所有基金都适合定投吗？定投基金怎么选？"

文章来源：华安锐智会（huaanjijin）

担心择时存在风险？选择基金定投，分批投资。

焦虑如何挑选股票？选择基金定投，投资专业基金。

想要获得“复利”收益？选择基金定投，做“复利”的好朋友。

……

很多小伙伴们开始定投之旅的第一关就被卡住了：

所有的基金都适合定投吗？

股票型、货币型、债券型、指数型……到底怎么选？

那就要仔细研究一下适合定投的基金的具体特质了！

你偏爱稳健，定投偏爱“高波动”

我们在选择一只基金一次性投资、长期持有时，除了考察它的过往收益之外，还会研究它的波动率。一般来说，人们偏爱“稳健”，大起大伏的产品极其考验人的耐心，而波动越小的产品，投资者越能“拿得住”，持仓体验较好。

然而，定投标的的选择标准却恰恰相反！

举个栗子，我们现在有高波动（橘色）、低波动（蓝色）两款产品，1月-5月的走势如下，如果我们在5个月期间进行基金定投，哪种产品会胜出？

经过小编的计算：高波动产品最终定投收益为1.7%、低波动产品最终收益为0.1%，

高波动WIN。

长期来看，如果希望定投收益最大化，我们应该选择“高波动”的投资标的，在低点可以取得更过廉价份额，当市场回暖，这些廉价筹码可以贡献更多收益。

你偏爱“绩优基”，定投也爱

但是有基民朋友说：自己的定投标的波动不小呀，为什么业绩始终不好，一直亏损呢？

小编仔细看了一下，已经定投了很长时间，但他的投资标的的走势大致如下图所示。

波动确实很大，但长期走势却始终向下。

如果从起始点开始定投，虽然也在不断的平摊成本，目前必然是亏损的。

波动大、长期趋势向下的投资标的

因此，选择定投标的之时，单单是“高波动”是不够的，还要长期业绩向好，才能确保无论你从哪一个点开始定投，未来都有最佳退出时点。如果一个基金净值始终下跌，怎么可能有退出的好价格？

业绩始终萎靡的标的，不在考虑范围内。

定投实战模拟：创业板指PK上证50

理论建设完毕，随小编进入实战模拟。2011年至2015年，创业板指（蓝色）与上证50（红色）的走势如下图所示，很明显在这期间创业板指的波动、收益大于上证50。

创业板指数与上证50指数的收益率走势图（2011年—2015年）

（数据时间区间：2011年1月1日—2015年12月31日）

自2010年末起，每月月末定投，5年累计60期投资，定投创业板指数与定投上证50指数相比，结果如何？

数据显示，定投创业板的收益率更高，更重要的是，定投创业板提高的收益百分比也更大。

定投创业板指和上证50的收益结果（2011年-2015年）

指数

一次性投入收益率

年定投收益率

定投助力

创业板

138.56%

154.80%

+16.24%

上证

22.43%

32.55%

+10.12%

定投标的到底如何选？

从波动和绩优两个指标来看，债券型基金和货币市场基金的收益较稳定，波动不大，定投并没有明显优势。股票型基金、偏股型基金长期收益相对较高、波动较大，更加适合基金定投。

基于以上分析，基金定投其实和权益类基金更相配，

股票型、指数型、偏股混合型基金都是可以考虑的基金定投目标。

值得一提的是，在偏股基金的过往投资中，公募基金发挥专业机构投资者的能力和优势，整体来看，

偏股型基金中长期较上证指数的超额收益明显。

根据数据，如果将偏股基金当做一只大标的，从自2011年起买入，持有满5年，截至2017年9月30日，偏股基金获得正收益的概率是100%。

任意时点入市持有5年的累计收益率表现-2011年起买入

（数据

时间区间：

2011

年

月—

2017

年

月）

如果在偏股型基金里，通过其他指标比如成立时间、抗震性能等进行更严格的筛选，相信会有让你更加满意的结果。

本文仅供投资者参考，不构成投资建议。

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