网贷风险备付金集体下架，你慌了么以退为进的一步

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近来，包括红岭创投在内的多家P2P公司悄然下架风险备付金，不少投资者纷纷慌了神：“我的资金还安全吗？”

实际作用相当有限

P2P网贷平台有无风险备付金，一直是许多投资人挑选P2P平台的重要参考因素。毕竟有风险备付金是平台实力的一种体现，而且如果平台出现逾期或坏账，还能启用里面的钱，用于投资垫付。

平台本身作为“信息中介”机构，而非“信用中介”机构，不应该提出“保本保息”之类的承诺，而且一旦发生风险事件，承诺很可能只是一句空话。有知情人士甚至表示，实操中的风险备付金本身就存在一些猫腻，不能保证真正做到承诺的保本保息。

同样是有风险备付金，但不同的平台对于风险准备金的披露情况是不一样的，比如准备金账户的证明、账户资金情况。特别是有没有即使披露账户资金的实际金额、资金变动情况等等。如果平台没有披露准备金的具体数额，就无法得知是否能覆盖逾期项目，特别是坏账率较高的平台，即使有风险备付金也不能保障投资者利益。

此外，风险备付金账户资金不能覆盖逾期项目，那么就可能出现连本金都无法全部垫付的情况。风险备付金是一定限额内的补偿服务，一般平台都会对赔付顺序做一个约定，比如时间顺序，即先偿付逾期在先的债权，后偿付逾期在后的债权，那么就可能逾期在后的投资人无法获得垫付。

其次，不是所有平台都对本息进行垫付。有的平台垫付逾期项目的投资本息，但有的平台只垫付投资的本金。

大平台或借机施行自负盈亏

对于实力背景较强的大平台来说，由于存在较强的抗压能力，受负面舆论的影响有限，所以平台有可能借此机会抽身，效仿拍拍贷散标专区的做法，由投资者自负盈亏。

不过，也不用担心会出现大面积逾期，没有哪家平台会为了合规而砸了自己的招牌，毕竟投资者的信任和口碑才是最重要的，相信绝大多数平台不会如此冒险。但无论如何，做到零逾期几乎是不可能的，总会有投资者购买的债权产生逾期。

这就要提醒大家，除了辨别平台的安全性以外，投资之前需要仔细查看所投项目的借款详情，尽量降低项目逾期发生的风险。

而对于中小实力的平台，由于逾期等负面对平台产生的冲击较大，至少短期内大概率上会采取暗兜底的策略，取消风险备用金更多是形式上的改变。若是平台是踏实做事情的，此举反而会刺激平台加强风控，对投资者而言也算是好事。

第三方担保或取而代之

在分析人士看来，取消风险备付金制度,由第三方担保的平台将会更容易通过备案。今年12月8日，银监会P2P网络借贷风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》（以下简称《通知》），要求各地在2018年4月底前完成辖区内主要P2P机构的备案登记工作，6月底之前全部完成，同时要求平台“应当禁止继续提取、新增风险备付金”，对于存量则需“逐步消化、压缩备付金规模”，同时严格“禁止P2P以此进行宣传”，积极引导P2P平台采取“引入第三方担保等方式”对出借人进行保障。

取消风险备付金兑付的平台，目前看都是头部平台，平台的品牌和风控能力较高，投资人的信任度也较强，目前看过渡比较平稳。未来看，投资人需关注的还是平台的整体实力、风控能力及坏账率，如果平台实力不济，即使承诺刚兑，其背书效应也是有限的，而且和监管办法的要求不一致。

有专家认为，打破刚性兑付，让网贷出借人承担风险有点不切实际。因为与私募产品投资人相比，网贷投资人就是“小白”，绝大部分属于风险厌恶型，风险辨别能力和风险承受能力均较弱。《通知》鼓励有实力的保险公司等第三方担保，既解决了网贷平台的定位问题，又可以一定程度上解决网贷投资人的担忧,是此次网贷监管细则少有的亮点。

事实上，在直接下线“风险备付金”之外，部分平台引入了“履约险”、第三方担保等保障机制。如玖富不再设置风险备付金，而是引入国有保险公司、担保公司提供履约保证保险和保障计划。

参考资料：

北京商报：《多家网贷平台调整风险准备金加快合规步伐》

凤凰财经：《网贷风险准备金下线引入第三方担保成趋势》

融360：《被封杀的风险准备金风险到底有多大？》

菜鸟理财：《平台纷纷取消风险准备金你投的钱还安全吗？》

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