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功夫复盘：
短期不要追高 ， 等大机会比较好 。
行业挖掘机：
一、韦尔股份：国内CIS龙头 ， 5G时代尽享国产替代（海通证券）
二、蓝思科技：成功切入苹果 ， 三星 ， 华为各大产业链 ， 5G去金属化下公司将迎重大机遇（民生证券）



情绪温度计：昨日两市上涨家数1258家 ， 涨跌停比69：45 ， 昨涨停今表现1.29% ， 炸板率28% 。 根据各项数据量化出两市情绪温度为35 ， 赚钱效应一般 ， 仓位控制在3成仓以内 。
功夫研究院点评：科技股出现回调 ， 受到华为和美国合作影响的5G早盘表现强势 ， 随后出现分化 ， 参与的难度不小 ， 周三亮眼的科创板也出现集体熄火 。 预计周五市场也不会有太好的表现 ， 可能以缩量窄幅震荡为主 ， 目前的情况是强势的品种几乎都反弹到了前高的位置 ， 面临着一些压力 ， 而反弹弱的也自然有弱的原因 ， 所以短期不要追高 ， 等大机会比较好 。

【『5G』5G去金属化下这家公司将迎重大机遇】

（一）韦尔股份：国内CIS龙头 ， 5G时代尽享国产替代带来的机遇（海通证券）
持续加大研发投入 ， 巩固产品竞争力
20年1季度公司研发费用超3.5亿元 ， 占收入比重接近10% 。 单季度研发费用创历史新高 ， 这意味着公司在持续加大研发投入 ， 以及持续强化公司在高像素产品的竞争力 。 这有助于公司保持技术优势、扩大产品份额 。
收购Synaptics亚洲地区TDDI业务 ， 期待双方的协同效应
公司收购Synaptics亚洲地区TDDI业务 ， 我们认为若收购顺利落地 ， 这将增加公司在触控与显示驱动器芯片业务领域的产品布局 ， 实现公司在各产品领域的协同发展 ， 利于公司更好的适应未来终端市场对图像传感器及触控与显示芯片领域更为复杂的产品需求 。
长期看 ， 公司持续受益国产替代
在5G时代 ， 终端光学依旧是创新的核心突破点 ， CIS行业有望持续迎来量价齐升的扩张机遇 。 我们认为公司有望持续受益高像素摄像头渗透+国产替代加速带来的行业机遇 。
（二）蓝思科技：成功切入苹果 ， 三星 ， 华为各大产业链 ， 5G去金属化下公司将迎重大机遇（民生证券）
业绩亮眼 ， 订单充足 ， 在各领域合作逐步加深
2019年公司核心产品产销两旺 ， 包括瀑布式3D玻璃、磨砂质感一体式玻璃后盖、幻影效果玻璃后盖等均获得全球知名品牌客户的使用 。 在各业务板块均实现高质量增长 ， 与包括特斯拉在内的众多高端新能源汽车厂商和国际高端传统汽车厂商合作进一步加深 。
凭借技术 ， 成功切入全球各大消费电子产业链
不断抢占市场份额 ， 成功切入国内外知名消费电子和汽车等厂商的供应链 ， 包括全球前五大智能手机品牌 ， 全球新能源汽车领航者特斯拉等汽车电子客户 ， 及其他消费电子客户如LG、亚马逊、微软等 ， 客户资源优质 。
龙头享受5G去金属化大趋势
5G时代考虑到信号干扰和无线充电 ， 玻璃、陶瓷等非金属材料迎来重大机遇 ， 将逐步取代以铝合金为代表的金属外壳材料 。 智能手机端 ， iPhone前后盖板均采用玻璃 ， 安卓旗舰机型的主流后盖板已从2.5D升级为3D ， 且未来3D有望向前盖板渗透 。 部分高端机型如华为P30 Pro等已采用更复杂的瀑布屏 。 瀑布屏侧面弯曲近90度 ， 使触摸屏延伸到了手机侧面 ， 进而取代了金属中框和功能按钮 。 5G时代迎来去金属化 ， 玻璃和陶瓷工艺技术难度随着产品升级逐渐加大 ， 公司迎来重大机遇 。

稿源：(功夫财经)

【】网址：http://www.shadafang.com/c/sc050K615162020.html

标题：『5G』5G去金属化下这家公司将迎重大机遇