逆天了！有基金今年已暴赚21%，超去年八成基金全年收益，更猛的中国基金报微信：chinafundnews"

中国基金报记者丁汀

2018年以来，基金的赚钱效应仍在延续。

Wind数据显示，截至1月26日（截至发稿时更新的基金净值情况），有48只基金今年以来涨幅超过10%。值得关注的是，短短19个交易日内，万家宏观择时多策略已经取得21.22%的收益率，成为年内首只收益破20％的主动基金，而该收益更是超过了2017年80％主动权益类基金全年的收益！该只基金短期业绩爆发主要系重仓了地产板块。

而目前距离2016年熔断底已经接近两年，近两年时间里，蓝筹股行情如火如荼，多只基金抓住机会净值飙升，已经有多只基金近两年收益实现翻倍！

万家宏观择时19个交易日大赚21%

超过2017年八成基金全年收益率

在诸多“小鲜肉”基金经理中，万家基金投资研究部总监莫海波十分惹人注意。在2016年的结构性行情下，他曾因为提前“埋伏”地产股，收益颇丰，一战成名。研究其过往持仓发现，这位基金经理偏爱基建和地产股，而近期以来地产股的崛起也为他管理的基金带来了丰厚的收益。

以万家宏观择时多策略为例。Wind资讯显示，截至1月26日，开年短短19个交易日以来，万家宏观择时期间涨幅高达21.22%，在所有主动权益类基金中领跑，领先第二名3个百分点，而同期主动权益类基金平均收益率仅为3.02%。

超过21％的收益率是什么概念？这可以跟去年全年基金的收益做个比较。相关数据显示，在去年有数据可查询的2386只主动权益类基金中，有1936只基金收益率低于20%，占比81.14%。而这也意味着，万家宏观择时短短19个交易日21.22%的收益率，超过了去年八成主动权益类基金一整年的业绩回报！

从该基金净值表现来看，走势也相当凌厉。2018开年首个交易日，万家宏观择时便大涨3.21%，在随后的几个交易日里，万家宏观择时又分别大涨了1.15%、0.45%、2.62%和2.95%，短短5个交易日，该基金净值涨幅便已逾10%。

近六成仓位重仓地产股

十大重仓股七只是地产

19个交易日大涨逾21%，这只基金究竟重仓了哪些股票？基金君翻阅基金四季报发现，万家宏观择时基金大举重仓了房地产板块，其股票仓位为86.89％，第一大重仓板块为房地产，该板块市值占基金净值比例高达58.58％。跟地产股相关的建筑业板块占比也达到10.29％，两者合计接近70％。

从前十大重仓股看，除了贵阳银行和中国中车，万家宏观择时多策略前十大重仓股均为地产和基建板块个股。其中地产股多达7只。

具体来看，其前六大重仓股均为地产股，头号重仓股华夏幸福和第二大重仓股荣盛发展，持有该股市值占基金净值比分别高达9.36%、9.22%，接近10%持股上限。保利地产、新城控股、万科A等地产股占基金净值比也较多，均超过6%。7只地产股合计占基金净值比为49.57%。

基金君对比该基金三季报发现，万家宏观择时在2017年四季度内下调股票仓位的同时提升了房地产仓位。截至2017年四季度末，该基金股票市值占基金净值比为86.89%，较2017年三季度末下调了7.29个百分点，但是该基金持有房地产股市值占基金净值比提升了13.79个百分点，基金整体持有房地产行业占股票市值比高达67.42%。

此外，基金君发现，莫海波参与管理的万家新利配置、万家精选混合和万家瑞兴灵活配置等产品，对房地产的配置亦较多，持有的地产股占股票市值比均超过50%。

从万家宏观择时前十大重仓股今年以来表现看，可谓生猛，头号重仓股华夏幸福暴涨53.31％，荣盛发展涨幅也高达43.97％，另有两只涨幅超30％，三只涨幅超20％。

回顾基金投资运作，莫海波在季报中指出，“四季度，我们继续布局低估值的地产行业的龙头公司。另一方面，我们布局了行业处在景气向上的航空行业。最后，我们也布局了低估值、业绩增速稳健的银行板块。此外景气度向上的新能源、医药以及智能制造也成为我们在未来重点关注的领域。”

莫海波在万家宏观择时四季报中表示，“2017 年 4 季度以来，由于环保限产、基建投资有所放缓等影响下宏观数据有所放缓，但经济韧性较强，验证了我们之前对于经济下半年企稳的判断。从政策层面来看，十九大和中央经济工作会议分别对未来五年和 2018 年我国经济发展提出了新的目标和规划。总的来看，我们认为 2018 年经济依然将会保持活力，改革将继续加大推进力度，监管趋严成为常态。四季度，总的政策层面较为有利于市场，市场风险偏好也逐步修复。”

地产股开年涨势如虹

2018年A股以十一连阳的表现振奋市场，房地产、家用电器、银行等板块涨势如虹。截至1月26日，在申万28个一级行业指数基金，房地产指数以16.54%的涨幅远远领先其他行业指数表现。

下图为申万一级行业房地产指数成股份年内表现：

48只基金今年以来涨幅逾10%

在相关行情带动下，多只基金净值涨幅抢眼，截至1月26日，短短十几个交易日以来，已有48只基金涨幅逾10%。

除了万家宏观择时多策略，位居第二至第四的均为万家基金旗下的产品，万家新利、万家瑞兴、万家精选三只基金同期收益率均超过17%，表现不俗。不过跟万家宏观择时由莫海波单独一个人管理不同，上述几只基金均由其跟李文宾、高源等基金经理共同管理。

此外，光大保德信基金旗下的光大中国制造、光大优势两只基金亦表现抢眼，分别以17.82 %、15.85%的年内收益率位居其后，跻身前十。分析其持仓，房地产股票市值占股票市值比达57.41%、60.66%。观察多只年内涨幅领先基金发现，踏准开年以来的这一波房地产行情，以及重仓大消费类个股是上述基金迎来“开门红”的主要原因。

下表为年内业绩超10%的48只基金：

更猛的是多只基金两年业绩翻倍

其实，基金短期业绩爆发带有一定偶然性，特别是重仓单一行业的情况下，业绩波动会较大。而真正猛的基金还是要从稍微长的期限观察。本轮基金的赚钱效应逐渐显现出来，其实是从2016年熔断之后的近两年时间开始的。一些基金抓住近两年的蓝筹股行情，业绩大幅飙升，最猛的两年赚了100％以上。

根据Wind统计，截至今日的两年期间，共有15只基金取得翻倍收益，易方达消费行业、国泰互联网＋、银华富裕主题夺得前三，收益率分别高达135.43％、124.95％和121.45％。而同期上证指数涨幅不足30％，沪深300指数涨幅不足50％。这些大幅战胜市场的基金，极大程度上彰显出基金的赚钱效应。

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