客户利益第一！汇添富董事长李文谈创新精神，未来应关注这5条变中国基金报微信：chinafundnews"

中国基金报记者项晶整理

2018年1月11日，由中国基金报主办的“中国基金产品创新高峰论坛暨中国基金业20年最佳创新产品奖颁奖典礼”于上海隆重举办。汇添富基金董事长李文应邀出席领奖，并针对公募基金产品创新思考发表主题演讲。

（郑宇摄）

李文表示，汇添富在产品创新实践中形成了一些体会，应该坚持客户利益第一、服务实体经济、拥抱科技进步和立足本源主业。展望未来，要成为一流的具有国际竞争力的长期机构投资者，他认为产品创新上要进一步深化发展，需要关注客户的机构化、资金的长期化、投资的多样化、业务的国际化和服务的科技化等方面对公募基金带来的机遇与挑战。

以下为演讲实录：

尊敬的各位领导、各位嘉宾，女士们、先生们：大家上午好！

非常荣幸能代表汇添富基金参加今天的论坛。2018年是贯彻十九大精神的开局之年，是改革开放40周年，也是我们公募基金行业成立20周年，注定是我们人生中不平凡的一年。在这样的时点，我们相聚在此，围绕创新特别是产品创新展开讨论，非常有意义。我就公募基金行业产品创新的理念和方向谈一些浅显思考，请各位领导和专家批评指正。

创新是公募基金行业发展的驱动力。在中国证监会的领导下，在一代代公募基金人的激情奋斗下，公募基金从无到有、由小到大，从第一只封闭型基金的诞生发展到现在涵盖100多品类、5000多只基金的产品体系，我们用20年时间走过了国际资产管理机构60年的道路。产品创新中所体现的专业精神和创新意识，值得我们骄傲，更需要我们感恩，我们要深深感恩广大基金持有人和合作伙伴，包括《中国基金报》对我们的信任和支持。

产品创新助力汇添富快速健康发展

汇添富成立于2005年，从行业第47家成立的基金公司，发展到如今行业领先的资产管理集团。十三年来，我们积极倡导创新文化，始终推进公司在制度、管理和产品等方面的创新，通过创新建立了完整的产品线，也创造了中国基金行业的数十项第一，多次荣获政府和媒体颁发的行业创新奖。

比如我们在2010年5月成立的汇添富民营活力基金，就是全市场第一只专注投资于民营企业的基金。2010年，汇添富的年号是“拥抱变革年”，在国家鼓励、引导和支持非公有制企业的发展，鼓励民营上市公司通过资本市场做大做强的时代背景下，我们认为民营企业将面临巨大的发展机遇，因此开发设计了汇添富民营活力基金，专注投资民营上市公司。这只产品以深入的企业基本面分析为立足点，精选个股，发现和培育具有优秀企业家精神的民营企业，做中长期投资布局。截止2017年末，产品自成立以来累计获得收益293%，年化收益达到20%。

而我们在2009年推出了“现金宝”，则是全市场第一只宝宝类产品，成为行业内互联网金融创新的先行者。其实早在2008年，汇添富就将电商业务确定为战略性业务，并开始组建业内最早的电商团队；2009年7月，我们推出了业内第一个基金电子账户“现金宝”；2011年，与中信银行合作发行了联名信用卡，在业内率先赋予了货币基金支付功能；2012年10月，又在业内第一家推出货币基金T+0业务；2013年、2014年，两次升级改版现金宝APP，实现了在手机内从开户到交易的整个流程，并进一步丰富了平台产品线，为投资者提供了更多选择；2017年，现金宝又推出了添富智投、添富养老等栏目，为客户提供一站式的资产配置解决方案。凭借多项创新，现金宝两次荣获上海金融创新成果奖。截止2017年末，整个平台保有量突破1200亿元，服务客户近5000万人，得到广大投资者的认可。

第三个是汇添富中证上海国企ETF，成立于2016年7月，首募规模达152.2亿，是当年国内首发规模最大的权益类产品。上海国企ETF全面覆盖在上交所上市的上海国资控股及有重大影响力的国企上市公司，为投资者分享上海国企改革发展红利提供了一个便捷高效的工具，同时也打造了一个能够实时、高效反映上海国企改革成果的直观金融指标，并通过资本市场创新，为国企管理从“管资产”向“管资本”转变进行了有益的探索，荣获2016年度上海金融创新成果一等奖。

产品创新的四点体会

汇添富十三年的发展之路也是产品创新之路，不断的探索和试错也帮助我们积累了一些体会：

第一是要坚持客户利益第一。受人之托，代人理财，公募基金因客户的信任而存在，因此产品创新在合法合规的前提下，最重要的是要能满足客户需求、为客户创造价值。满足客户需求，要注意客户需求是合理的、长期的，是符合其风险收益特征的；追逐热点、不为客户创造价值的所谓创新，都是不可持续的。

第二要服务实体经济。服务实体经济是公募基金的职责之一，公募基金应该是坚定的价值投资者和责任投资者。一个成功的产品，在为投资者创造长期稳健回报的同时，也应该充分发挥公募基金作为机构投资者的作用，在资本市场中优化资源配置，发现和培养优秀的企业家，促进上市公司提升治理水平，从而更好地服务资本市场和实体经济的发展，我们的民营活力和上海国企ETF等产品设计就是出于这样的初衷。

第三要拥抱科技进步。汇添富现金宝的创新、天弘余额宝的创新等，都是基于科技的进步。互联网技术的广泛应用，已经逐步影响了公募基金的产品设计、产品销售、客户服务等，未来可能也会对公募基金的投资方式带来深远影响。

第四要立足本源主业。产品创新是一个公司经营理念和价值观的集中体现，我们在产品创新中始终坚持一切从长期出发的经营理念和客户第一的价值观；其次是符合公司发展战略，要有所为有所不为；另外也要与公司的能力相匹配，特别是与风险管理能力、投资管理能力、客户服务能力等相匹配，量力而行、适度创新。

新时代呼唤产品创新进一步深化

党的十九大、经济工作会议和金融工作会议为行业发展指明了方向，资管新规的出台将引领整个大资管行业走向规范统一发展的道路，对于始终坚持规范发展的公募基金而言是挑战更是良好的发展机遇。公募基金此前二十年是一条创新之路，未来要发展成为一流的具有国际竞争力的长期机构投资者，更是一个通过创新实现行业发展的新时代，我认为公募产品创新需要关注以下五个方面的变化：

一、客户的机构化。随着利率市场化的推进和大资管的发展，客户日益呈现机构化特征，与银行、保险等机构间的合作也已经从传统的代销、托管、委托等逐步向更高阶段、更深层次发展，这将会为公募基金行业的发展带来更多机会。

二、资金的长期化。伴随着公募基金二十年的发展，投资者正逐渐建立起长期投资的理念，投资者行为日趋理性；同时，随着养老金体系的不断完善，将为公募基金带来更多的长期资金。国际经验显示，在美国、欧洲、澳大利亚等国家，公募基金都是养老金投资管理的主力军，其中权益投资占比达到40%及以上。在未来中国养老金第三支柱的发展中，公募基金必须肩负起养老金投资管理主力军的重任，立足养老金资金的长期性、收益的长期稳健性和生命周期性等属性，积极开发养老目标日期基金、FOF等产品。

三、投资的多样化。直接融资的发展和多层次资本市场的完善，将全面提升基础市场的量和质，相信权益（包括主动和被动）、固定收益和衍生品市场都将迎来大发展，这将为产品创新提供更加丰富多元的机会，可以围绕细分领域资产积极开展产品创新，特别是要支持国有资本做强做优做大，支持高科技创新企业发展，开发非标转标类产品等。

四、业务的国际化。资本市场双向开放不断加快，公募基金业务日益国际化。一方面，QDII制度已运行十年，沪港通、深港通、基金互认等机制相继建立，为公募基金境外投资做出了探索、积累了经验；另一方面，随着QFII制度的完善，A股纳入MSCI，外资股权比例限制突破50%，越来越多的海外资产管理机构将进入中国市场。双向开放过程中，公募基金公司面对竞争需要尽快开拓视野，与海外资管机构加强交流合作，积极开展产品创新，满足客户日益国际化的资产配置需求。

五、服务的科技化。技术在改变世界。大数据、云计算、人工智能等的快速发展给公募基金行业带来了更多创新条件，随着对数据的获取、分析和处理能力进一步提升，公募基金公司将会更加了解客户，获得更加精准的客户画像，从而可以针对客户的需求实现产品的配置化、提供智能投顾等服务。

展望未来，公募基金的产品创新，需要以客户的长期利益为导向，需要有不断完善的基础市场，需要有利于创新的监管环境，更需要基金行业自身的创新精神和专业能力。创新的核心是人，唯有通过制度创新建立良好的公司治理和管理机制，才能激励人的创新精神，才能实现公募基金行业的长期可持续发展，在下一个二十年，真正发展成为一流的具有国际竞争力的长期机构投资者，更好服务客户的财富管理需求，服务资本市场和实体经济的发展，为实现中华民族伟大复兴承担起我们的历史责任和使命。

“

中国基金报：报道基金关注的一切

Chinafundnews

长按识别二维码，关注中国基金报