2017年度中国银行家调查报告：统一规制已成业界共识，有助于促使编者语：中国银行业协会、普华永道会计

编者语：

中国银行业协会、普华永道会计师事务所12月22日在北京联合发布《中国银行家调查报告(2017)》(以下简称《报告》)。【报告》显示，资产管理业务在蓬勃发展的同时，出现了业务发展不规范、多层嵌套、刚性兑付等问题。而监管主体、监管规则和监管标准不尽统一，为监管套利提供了空间。《报告》由中国银行业协会和普华永道会计师事务所共同发起，由巴曙松教授主持并负责实施，已经是连续第九年公开发布，旨在了解中国银行家应对2017年复杂多变的经济金融形势时的判断与思考，以及对市场发展和监管体系等的意见和建议，以促进海内外金融界与监管当局、金融机构与公众之间的相互沟通了解。敬请阅读。敬请阅读！敬请阅读！

文/《2017年度中国银行家调查报告》课题组

中国银行业协会2017年12月22日发布的《中国银行家调查报告(2017)》（以下简称《报告》）表明, 资产管理业务在蓬勃发展的同时，出现了业务发展不规范、多层嵌套、刚性兑付等问题。而监管主体、监管规则和监管标准不尽统一，为监管套利提供了空间。2017年11月，人民银行、银监会、证监会、保监会和外管局五部门联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称《指导意见》），金融机构资管业务进一步得到规范，同类资产管理产品监管标准也得到统一。银行家认为，统一规制有助于促使资管业务回归本源，降低金融系统风险，更好地发挥服务实体经济的作用。

调查结果表明，近半数银行家（47.3%）认为目前银行资管业务存在的最突出的问题是刚性兑付没有打破。刚性兑付问题的存在，既使市场机制难以充分发挥作用，提高了无风险收益率水平，又可能引发道德风险。45.4%的银行家认为，目前仍普遍采用的资金池运作模式导致流动性风险难以避免；34.9%的银行家认为，相较于规模快速增长的资管业务而言，银行自身的内控管理水平还有待进一步提升。

谈及资管业务的监管问题，71.9%的银行家认为“不同监管主体的监管政策及其具体实施力度存在差异” 是资管业务监管中存在的主要问题，这一问题的存在使得监管套利问题难以避免。同时，超过半数的银行家还认为“金融综合统计不完善，不同部门资管业务交叉状况无法获知”（55.9%）和“监管部门之间协调机制不完善，导致信息交流不畅”（54.0%）也影响了监管作用的充分发挥。加强监管协调，提高监管政策和金融综合统计的一致性已经成为业界共识。

随着未来《指导意见》的正式发布，中国资产管理行业整体业务模式将发生较大调整，其业务规模也将受到影响。调查结果表明，52.4%的受访银行家认为，统一规制后，资管业务的规模将会减小；仅有6.6%的银行家认为统一规制后业务规模将会扩大。可见，银行家普遍认为，目前资管行业规模还存在较多“水分”，部分游离于各类监管边缘的业务在统一规制后将会逐渐萎缩。

关于统一规制对于资管业务的影响，银行家普遍认为利大于弊。67.3%的银行家认为有助于资管业务回归本源，降低金融系统风险，更好地发挥服务实体经济的作用。58.9%的银行家认为资管统一规制可以抑制监管套利，提升金融资源配置效率，挤出行业中“虚胖”的部分。53.3%银行家认为可以促使资管业务转型升级。

此外，关于资管业务统一规制后，商业银行资管业务的发展方向，73.0%的银行家认为应回归资产管理业务本质，做强银行最基础最核心的资产管理业务——理财业务。此外，将高收入客户作为核心客群之一，并通过财富管理（46.4%）、私人银行（40.1%）等业务为其分层提供更优质、更专业的资产管理服务，也成为商业银行开展资管业务的重点。同时，商业银行主要的业务模式定位也将发生变化，从一味扩大业务规模和产品种类的粗放型发展模式，逐步转向在特定产品或行业上提供具备专长的精品资管模式（38.4%），实现由做大向做精的发展。（完）

文章来源：《2017年度中国银行家调查报告》（本文仅代表作者个人观点）

本篇编辑：徐亮

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