腾讯、苏宁、京东、融创!万达商业340亿退市资金,王健林找了新
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正文开始:
王健林为万达商业退市资金找到了新接盘侠!1月29日,腾讯控股作为主发起方,联合苏宁、京东、融创与万达商业在北京签订战略投资协议,计划投资约340亿元人民币,收购万达商业香港H股退市时引入的投资人持有的约14%股份。
2014年王健林才携万达商业取道香港,创下了港股市场规模最大的IPO。上市前夕,万达集团还将部分O2O资产紧急打包进万达商业,意在表明,万达商业并不只是万达集团房地产业务的平台。
但风云突变。2016年5月30日,万达商业启动私有化,并于8月15日确定了52.8元/股的私有化价格(高于IPO价格10%)。
公开资料显示,万达商业是万达集团旗下核心企业,是全球规模最大的实体商业巨头,截止2017年底,持有已开业商业面积3151万平方米,在中国开业万达广场235个,年客流31.9亿人次。万达集团还拥有文化旅游城、酒店、影院、儿童产业等海量线下消费场景。
从万达商业的股权结构看,公司实际控制人王健林直接持有万达商业6.24%股权,并通过万达集团间接持有43.712%股权。
而此次腾讯、苏宁、京东、融创等购买的就是私有化时,9个退市投资实体购买的14.273%的H股股份。
参与万达私有化的9大财团
此前为了顺利完成私有化,万达商业牵头了一组在开曼群岛和英属维京群岛设立的9个投资实体,其中7个投资实体引入了包括杉杉控股、上海持睿、上海褚骅、中国中铁、平安保险、工银国际、渤海产业、国泰君安等多家财团投资者。
这些投资实体对万达商业全部已发行H股收购完成后,万达商业H股将按照2.11%到21.91%之间不等的股份比例分配转予7个投资实体引入的财团投资者或投资实体名下。
9个投资实体中的8家都以“WD Knight+罗马数字”命名(编号为I至X,不包含VI和VII),外加Red Fortune GloBAl Limited(下称“RFGL”)。其中,WD Knight I至III,以及X四个投资实体系万达集团全资所有。
(图片来源:证券时报)
而万达集团通过上述9家私有化外部投资者。不仅成功退出H股市场,而且无需承担现金流压力,亦无需做抵押融资。
当然天下没有免费的午餐,上述9家财团之所以同意接盘万达商业的H股,也是冲着万达商业能够成功在A股市场登陆,期望从中获得溢价收益。
而为了对冲风险,9家财团也与万达商业在退市时签了一份对赌协议,如果万达商业在退市满2年时间或者在2018年8月31日之前未能实现境内上市,万达集团将分别向境内外投资者支付10%和12%的投资回报购回这些投资实体持有的H股股份。
王健林找到了新的接盘侠
而显然此次交易,表明万达商业并没有信心可以成功在约定日期内登陆A股,而王健林又不想自己出钱,溢价回购这些H股股份。因此引入新的“接盘侠”就成了必要的措施。
按照苏宁云商1月29日晚间发布的公告称,公司计划出资人民币95亿元人民币或者等值港币,购买万达商业股东持有的约3.91%股份。
值得注意的是,双方约定截至 2018 年 9 月 20 日(或各方另行协商确定的其他时间)前,公司或指定购买主体将首先用于以港币购买退市股份,并与退市投资人签订股份转让协议。
另外约定2021年12月31日或万达商业成功上市A股之前,不应向第三方转让股权。也就是约定了39个月的锁定期。
在引入新战略投资者后,万达商业将更名为万达商管集团,1至2年内消化房地产业务,万达商管今后不再进行房地产开发,成为纯粹的商业管理运营企业,各方将推动万达商管集团尽快上市。
重新定位的万达商管集团将利用腾讯、苏宁、京东海量线上流量和本身巨大线下商业资源开展多方面合作,共同打造线上线下融合的中国“新消费”商业模式,实现实体商业与互联网企业的双赢。
腾讯将推进与万达旗下网络科技集团的战略合作,同时,万达将保持对线上线下融合发展的主导权。
也有分析人士认为,王健林此举是降杠杆措施的一种。王健林此前曾在万达集团2017年年会上表示,“万达要逐步清偿全部海外有息负债,万达商业A股退市资金也有了可靠方案。”
王健林在年会上还表示,万达集团将采用一切资本手段降低企业负债,包括出售非核心资产等。万达要逐步清偿全部海外有息负债,计划用两到三年时间,将企业负债降到绝对安全的水平。
本文仅供投资者参考,不构成投资建议。
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