。

家居板块推荐曲美家居（603818）和顾家家居（603816）），目前估值只有20倍和23倍左右，估值便宜。定制家居索菲亚（002572））在这个价位，大家可以考虑买入。虽然估值相较前两者贵一些，但是家居龙头，且板块成长性高。美盈森（002303）一季度50%-70%增长，中顺洁柔（002511）估值在22倍左右，我们也推荐大家关注。

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（股票代码838764，深圳市政府战略投资）