AI盯盘 | 沪指涨势如虹冲击3400点！一元复始，周期躁动上证综指收报3385.71点；深成指报收113

沪指今日延续上攻态势，收盘小幅上扬0.4%，日K线强势五连阳，盘中最高涨至3392.83点，再度向3400点发起冲击。截至今日收盘，上证综指收报3385.71点涨幅0.49%；深成指涨0.54%，报收11341点；创业板跌0.04%，报收1794点。A股总成交额为4963.98亿元。

值得注意的是，中国石化与中国石油今日双双拉升，涨幅分别为6.65%与3.39%，带动石油板块位居两市行业涨幅榜第一。

在A股的历史上多次出现过石化双雄快速拉升之后市场见顶的现象。这次与历史上的上涨有明显区别：

（1）以前的上涨是在市场投资逻辑以小票炒作为主下发生，当小票风险已高，大票估值存在比较优势，以及可以通过石化双雄的上涨拉升大盘掩护小票获利了结。

（2）这次的上涨是在小票炒作逻辑弱化的情况下发生的，所以估值优势是在缩小的。这次石化双雄的上涨是有基本面支撑的，源于2017年利润的改善以及2018年原油价格的走强预期。而且，这次的上涨不仅仅是“石化双雄”的上涨，其实整个石油化工产业链上下游都在上涨，其实弹性大和基本面改善预期强的PTA产业链涨幅更大。

（3）相对蓝筹股去年的大幅上涨，“石化双雄”涨幅明显落后，存在较大的补涨要求。

板块方面，24个行业板块上涨，36个行业板块下跌。其中，石油行业板块，酿酒行业板块，银行板块，化纤行业板块，商业百货板块等涨幅居前。

从概念板块来看，可燃冰、油气改革、地热能等概念股涨幅居前三，涨幅分别为4.53%、4.35%、4.16%；民航机场、环境监测、装饰园林等概念股跌幅较大，跌幅分别为-2.27%、-1.15%、-1.06%。

个股方面，两市上涨个股1234只，平盘165只，下跌1949只，停牌245只。两市共有21只非ST个股涨停，1只非ST个股跌停。

资金流向，半日主力资金流出43.27亿元。资金流入排名前五的个股是格力电器、深南电路、美的集团、五粮液、方大炭素。

消息面

1、上海市城市总体规划（2017-2035年）提出，加快中国（上海）自由贸易试验区建设，探索建设自由贸易港，强化上海在金融、贸易、航运、文化和科技创新等方面的功能引领性。

2、新能源汽车快速发展促进动力电池需求，2017年钴金属价格高涨114%，为缓解成本上涨的压力，减少钴金属用量成为电池材料商的当务之急。集邦咨询新能源研究中心预估：2018年，钴含量较低的三元电池将继续成为主流，同时，钴金属供给吃紧状况将有望改善。

3、来自上海市多个渠道的信息显示，上海市已经形成了建设自由贸易港的初步方案，并且报送至国家相关部委征求意见。与已有的保税区、自贸区等区域相比，自由贸易港在海关监管、税制安排等方面更为特殊。一方面，开放度最高，另一方面，设立条件最为严格，对监管的精准化要求也更高。在受访专家们看来，在“一线”最大程度放开后，能不能有效进行风险管控，是对自由港最大的挑战。

机构热议

广发证券

广发证券戴康团队聚焦春季躁动，认为“春季躁动”几乎每年都有，“躁动”行业也存在一定的线索，年初的核心主线会引领相关行业的“躁动”，表示看好A股元月的周期(股)躁动。

戴康团队指出，利率水平的变化将是2018年A股的核心交易因素，A股11月中旬以来的调整源于中国十年期国债利率进入我们之前所设定的3.8%-4.0%的权益敏感区间，而年末资金面紧张与绝对收益投资者兑现收益也抑制了A股的表现。我们认为12.29中国央行“临时准备金动用安排”将有助于稳定市场对于流动性的预期，在资管新规正式稿出台之前，A股迎来较好的交易窗口，其中上中游的周期股将会取得最显著的超额收益。一元复始，周期躁动。

配置上，周期股经历了12月的调整之后，叠加年初环保税的影响，我们建议把握“一元复始、周期躁动”的核心主线，重点关注基础化工、建材、有色、钢铁、机械等周期行业的交易机会。建议优先配置有色(铜、锌)、基础化工(聚酯、尿素、农药、两碱)、煤炭(炼焦煤)、钢铁、建材(水泥、玻璃)、机械(工程机械、轨交装备)。

国泰君安

1-2月份，市场整体趋势向上，春季躁动将衔接跨年行情。从无风险利率来看，金融监管的阶段性缓和，以及以央行“临时准备金动用安排”为代表的对跨年资金紧张的流动性对冲，会让流动性短期边际改善；风险偏好上，1-2月份正处于中央经济工作会议到两会之间的政策预期升温期，市场风险偏好有望一定幅度的提升。

华融证券

近期市场保持强势上行，虽然对做多热情有提振，但是短期内有一定的调整压力。坚持对中长期市场趋势向好的信心不变，可以积极应对波动，把握调整中的建仓机会，提前挖掘业绩确定性较强的优质标的做好布局准备。2017年以来，寻找确定性是风格主线之一。一般说来，业绩较好的公司，发布年报的时间也会较早。故而率先拔头筹公布年报的公司，可望成为资金追捧的重点。

银河证券

展望后市，随着进入新年，流动性紧张和谨慎观望情绪有望缓和，资金活跃度进一步提升，市场人气全线回暖，春季行情正逐步展开，预计沪指在60日线附近，仍可能反复拉锯，后市有回踩是加仓良机，建议投资者以相对积极的态度布局。

天风证券

年初是经济数据和业绩的空窗期，符合国家战略方向和产业发展趋势的主题短期一般不需要数据和业绩的验证，趋势更为重要，股价处于波动向上的阶段，同时政策预期或者事件性的催化剂，是这类主题启动的发令枪。

东吴证券

东吴证券丁文韬团队指出，站在当前时点，一是经过四季度的调整，二是支撑春季行情的两个核心逻辑依然存在，三是临时准备金动用以及定向降准将陆续改善市场的流动性，因此，综合时间和空间因素，我们认为当下已经进入了春季行情的战略布局期。

1)关于市场风格，主战场仍在蓝筹，小盘股更多是流动性边际改善的短期反弹逻辑；2)关于结构性机会，当下我们面临两个短期拐点，其一，传统行业逐步复苏叠加新兴产业加速扩张影响下的制造业景气改善，这也是本轮产能周期的核心看点之一，短期来看拐点逐渐显性化；其二，综合基数效应和基本面趋势影响下的通胀水平逐步上升，这在2018年是较为确定的投资机会。因此，蓝筹主线之下，关注制造业和通胀链，具体行业包括机械、电气设备、大众消费、农林牧渔和石油化工等；3)关于主题性机会，我们认为春季行情中的亮点将在产业类，包括半导体、军工、人工智能和5G等，产业类之外，还可关注次新板块的主题性机会。

83只股票价格盘中突破了5日均线

截至今日收盘，83只股票价格盘中突破了5日均线，短线或走强。其中，博迈科乖离率最大，乖离率为4%；莫高股份、药石科技、嘉凯城等个股乖离率较小，刚刚站上5日均线。

17只股票价格盘中突破了牛熊分界线

今日有17只股票价格盘中突破了牛熊分界线(250日线)，长线或走强。其中乖离率较大的个股有永东股份、外高桥等，乖离率分别为7.47%、5.11%；长青股份、江山股份、万孚生物等个股乖离率小，刚刚站上牛熊分界线。

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监制 | 李勇责编 | 刘岩