股市分析：中国平安简单估值！寿险公司的估值用pe 或 pb 不合适

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寿险公司的估值用pe 或 pb 不合适，特别是对期缴保单价值会大大低估，所以用内含价值更合适。

一倍内含价值相当于寿险公司的“净资产”，普通的寿险公司如果股价低于一倍内含价值，且每年的新业务价值还在提高，有钱完全可以放心买。

觉得中国平安够优秀，估值可以高些（当然可能是屁股决定脑袋）

按照17年半年报的内含价值数据评估

低估：买入 ------------------------------------------- 1.5 ×内含价值 = 11086亿

合理：持有(有杠杆出可以去杠杆)------------ 2 ×内含价值 = 14782亿

偏高：卖出30%------------------------------------- 2.5 ×内含价值 =18478亿

高估：卖出60%------------------------------------ 3 ×内含价值 =22173亿

以上这个估值和操作只适合自己，可能乐观了，也可能悲观了，

每年的新业务价值增长率超过15%，我觉得这个估值和操作可以接受。

当然按着这个估值和操作，内含价值每年都会增加，可能没机会卖出平安了，市场很难给到2.5 ×内含价值

只要每年的新业务价值增长率超过15%，一直拿着平安或越买越多，做个股东也不错。

具体平安的优点和缺点就不说了，大V们已近做了充分的论述

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（作者：木火燊）