全世界注意了巴菲特释放出重要信号全世界注意了巴菲特释放出重要信号作

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全世界注意了巴菲特释放出重要信号

作者：齐俊杰看财经

就在这个周末，88岁高龄的股神巴菲特，发出了自己这一生中第53封致股东的信，股神每年的这个惯例，已经被华尔街甚至是整个投资世界，视为了投资市场的重要风向标。那么今年股神又说了什么呢？

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首先，还是规定动作，回顾伯克希尔哈撒韦的业绩，去年标普指数上涨了21.8%，而伯克希尔每股账面价值增幅是23%，继续跑赢市场，从1965年-2017年，股神巴菲特的伯克希尔年化复合增长率高达19.1%，超越标普指数9.9%的涨幅，53年来，伯克希尔的回报首次达到了1万倍，也就是说你在53年前交给巴菲特1万美元，现在他已经价值1亿美元了。所以这就是滚雪球的威力，如果能够保持长期的复利增长，财富增值将是惊人的。

其次，巴菲特目前重仓的公司是富国银行，苹果，美国银行，可口可乐，美国运通，菲利普斯66，美国合众银行，穆迪公司，西南航空，达美航空等，其中给他回报最大的是穆迪和可口可乐，都是超过了13倍的回报。这里面还有家中国的公司，那就是比亚迪，巴菲特持有他19.61亿美元，比亚迪给股神的回报超过7倍。有人问巴菲特不是不买科技股吗，为什么苹果成了股神的第二大重仓股，那一定是股神认为，目前的苹果已经不再是一家科技公司，苹果已经具备了一家零售公司的特征。他的业务变得稳定，现金流相当充裕。但在苹果上，股神目前只赚了30%左右，并不能叫成功。再想想之前他在IBM上的投资也并不怎么美好，几年也没从IBM上赚到过钱。这次干脆伤心了，把IBM清仓大甩卖

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第三，也是这次股东信中最重要的信号，那就是他说现在企业都不便宜了，他手握1160亿美元的现金，比去年底增加了300亿美元，但他却不知道买什么好。2017年全年他们一直试图并购，但却未能如愿。巴菲特用嘲讽的口吻描述了眼下疯狂的并购市场：华尔街分析师或董事会成员总是敦促CEO们进行各种收购，这就好比你让一个正在发育中的青春期少年去过正常的性生活。这意思就是说，大家都太着急了，并购市场价格太高了。并购市场反映了资本市场的总体价格水平，股神其实一直是一个股权投资者，他买公司都是当儿子养的，为的是现金流收入，很少去赚那个价差，所以他其实本质就是个并购者，顺便在股市上赚的钱。他认为并购市场很贵，这就是在说整个资本市场很贵了，已经没有什么投资机会了。

第四，最后他还重申了自己一贯的看法，认为股票长期比债券好，股票每年的盈利能力会有10%的增长，而高等级债券，也随时会爆发兑付危机，另外，永远不要加杠杆去买股票，短期波动是你承受不了的。

总体来看，此次巴菲特致股东的信，还是他的既有套路，汇报情况分析市场，只是这次他对于市场的分析，释放出了比较重要的信号。他的现金在增加就说明确实可买的东西不多，这时候他更多的也在考虑风险了，拥有现金就拥有了抄底期权，也就是说如果真的遭遇了美股大幅下跌，那么大家都被深套其中的时候，巴菲特这手里1160亿美元的现金将再次出手捡便宜货。这笔钱可是个不小的数字，相当于他前六大重仓股市值的总和，相当于伯克希尔总市值的5分之一，也就是说一旦遭遇股灾，他自己就能把自己的股票给拉起来，还有能力去收割韭菜。

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所以你不可能要求股神像散户一样，完全清仓卖出所有股票，他现在这么多钱在手，已经表明了股神的态度，那就是要防范美股下跌的风险。美国十年期国债收益率即将破3%，美国股市已经不能再用乐观来形容了。

另外还有一个消息也要引起大家注意，那就是2月以来，facebook创始人扎克伯格在资本市场上11天共7次抛售了公司股票，套现超过3亿美元，索罗斯基金的年报显示，也开始抛售亚马逊，谷歌和facebook，这会不会是美股见顶的又一个信号呢？总之现在是到了防范风险的时候了，您之前买的投资于全球市场的qdii基金，最好先退出来。跟股神一样，手握现金，你才有日后抄底的机会。

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