期货投资分析利器：基差的运用规律法则 2017商品的整体震荡幅度在加大

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2017商品的整体震荡幅度在加大，面对宽幅震荡，基差的使用价值是很高的。遗憾的是部分交易者还不太熟悉，小编今天就给大家介绍下基差交易法则，首先要了解基差的概念。

　 基差=现货价格—

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期货价格

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　而基差交易就是

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通过买卖现货与期货的价差来进行交易，即买卖基差。基差交易的利润来自于现货市场和期货市场的利润或亏损的差额，即基差的变化。基差交易风险度：基差走势与现货价格的涨跌并没有必然联系；基差波动范围和幅度明显要小于现货价格的涨跌幅度。

　　实际上基差交易本质：可理解为把基差看成是一个商品的价格进行买卖，低买高卖即产生利润。

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　　基差交易利润=卖出基差

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买入基差

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　　基差交易理论基础：期现货变动趋势基本一致，临近合约两者大致相等或合二为一

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　　基差交易的关键：在于对基差水平的评估和基差后期趋势的分析判断！这就是基差交易的难度和风险所在。

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　　基差交易分享：

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　　A、基差交易是在现行的市场格局下，对于追求连续稳定生产、谋求合理加工利润、合理贸易利润为目的现货企业最好的选择；

　　B、在利用期货套期保值后，交易的风险和收益与其绝对价格的变动脱离了关系，盈亏完全取决于基差的变化情况。

　　C、基差比价格更容易预测，因为基差波动的趋势性更为明显，波动率也明显低于价格。基差交易可以先买入基差，也可以先卖出基差，关键在于我们对基差趋势的判断。

　　D、预测价格变动趋势非常的困难，影响基差变动的因素却相对简单，它的变动绝大部分取决于本地市场供求状况。

举个简单例子

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　　基差是有区间的，而且在区间外波动，会很容易或者很迅速的修复回到合理区间。这就是市场作用，若长期处于区间下沿波动，是可以买的，当然买与不买还需要其他很多因素佐证，供应变化、需求变化、压榨企业未来成本等等。

　　其实当下价格波动明显掩盖了基差的波动，往往被忽略，比如6月3o日报告后，盘面拉伸，现货周一上涨100元/吨，然而基差还是继续小幅走弱的。要想做好期限结合的止损止盈，期限套利，期限头寸转换，基差是必不可少的，而且基差是风险可控的盈利手段和操作手法。

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　　风险管理、头寸管理是必不可少的。下面简述下：终端企业：3-4-2-1原则。买基差角度客观（不参杂对行情的预设与判断），否则参杂对基差走势的判断，将影响买入比例；明确目的（货源锁定）；选择基差（更多是历史区间的对比）。锁定货源，尝试性购买；多渠道报价，竞价购买；补充购买；现货采购

　　贸易企业采用原则：控制总量、基差研判，锁定货源，择低买入（为何要买？）

期赢家

笑笑