操盘手亲传“均线”战法，值得散户3分钟学习每日股市热点

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均线形态分析

一、粘合形态

均线粘合期间，价格波动空间收窄，真实的突破信号一定出现在均线开始发散的时刻。如果成交量不能放大，股价还将延续调整走势，而均线粘合的状态短时间内还不会结束。实战当中，我们可以根据均线粘合状态判断做空的机会，把握好买卖时机。

价格波动空间虽然较小，但是股价也存在双向波动。均线粘合区域是支撑位，也同时是短线买入股票盈利的机会。不过我们在均线粘合期间买卖股票，应该非常谨慎。特别是如果股价波动空间不高，一旦我们选择短线交易，就应该承受得了调整压力。

实战要点

如图1-18所示，日K线图中显示，股价首次见顶以后，虽然该股也曾出现反弹的情况，但是价格上涨空间有限。空头趋势中，我们发现60日和100日均线处于粘合状态，交易机会在不断减少。

图1-18 浦东建设

从筹码图来看，当股价横向调整的时候，图中E位置显示的筹码获利率高达64.3%，这是股价短线走强的信号。不过图中F位置的筹码峰规模较大，该股顺利突破前还需要有效放量才行。

从成交量来看，图中A、B、C三个位置的成交量明显放大，但是量能整体处于萎缩状态。特别是图中C位置量能已经很小，价格处于波段空间较小的调整状态。那么这期间我们对操作机会的把握应该非常谨慎，等待真实的突破出现的时候才能考虑大量买入股票。

二、突破形态

当大阳线顺利突破均线压力位的时候，这是突破形态出现的时刻。突破形态一旦形成，股价单边运行的趋势就会得到加强。实战当中，我们应该把握好大阳线突破的交易机会，选择在均线发散以后大量持有股票，更容易获得较高的回报。在价格单边回升期间，股价波动空间增加，我们持股的盈利空间才会更高。

实战要点

如图1-19所示，日K线图中显示，当股价完成探底回升走势的时候，放量回升大阳线突破了均线，是该股看涨的重要形态。大阳线突破均线以后，30日均线向上穿越60日均线，提示我们该股即将走强的信号出现。

图1-19 大化股份

从成交量来看，前期该股放量回升期间，主力并未拉升股价大幅度上涨。不过经过缩量调整，成交量继续出现脉冲放大，该股轻松完成反转走势。接下来的时间里，量能稳定在100日等量线上方，表明该股活跃度较高，股价表现自然较好。

从筹码图来看，当股价继续单边回升的时候，我们发现图中E位置筹码获利率为88.2%。而F位置的筹码规模不大，但是依然存在。这部分筹码是主力投资者的持仓成本区，是支撑价格持续回升的重要筹码。

三、发散形态

均线发散运行前，股价总会出现较大涨幅。只有股价连续大幅地回升，均线才可能出现发散的情况。当均线处于发散状态的时候，我们介入以后能够获得收益。即便短线遇到股价调整，调整结束后股价上涨概率高，获利的可能性依然存在。实战当中，我们可以在均线开始发散的第一时间把握交易机会。在均线发散的时候，大量建仓有助于我们更好地适应价格波动，以便提升投资回报。

实战要点

如图1-20所示，日K线图中显示，当跳空十字星出现以后，该股确认了短线回升趋势。股价表现非常活跃，价格从低点快速反转的时候，我们能够发现交易机会出现在其间。

从成交量来看，调整密集放量的时候，成为价格回升的重要推动因素。而60日和30日均线处于发散状态，这是我们买入股票的重要信号。回升趋势不可逆转，特别是均线发散以后，如果我们没有吃股，就很容易错过盈利机会。

从筹码图来看，图中E位置显示的筹码获利率为5.8%，表明只有少数投资者获得收益。而图中F和G位置的筹码峰规模较大，我们判断价格处于刚刚放量跳空突破，这为接下来价格上涨提供了机会。

图1-20 羚锐制药

支撑位置价格反弹走势

均线体现出明显的支撑价格上涨的情况，特别是股价已经确认了回升趋势的时候，价格短线调整到中长期均线上方，这是价格二次上涨的重要起点。既然回升趋势还将延续，股价很难轻易跌破中长期均线，我们可以在价格回调期间建仓，以便能够盈利。

通过成交量变化和价格位置，我们不难判断股价探底的位置。当股价收盘在中长期均线附近的时候，股价就具备了反弹的基础。我们在这个时候买入股票，都有获利的可能。回升趋势得到延续，价格可以轻松降低到均线位置。实战当中，我们把握好价格反弹的机会，可以在股价回调期间建仓盈利。

从持仓成本考虑，均线提供了较好的支撑，我们建仓价位落在均线位置，持股风险很小。如果股价调整充分，我们持股数量可以更高一些。随着价格上涨趋势不断确认，盈利机会自然增加。

实战要点

如图1-9所示，日K线图中显示，当股价在A位置见顶以后，价格震荡回调期间，该股首次接近100日均线。该均线的支撑较强，股价能够轻松反弹上涨。那么图中该股连续三个交易日回升的时候，显然为我们提供了很好的盈利机会。股价虽然跌破100日均线，但显然没有出现更大的跌幅，而是以反弹结束回调走势。

图1-9 浙江龙盛：红三兵反弹

从筹码图来看，图中E位置的筹码获利率为37.9%，显示一部分投资者依然盈利，这与价格获得100日均线支撑有关。图中F位置的价格低点筹码连续分布，并且这部分筹码的规模相对较低，显然可以支撑价格高位运行。

从成交量来看，图中C位置的量能出现明显放大，而D位置的量能更高，并且突破了100日的等量线，这是成为推动价格上涨的重要因素。技术性反弹期间，这种短线的放量不容忽视。因为短线交易阶段，我们有机会持仓盈利。

实战要点

如图1-10所示，日K线图中显示，价格进一步调整的时候，交易机会依然出现在100日均线附近。股价在图中位置跌破100日均线，跌幅较大，但也没有连续下跌。这是股价出现假突破的信号，预示着第二次的回升走势会出现。特别是股价重新站稳100日均线的时候，成交量放大推动价格上涨。

图1-10 浙江龙盛：加速回升

从筹码图来看，图中E位置的筹码获利率为67.5%，表明多数投资者已经盈利。图中F位置的筹码峰密集分布，这是股价站稳100日均线后进一步上涨的信号。我们有机会在这个位置建仓，自然能够获得较好的收益。

从成交量来看，图中CD两个位置的成交量明显放大。尤其D位置的量能单边回升的时候，这成为推动价格回升的重要基础。我们确认该股一定会再次走强，价格获得100日均线以后，建仓机会形成。

压力位的回调走势

当股价确认了回落走势的时候，我们判断重要的长期均线能够发挥压制价格下跌的效果。据此判断做空机会，可以考虑在股价反弹期间卖出股票。实战当中，价格反弹次数较多，但是股价上涨空间一定是受到抑制的。特别是均线位置的压力，我们不能轻易忽视。随着调整的延续，股价在均线位置的反弹结束以后，随后的做空机会出现。行情发展到一定阶段，均线位置股价很难出现突破的情况。价格反弹以后，只要股价接近长期均线，下跌走势就可能出现。

确认股价的回落趋势的时候，我们判断卖点也出现在价格反弹的过程中。交易机会不容错过，而判断价格的下跌趋势是一个方面，而空头趋势中我们把握均线位置的卖点，也是非常重要的。行情虽然难以逆转，考虑在空头趋势中的反弹期间做空，我们有更多的逃顶机会。

实战要点

如图1-11所示，日K线图中显示，当股价确认见顶如图中A位置的时候，股价进入到空头趋势中，交易机会出现在价格反弹期间。股价反弹期间虽然也可以达到100日均线上方，但是这种反弹空间不断收窄，价格短期难以改变下跌趋势。图中股价突破100日均线的时候，是主力诱多出货的时刻。价格在均线上方冲高回落，下跌趋势中卖点很快形成了。

从筹码图来看，图中E位置显示的筹码获利率为29.3%，多数投资者依然处于亏损状态。当股价持续回调的时候，筹码获利率低位运行的情况短期难以改变。图中F位置的筹码峰规模较大，考虑到价格处于空头趋势中，一旦跌破这部分筹码区域，股价下跌空间将很快加剧。

从成交量来看，图中C位置是成交量显著放大的时候，D位置的量能已经出现了萎缩。这表明，在股价回调期间量能可以持续回升。那么空头趋势中，我们的交易机会显然有限。特别是量能不断萎缩，股价反弹空间收窄的时候，交易机会已经明显减少。

图1-11 东华实业：压力位回调

实战要点

如图1-12所示，日K线图中显示，在空头趋势确认的时候，价格历次出现的反弹都在100日均线位置结束。可见，我们可以将100日均线看作做空的起点，价格反弹至此，我们减少持股数量自然规避了风险。

从成交量来看，图中A、B、C、D四个位置都出现了明显的放量。不过成交量放大时间较短，是以脉冲形式放大的，表明拉升股价上涨的力度有限。这个时候，我们更多是以看空的心态操作股票。在价格反弹不能产生阳线的时候做空，还是比较好的做法。

从筹码图来看，图中E位置的筹码获利率为31.9%，表明价格回调期间已经有少量投资者盈利。空头趋势中，少数投资者盈利以后，价格如果可以回升，一定要继续突破高位筹码峰才行。图中的F位置筹码峰规模较大，是单一的筹码主峰。等待成交量继续放大的时候，价格才更容易突破这个压力位。在价格确认突破100日均线前，我们利用均线提供的压力做空，能够达到较好的操作效果。

图1-12 东华实业：超跌反弹后回调

均线银山谷、金山谷

股票下跌经过一段时间的整理后，短期均线由下往上穿过中期均线和长期均线，中期均线由下往上穿过长期均线，从而形成了一个尖头朝上的不规则三角形。尖头朝上的不规则三角形的出现，表明多方已积累了相当大的上攻能量，这是一个比较典型的买进信号，所以人们形象地称为“银山谷”。银山谷是股价见底信号，是激进型投资者的买进点。

出现银山谷之后，即经过前期一段时间上涨后，股价又回落下来，然后股价重新上涨，短期均线由下向上穿过中期和长期均线，中期均线由下向上穿过长期均线，再次形成一个尖头向上不规则的“三角形”，如果这个三角形所处的位置与银山谷的位置相近或高于银山谷，那么这个三角形叫“金山谷”。金山谷可作为稳健型投资者的买进点，并且金山谷和银山谷相隔时间越长，所处的位置越高，日后股价上升的潜力越大。

图1-34中的山谷形态是指5日均线分别向上穿越10日、20日均线，见图上点1和点2，随后10日均线也向上穿越了20日均线，见图上点3。点1、点2、点3所围成一个尖头向上不规则三角型形状，这个三角形状就被称为“山谷”形态。

股价在均线空头排列后，首次出现的均线山谷形态，又称为“银山谷”，如之后股价上涨一段后又下跌回调，然后出现一个相近或相对更高的“山谷”形态时，这时的山谷形态被称为“金山谷”。（如图1-35）

如图点1、点2、点3初次形成的山谷形态，称为“银山谷”。点4、点5、点6也形成了山谷形态，较之前点1、点2、点3的位置更高，代表更好的买入机会已经到来，所以凡是在银山谷之后再出现一个更高的山谷形态，就被称为“金山谷”，投资价值比银山谷更高，故以金银类比命名。

图1-34　均线的“银山谷”形态

图1-35　均线的“金山谷”形态

图1-36　均线的“银山谷”“金山谷”和“二次金山谷”形态

银山谷虽然能买到低的价格点位，但趋势是否真的会反转向上还不好判断，在股价上涨了一段，代表多头力量在加大，再回调时又跌得不多，表现出多头开始强于空头的态势。所以，第二次出现较高位置的山谷形态时，才是较稳妥的买入点。见上图，两次金山谷形态之后股价都随之大涨。（如图1-36）

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