高卖低买的“成交量”法则！更多精彩内容请关注：理财钱线（ID:ji

成交量的形态

一、缩量

缩量是指市场成交清淡，多数投资者对市场后期走势十分认同，意见十分一致。通常有两种情况，第一种情况是投资者都看淡后市，造成只有人卖，却没有人买，所以急剧缩量；第二种情况是投资者都看好后市，只有人买，却没有人卖，所以又急剧缩量。缩量一般发生在趋势的中期，大家都对后市走势十分认同，当遇到下跌缩量，就应坚决出局，等量缩到一定程度，开始放量上攻时再买入。同样，遇到上涨缩量时就应坚决买进，持股待涨，等股价上冲乏力，有巨量放出的时候再卖出。如图1-5所示。

图1-5　缩量（银泰资源）

二、放量

放量一般发生在市场趋势发生转折时的转折点处，市场各方力量对后市分歧逐渐加大：一部分投资者坚决看空后市的同时，另一部分投资者却对后市坚决看多；一些投资者纷纷抛售的同时，另一部分投资者却在大手笔吸纳。如图1-6所示。不过，相对于缩量来讲放量的真实性并不可靠，因为这个量完全可以由庄家自买自卖产生。作为投资者，要学会结合不同的指标以及股价相对的价位进行分析。只要分析透了主力的用意，就可以灵活应对。

图1-6　放量

三、突放巨量

突放巨量可以发生在任何阶段，在上涨过程中的突放巨量通常表明多方的力量已使用殆尽，后市继续上涨将很困难；而下跌过程中突放巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放，后市继续深跌的可能性很小，短线的反弹可能就在眼前了；如果遇到逆势突然放量，在市场一片喊空声之时放量上攻，这类个股往往昙花一现只有一两天的行情，随后反而加速下跌，使许多在放量上攻当天追高的投资者被套牢，而如果是突破某一重要形态的放量，则往往说明形态成立，后市将沿着形态固有的发展趋势进行。

如图1-7所示的旗滨集团，在一段时期的下跌之后，收出一根长下影线，次日便突放巨量，连续上穿三条均线，接着成交量依然保持放量的状态，这说明股价探底成功，即将开始新一轮的涨势。

图1-7　突放巨量（旗滨集团）

四、温和放量

温和放量是指个股的成交量在前期持续低迷之后，突然出现一个类似“山形”的连续温和放量形态。个股出现这种情况一般表明有实力资金在介入，个股在底部出现温和放量之后，股价会随量上升，量缩时股价会适当调整。调整持续一段时间后，股价的上涨会逐步加快。投资者需要注意的是，当股价温和放量上扬之后，其调整幅度不宜低于放量前期的低点，因为调整如果低过了主力建仓的成本区，说明市场的抛压还是很大，后市调整的可能性就较大。成交量温和放大的直观特征就是量柱顶点的连线呈现平滑的抛物线形上升，线路无剧烈的拐点。换手率应该在3％～5％。温和放大的原因是随着吸筹的延续，外部筹码日益稀少，从而使股票价格逐步上升，但因为是主力有意识地吸筹，所以在其刻意调控之下，股价和成交量都被限制在一个温和变化的水平，以防止引起市场的关注。

图1-8　温和放量（远兴能源）

需要注意的是不同位置的温和放量有着完全不同的技术意义，其中在相对低位和长期地量后出现的温和放量才是最有技术意义的。温和放量有可能是长线主力的试探性建仓行为，所以虽然也许会在之后出现一波上涨行情，但一般还是会走出回调洗盘的走势。

成交量也有形态，当成交量构筑圆弧底，而股价也形成圆弧底时，往往表明该股后市将出现较大的上涨机会。无论怎样，成交量只是影响市场的几大要素之一。市场是一个有机的整体，投资者绝不可把它们分开来看，只有综合分析、综合判断，得出的结论才会更准确。

量价关系的类型

分为量价配合与量价背离两种类型！

一、量价配合

量价配合指的是股价与成交量变化的方向是相同的，即股价上涨时，成交量也跟随着股价的上涨而放大；股价下跌时，成交量也跟着缩小，也就是前面所说的“量增价涨”和“量缩价跌”。

如图1-3所示的中集集团，该股在大部分的时间里都遵循着量增价涨、量缩价跌的形态，显示出典型的量价配合形态。

图1-3　量价配合（中集集团）

二、量价背离

量价背离是指股价与成交量呈相反的发展趋势。通常分为两种情况。一是当股价创出新高时，成交量非但未增加，反而开始下降。发生这种情况时，股价的上涨得不到成交量的支持，很难继续维持。二是当股价下跌时，成交量却往相反方向发展，出现放大。这种情况预示着后市低迷，说明投资者看淡后市，很有可能正在进行恐慌性抛盘。

如图1-4所示的中天城投，股价在连续的放量拉升之后，短暂整理三天，但当股价再次上攻创出新高后，成交量相对之前却有着明显的萎缩，这说明多数投资者对后市并不抱有希望，从图中也可以看到，没有了成交量支持的上涨，很难继续维持，随后股价开始走弱。

图1-4　量价背离（中天城投）

成交量操盘技巧

低档处，二度探底缩量

在中长期的低档位置处，价格走势企稳回升并出现了一波上涨，但由于市场空气氛围浓郁、做多力量不足，导致了价格再度跌落至先前谷底附近(或高于谷底)时，如第二谷底的成交量低于第一谷底，则表明经历了此次振荡之后，空方力量又得到了进一步的释放，价格即将上涨。股价二次探底但成交量减少，这说明了市场的抛盘在减少，做空的力量在减弱，一旦有一些利好因素，做多盘就可以拉升股价。

这种量价关系可以帮助我们做短线，成为波段低点。此时，它出现在宽幅振荡区的箱体下沿位置处；也可以帮助我们做长线，成为趋势底部。此时，它出现了累计跌幅巨大的中长期低点，是我们分批买股入场、开始逐步建仓的时机。

如图中箭头标注所示，此股在振荡走势中也出现了这种二次探底缩量形态，这同样是个股中短期内将有反弹上涨行情的信号。值得注意的是，缩量往往不如放量那样会有强烈的视觉效果，它需要我们细致地分析、仔细地观察。

高档区，放量破均线

中长期均线代表着市场的中长期的平均持仓成本，它也是上升趋势的强有力支撑线，一旦此线被跌破，而且是放量跌破，则说明当前的市场抛压十分沉重，买盘已无力支撑个股站于高位区。

高档区的放量跌破均线是指在持续上涨后的高位区，此时个股累计涨幅较大，并且出现了振荡滞涨直走势，由于构筑了一个高位区的平台，在平台的不断振荡过程中，个股没有再度向上突破。而是以放量的形式向下跌破了中长期均线(在实盘操作中，我们可以用ma60来代表中长期均线)。

这种形态多预示着市场抛盘在高位区开始大量涌出，是多空力量整体对比格局突然发生转变的信号，也是一轮跌势正快速出现的信号。在实盘操作中，我们应及时地卖股离场，规避个股随后破位下行的风险。

此股在高位区出现了振荡走势，一波下跌，明显放量，且向下跌破ma30与ma60两根均线(图中线条较粗的两根)。空方抛压沉重、趋势将调转向下的信号。

高档处，量价剧增

起初是温和的放量上涨，随后出现价格涨势加快、成交量剧增的井喷形态，这多预示着多方力量已快速地释放完毕，是涨势已近未期的表现。此时，我们可以中长线卖股离场。

这属于升势未期的量价井喷走势，是多方力量快速集结并快速释放的表现，也是升势见顶(至少是中期顶部出现)的明确信号之一。成交量剧增是一次群众规模的快速聚焦，群众的火爆热情促使了股价的井喷。但是，前期股价的持续上涨已消耗了较多的上涨动能，再加上这一次的量能剧幅放大又是对多方力量极大的消耗，物极必反。因而，它暗示了趋势即将反转。

此股在振荡上扬后的相对高点同样出现了这种量价井喷的走势，这种量价配合关系同样准确地预示了个股中期升势见顶。在实盘操作中，这种量价形态是我们中线卖股离场的可靠信号。

低档处，放量下跌

起初是持续的下跌，造成了个股的中短期跌幅巨大。随后，跌势加快，成交量也大幅度放出，这就是低档处的放量下跌形态。它的出现，预示着做空力量已得到了较为充分的释放。此时，价格走势一旦有企稳迹象，往往就会迎来可观的中期反弹行情。

这种量价关系与"高档处，量价剧增"正好相反，它标志着空方力量的集中释放，是做多动能开始转强的信号，如果个股的前期累计跌幅巨大，则此股形态还是趋势反转的信号。

上图股票在连续跌停板打开之后，股价相对于最高点位已跌掉了七八层，可以说是跌幅巨大，在这种情况下，个股随时都有结束跌势、进入底部的可能。此时，通过这种低点放量下跌形态，我们可以更好地验证个股是否将进入底部区。如图中箭头标注所示，此股在再度创出新低的一波下跌走势中出现了明显的放量。这为我们判断个股的底部区提供了可靠的信号，据此量价配合关系展开中长线的买股操作，可以保证我们不在跌势中过早抄底入场，既有利于我们规避风险，也有助于我们错失趋势反转所带来的难得机会。

相对量顶天立地

图形特征：

（1）开盘若干时间内,成交量柱体快速增长。

（2）按照这种成交量柱体快速增长的速度计算,当日的成交量柱体可能是最近6个月或12个月内最高的一根。

市场意义：

（1）开盘若干时间内,成交量柱体快速增长说明庄家正在加快收集筹码。

（2）在股价低位区出现量顶天立地,可能是行情启动的先兆。

操作方法：

（1）计算公式：日交易时间240分钟,除以今日已经交易的时间分钟,乘以今日已经交易的股数,等于今日预计的总成交量。

（2）如果当日成交量能够量顶天立地的话,那么就应该趁早买入。通过计算相对量顶天立地提前确认今日量顶天立地,就有提前买入的可能。

图1

图2

图3

图4

图5

小结：

该节的【相对量顶天立地】计算公式,非常适合在盘中及时发现收盘后,成交量可能成为【绝对量顶天立地】的股票,这样就为我们盘中及时介入提供了可能。

首先我们要明白,放巨量一般都是庄家行为,至于这个巨量的性质,我们要结合形态加以研判,如果是巨量突破平台的,特别是跳空回档不补缺口的,盘中就可寻机介入了,当然做这样的操作还得看看指数环境,如果指数暴跌,则不一定能这样操作,如果指数很好,则上面例子中的三个股票都有当天涨停的可能性。

缩量止跌点

当一只个股进入起飞线后即开始滑跑,在整个滑跑过程中会出现多次震仓洗盘,而震仓洗盘的低点一般都在60日平均线附近。流通盘大的个股震仓时可能会跌破60日平均线,流通盘小的个股震仓时可能跌不到60日平均线。指数差的时候震仓可能跌破60日平均线,指数好的时候震仓可能跌不到60日平均线。但它们都以60日平均线为衡量标准。

所以,当股价跌到60日平均线附近时,可以观察其成交量是否极其萎缩,股价能否在这里翘头向上,并发生金叉,如果是的话,这里是较好的买入点。

我们把5日、10日均线靠近60日均线称为【缩量止跌点】,在一个大牛股的滑跑过程中,有时会出现第一【缩量止跌点】,第二【缩量止跌点】,甚至第三第四【缩量止跌点】,这都是买入的机会。