三大男神手把手教股权投资，从路径到策略全方位解析新时代下股权投资路径及策略全方位解析

2017年，是继2009年创业板开闸后，股权投资的第二个爆发年。根据基金业协会的数据，截至2017年11月底，股权创投私募规模6.93万亿元，同比增长48%左右，证券私募则缩水近18%。而存续的5万亿政府引导基金将继续放大一级市场的资金规模。

盛世之下，暗流涌动。

得益于IPO审核常态化，2017年不少私募交出了靓丽的成绩单：深创投通过IPO退出19家，达晨创投则为17家。这些几年前埋伏进去的项目，还能带来丰厚的回报。

然而，这种辉煌还能持续多久？现在股权投资人常常抱怨的是：项目太贵、项目荒。同时，二级市场的估值在持续下移。

显然，以往遍地找项目的存量投资模式一去不复返。如果不会判断大势，把握不住增量投资的机会，也没有产业地图，仍然进行散点式投资，就难免面临“便宜项目太烂，好项目太贵”和“项目便宜时看不懂，待能看懂时，已是资金蜂蛹而入，失去谈判权，就连一次现场尽调机会都难以获得”的尴尬境地。

而对于金融机构，一纸资管新规，颠覆了其分级、期限错配参与股权市场的模式。接下来，要真刀真枪地抢夺股权蛋糕，或许可以先学会做股权FOF平滑投资风险，同时跟私募学习，锻造股权直投的能力。

鉴于此，智信诚邀您出席将于1月20日（周六）在北京举行的主题为“新时代下股权投资路径及策略全方位解析”的资管业务研修班。听三位行业资深人士分别从股权投资变局及母基投资策略、股权直投策略、重点产业分析、资管新规下金融机构股权投资路径四个角度全面分析；与几十位来自金融机构、PE、企业、母基金及政府产业基金的学员深入交流探讨！

课程提纲

新时代的股权投资展望及策略

讲师：步长资产管理中心总裁富裕亚洲投资总裁姒亭佑

· 新时代股权投资的变与不变

国内股权投资市场变局：对过去十年投资的小结与展望

国际股权投资市场变化对国内的借鉴

· 家族办公室与母基金的投资策略

引导基金、母基金与家族办公室的资产配置的异同

子基金选择标准——如何通过重要指标进行系统筛选与判断？

子基金的投后管理

案例分享

· 股权直投方法及案例解析

建立自己的产业投资地图

直投项目的投前判断与决策

私募股权投资的早、中晚期的投资逻辑

项目投后管理方法及退出时机判断

· 互动讨论环节

私募股权直投策略及案例解析——以文化传媒产业为例

讲师：中国文化产业投资基金管理有限公司董事张驰

· 项目投资方法及策略

项目来源

项目投资判断及估值方法

（1）项目太贵能不能投？如何预测企业的成长曲线及天花板？

（2）简单靠利润和市盈率判断，你会错过很多机会

（3）如何选择投资时点？

（4）投资收益从哪里来？如何判断一家企业能否实现迭代？

项目尽调流程及尽调报告撰写要点

投资谈判艺术与技术

案例：罗辑思维、开心麻花、百词斩、喜马拉雅等

· 投后管理方法及技巧

投后管理的基础原则

投后管理的主要工作：

（1）业务协同/资源对接；

（2）咨询服务；

（3）投资项目阶段支持/投资退出；

（4）日常支持

如何给已投企业赋能？

· 退出路径方式选择及时机判断

如何判断项目能否上市？

项目退出时机判断、方式与流程设计、交易结算与事后评审

· 互动讨论环节:

产业基金与金融机构及其他资金方的合作空间

2018年重点行业投资机会及分析

资管降杠杆时代下商业银行股权投资路径

讲师：平安银行医疗健康文化旅游金融事业部跨境金融部总经理顾磊

· 商业银行参与股权投资的法律环境

《商业银行法》等对银行参与股权投资的法律规定

资管新规下商业银行股权投资面临的机遇与挑战

· 国内银行参与私募股权投资行业的现状、变化及案例解析

银行作为LP参与股权投资的模式探索及经典案例

银行参与GP管理的模式探索以及经典案例

银行参与投贷联动的模式创新及经典案例

银行参与政府引导基金及市场化FOF模式经典案例

银行参与并购产业基金的模式创新及经典案例

银行参与境外投资的模式创新以及经典案例

· 商业银行股权投资未来展望——“商行+投资”综合化经营

银行股权投资的投资逻辑

银行股权投资的差异化路径

银行股权投资的行业专业化及投研体系建设

银行股权投资的投前与投后管理流程创新

· 金融机构重点行业投资逻辑及未来前景分析

医药研发：新时代新机遇，新的起跑线

医疗服务：政策大变局下的机遇

新消费行业：消费升级时代

（注：课程提纲还在持续细化、优化中，现场将讲解大量案例。您也可以将感兴趣的、提纲中没涉及的内容反馈给我们，我们会采纳合理建议。）

讲师介绍

姒亭佑

步长资产管理中心总裁

富裕亚洲投资总裁

嘉宾介绍：

· 姒亭佑先生，曾任美国上市制药公司中国区总裁。现任步长资产管理中心总裁、富裕亚洲投资总裁。管理多家知名家族财富资产，通过全方位资产配置覆盖不同行业（医疗、IT等）与不同阶段，成功投资全球80余个知名基金及280余家企业。

· 直接投资有：山东步长药业、健能隆医药 Generon、凤凰医疗、美年大健康、慈铭体检、爱康国宾、佳美口腔、七乐康药业、快方送药、快易检、VCP Advisors、Waterstone Pharma.、San Valley Bio、安婕妤化妆品、易恒健康、3NT Medical (Israel)、中徳医疗、朝聚眼科、体育之窗、百度外卖、喜玛拉雅FM、奇虎360等国内外知名企业。

张驰

中国文化产业投资基金管理有

限公司董事

嘉宾介绍：

· 张驰先生，北京大学光华管理学院金融硕士，曾在渣打银行投资银行部任职。2012年加入中国文化产业投资基金，现担任中国文化产业投资基金管理有限公司董事。

· 中国文化产业投资基金由财政部、中银国际控股有限公司等联合发起，是唯一的一支国家级文化产业投资基金，基金总规模超过200亿元，首期募集41亿元。

· 张驰先生主要关注互联网内容、教育及文化消费领域。曾主持投资百词斩、芒果传媒、实力文化、洛可可、聚合数据、万方数据、山东出版等重点文化传媒项目

顾磊

平安银行医疗健康文化旅游金

融事业部跨境金融部总经理

嘉宾介绍：

· 顾磊先生，毕业于北京大学法学院金融法研究中心，曾在浦发银行任职，2014年加入平安银行医疗健康文化旅游金融事业部，现担任跨境金融部总经理，从事健康文旅行业境内外并购融资、投贷联动、并购财务顾问等业务。

· 平安银行医疗健康文化旅游金融事业部是国内商业银行中唯一专注健康、文旅行业的行业事业部，自2015年成立来，积极探索商业银行行业专业化、“商行+投行+投资”转型，管理资产规模超900亿元。

· 顾磊先生主要关注医疗健康、大消费领域的并购与投资机遇，曾主导药明康德私有化融资、罗欣药业私有化融资、绿叶集团收购澳洲医疗集团融资等并购融资，并在商业银行投贷联动、股债结合等领域有丰富的实践。

时间地点

时间：1月20日（周六）

（上午9:00-12:00，下午13:00-18:20）

地点：北京

（某五星级酒店，具体地点待定）

课程费用

课程费用：3500元/人

（尊享全天课程+课件+一天午餐）

早鸟价：3000元/人

（1月17日之前报名）

团购价：2800元/人

（3人以上成团）

报名方式

扫描下方二维码，立即报名

课程咨询

拨打报名热线，联系课程顾问：

185 1310 2169

或添加课程顾问微信

（微信ID：luoluomierer）

智信资产管理研究院简介

智信资产管理研究院是顺应大资管时代的需求，于2013年初成立的独立民间智库组织，其宗旨是促进中国资产管理行业的制度建设、投资者保护和市场繁荣。根植于蓬勃发展的中国资产管理行业，智信资产管理研究院正在迅速崛起为“思想众筹”的民间智库，“O2O”的高效社交平台。研究院基于对资管业务、资管机构、资管从业者三维度的深刻理解，通过组织一系列跨行业、跨层级的交流活动，致力于让资管从业者用最短的时间“学到自己想学的知识，认识到自己想认识的人”。

“智信资管业务研修班”是由智信资产管理研究院依托其对资管业务、资管机构、资管人员三维度的深刻理解，汲取前期活动成果精心打造的培训业务，秉持做让自己自豪的培训、对得起学员付出的时间和金钱的理念。

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