P2P行业回暖，风波过后还要不要赚钱?( 三 ) 本文系融360专栏作者

但是小额分散也有一些缺点，比如要账的时候成本很高，耗费人力、物力等，因此成本和收益可能会难以匹配，如果是批量开展业务，就对技术要求非常高。目前又要做小额分散，又要有良好风控技术的平台，可以说也就只有头部平台了。

拆标

“拆标”是什么意思呢?有人一听到拆标就想到期限错配，其实这是指导意见明令禁止的，拆标也有几种操作方法，细化来看还可从平台、投资人还是借款人进行拆标。一般来说，拆标指的是将债权包或者自动理财计划拆分成所包含的散标，按投资比例分配或者按到期时间重新分配给投资人。

其中涉及两个关键点，一个是按比例，另一个是按照到期时间。

按投资比例拆标，假设把一个100万4个月的大标拆成25万4个月的4个小标，金额变小了(从100万变成25万)，时间不变(还是4个月)，风险系数相对是很低的，因为这4个25万的期限是四个月。

但如果是按照期限来拆标。比如把一个100万4个月的大标拆成4个1个月的小标，标的金额变小了(还是25万)，但是时间也变短了(从4个月变成了1个月)，这意味着什么呢?下一个标来还上一个标的钱，拆东墙补西墙，如果还不上，那资金就断裂了。