钱流方向大逆转，百十万新韭菜正在茁壮成长当一场新的狂欢开始的时候

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◎智谷趋势（ID：zgtrend）

| 路口大爷

钱涌向哪里，哪里就会有大概率的财富机会。

整个2017年，对楼市的关注明显降温，调控在2018年不见有放松迹象，金融监管也在力堵贷款违规流向楼市，房地产吸引天量财富的趋势正在被扭转。

钱进不了楼市，也很难出国门，理财产品坑太多，整体环境改变之后，几十万亿没了方向的钱并没有因此四处乱窜。不会做大宗商品、不会炒外汇，但开户炒股总还是会的。

中登公司最新数据显示，截至1月19日，中国证券市场1月共新增开户数74.89万。

被乐视套牢的老韭菜还在勉力挣扎着逃亡，一波新韭菜已经长成，开始蜂拥入场，关键是从最近两天的操作来看，他们丝毫没有韭菜的觉悟。

这场面，真让人有“人如韭，割复生”之叹。

韭菜蜂拥入场的原因，除了钱实在是无处可去，还有一个因素大概是，各种迹象都在暗示，一个牛市将呼之欲出。

沪指再次一鼓作气站上3500点，创两年前熔断后新高。今年以来19个交易日有17个都在上涨，就算是昨日（1月25日）沪指结束了7连阳，跌0.31%，分析人士还是一如既往地聪明——急跌之后仍有资金逢低买入，A股整体趋势没有变化。

恐惧与贪婪指数显示，下跌之后中国股市虽然脱离了非理性贪婪状态，但仍旧处于极度贪婪状态。

（图片来源：华尔街情报圈）

1月份股市成交量显著放大，沪深两地成交额在1月24日突破6000亿关口，钱正在涌入A股。

涌入股市的钱都有哪些呢？

偏股型基金“吸金”能力令人惊服。

2018年1月份，华夏稳盛、华安红利、兴全合宜3只明星爆款公募基金先后发行，合集认购资金预计超过400亿元，这可是2015年股市调整以来最大规模的一波基金潮。

说起这只令基金圈哀嚎一片的兴全合宜基金，尚未正式成立便一战成名，创下一日募集327亿的战绩。如果行情持续冷淡，熊市逼近，根本不可能有那么多投资者出重金认购基金。

杠杆资金似乎闻到这股“牛市”气息。

融资客们情绪乐观，也非常愿意顺应市场趋势，沪深两市的融资融券余额竟也悄悄创下了自2016年1月8日（10881.07亿元）以来近两年的新高，1月25日达到10817.85亿元。

另一个重要信号是，国际的热钱也来了，正式开启了振奋人心的“加大配置中国”浪潮。

中国A股在今年六月将被正式纳入MSCI指数，海外资金已经开始大举涌入，提前布局建仓。

2017年陆股通资金持续净流入，全年累计净流入1997.4亿元。截至1月23日，今年沪股通和深股通共计实现净流入超过300亿元，伦沪通近日又再次被提上日程。海通证券首席策略分析师荀玉根表示，中长期看，外资有望给A股带来每年约3000亿元增量资金。

港股近来表现亮眼，正在加配中资股的海外资金成为一大推手。

不过，这股外资来得快又精，很大基础是因为弱势美元。

（2016年至今，上证指数与美元指数的方向走势）

人民币这一波令人害怕的暴涨撑起了以人民币计价的资产。瑞银表示最看好中国股市，高盛也在2018年展望中表示，2018年青睐有强劲增长的市场及板块，给予中国超配评级。

股市火爆，增量资金疯狂涌入，韭菜也嗖嗖嗖地在长成！

虽然自2017年6月16日以后不再公布银证转账数据，散户资金方面没有明确的资金流入数据，不过，上一周（1月15日至19日）股市新增投资者数量30.41万，这个数据创下了自去年9月份以来的新高，且已连续两周环比增长。

当前中国股市市场上有两大热点。

一个是房地产板块。

万科的股价半年翻倍，如今已经突破40元大关，创下历史新高。泰禾集团在1月24日更是以107.09%的年初以来涨幅傲视群股。

但是大部分进不了楼市、又觉得银行储蓄回报低的资金多是风险厌恶性的投资者，进入股市之后，往往会做出另一个选择——银行板块。

散户看重银行股，一个是目前银行股处于低估值状态，也就是说，很便宜；另一个是股息高，净资产收益率也高，还有稳健经营、国家信用的背书，韭菜一听，松了一口气。

再看今年以来稳健的银行板块，一路高歌猛进，上周频频暴涨，令老股民们心惊肉跳。天量资金疯狂哄抢，连浦发银行成都分行被爆因掩盖七八百亿不良贷款遭罚4.62亿元，也丝毫不影响浦发的股价。

A股上市商业银行市盈率已处于近两年高位，超过2015年6月水平。Wind数据显示，截止至1月24日，25只银行股股价集体上涨，其中5家农商行表现最为抢眼，平均上涨20.41%，张家港行（002839.SZ）更是连续三天涨停；其次为国有五大行，平均涨幅为19.61%，工商银行在盘内更是一度超过摩根大通，成为全球市值最大的银行，名副其实的“宇宙第一大行”。

但是这波上涨是因为银行的基本面好转吗？不见得。

按照广发证券首席经济学家刘煜辉的说法，目前银行负债成本不断抬升，且贷款利息增速要低于存款利息增速，息差不断增大。但是上海证券报也这么说了，有分析人士指出，“表外资产回表压力较大，未来一段时间内银行面临补充资本金的需求。眼下，银行股价回到净资产以上，行情向好，再融资时间窗口已然打开。”

银行总是能找到去杠杆的方法。

中金公司认为：

海外投资者加配中国，大概率也是找预期差大、估值依然不贵、对中国宏观代表性强、流动性好的板块来配置，以银行为代表的金融板块及其他周期性板块可能是潜在标的。低市盈率、低市净率策略将在今年有超额收益。　

天风证券分析称：

市场正在起变化，低估值成长股的阻力极小......大金融(银行、地产)和低估值成长股轮番发力，这在目前金融去杠杆的大环境下似乎是很难想象的......开年以来市场的逻辑主线其实是“低估值”。

不过，怪异的是，

散户有序进场，主力资金却在回撤。

散户会不会沦为接盘侠尚且不好说，但分化的中国股市从来都不是散户的温柔乡。

复盘后连续三跌停的乐视就是血花四溅的教训。

更加悬疑的是，跌停首日竟还有人疯了一般在在抄底乐视，是国家队在帮忙诸如流动性？是大资金对倒？是个人投资者看错代码不慎买入？

最后龙虎榜数据令人惊讶，卖出资金高度集中，抄底乐视网的资金却高度分散，

抄底乐视主力军竟然包括生龙活虎的散户。

即使连乐视自己都罕见发公报提示九大风险，但是券商中国记者采访到的散户是这么说的：“输得起，搏一把，万一反弹了呢。”

一份券商的回访数据揭露了乐视网“接盘侠”真相。在这119个散户里边，“不知死活”47人，“不明觉厉”27人，15人“不知所谓”也就买了，误操作的“不羁之才”有23人，对乐视“不离不弃”的死忠粉还有3人。

另一个“翻版乐视”ST保千里，也是曾经画下了各种高科技生态圈，结果今天（1月26日）创下中国股市21个跌停板的记录，套牢了10.2万个投资者，平均损失超过7万元，而超低的成交额紧紧拧住了散户们出逃的机会窗口。

主力先撤，散户多数时候难逃被套牢的命运。

投资者往往过分自信，用自己的信条而非事实去判断市场。

股市这波热潮，你可以将它视为对中国经济去杠杆、去库存成绩的回报，也可以认为是楼市调控有效，你还可以认为这是证监会对老鼠仓严打的这一年取得的成果，但A股也还远远没有达到所谓的价值投资时代。

1月以来74万新增投资者，两个月来15家券商获批新设94个网点，相信春节返乡亲朋好友相互吹嘘，“牛市”的社会传染一定不俗。

只能最后归结到，财富的逻辑是，钱流向哪，哪就大概率的存在着希望与机会。

中国的股市得好好感谢中国股民。

感谢他们好了伤疤忘了疼的精神，总有那么一些人，不论你虐我千百遍我始终待你如初恋；还得感谢这些年人们真的总体富裕了，即便总有前浪死在沙滩上，总是有一浪接一浪的后浪，万里奔腾永不息。

有韭菜是一个国家的股市，或者国家的大幸运，有生生不息的韭菜更是大大的幸福。

这说明，民众对经济对未来还是充满信心的。

不过有一句话怎么说的来着，一个成熟的股市是不应该有这么多小散的。所以，希望在股市为自己搏一个未来的韭菜们，还是要仔细掂量一下。

当一场新的狂欢开始的时候，记得脚下踩过的前人的血泪，也记得，按下买入卖出按钮的，始终都是你自己。

很多读者还没养成

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