华泰期货:工信部发布钢铁产能置换新规 黑色尾盘拉升 机构看盘

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中亿财经网1月9日讯,工信部发布钢铁产能置换新规,黑色尾盘拉升。

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华泰期货:工信部发布钢铁产能置换新规 黑色尾盘拉升 机构看盘

总结与操作建议

钢材:期货尾盘拉升,现货跌价观望

昨日日盘黑色品种普遍上涨,尾盘拉升明显。螺纹1805合约上涨 0.53%,热轧1805合约上涨 0.574%。现货方面,昨日唐山方坯出厂价继续下跌至3550元/吨,热轧现货价格下跌,上海跌 30元/吨至 4200元/吨,天津跌 70元/吨至4080元/吨,各地三级螺纹钢现货价格普遍下跌,上海下跌80 元/吨至 3920元/吨, 天津下跌 80元/吨至3950元/吨。

观点:螺纹现货延续周末跌势,周一仍然下跌,仅一个月时间,上海地区螺纹钢距高点跌去1000元/吨,天津螺纹跌去700元/吨。市场成交清淡,贸易商囤货意愿不强,冬季需求不振,悲观情绪随之蔓延。期货市场上,螺纹期货全日震荡,工信部出台钢铁行业产能置换实施办法后尾盘拉升,市场对过度悲观情绪进行修正,认为螺纹长期多头的基本面逻辑仍存在。预计现货受期货市场提振,成交有望改善,期货受近期弱需求压制,期价震荡弱势运行。

策略:逢低做多螺纹钢1805合约、热轧卷板1805合约,1805合约多螺纹空焦煤套利继续持有。

风险:钢厂执行取暖季限产不及预期、下游需求失速下滑。

铁矿:成交尚可,钢厂有望补库

昨日日盘原料强于成材,矿石期货大涨,主力1805 合约收于555.5 元/吨,涨幅 3.16%,居黑色品种之首。 昨日外盘普氏指数涨0.9美元/吨至 78美元/吨, 月均价76.37美元/吨。国内港口PB粉上涨 3 元至538 元/湿吨。

观点:铁矿石现货市场整体成交尚可,贸易商及矿山惜售挺价,矿价微升。近日钢厂限产区“2+26”城市空气质量良好,刺激钢厂补库生产。预计后期铁矿将在钢厂补库与港口库存高位徘徊两者之间博弈,需密切关注天气因素对钢材补库和港口累库的影响,期价维持震荡走势。

策略:逢低做多铁矿石1805合约,1805合约多铁矿空焦炭继续持有。

风险:环保限产超预期执行、废钢比例增加。

焦炭、焦煤:开工率上升导致焦炭弱于焦煤

昨日日盘煤焦1805合约双双上涨,其中焦煤涨幅达到2.2%,焦炭涨幅1.3%,夜盘煤焦均小幅回调。现货方面,天津港准一级冶金焦炭价格维持2390元/吨,唐山二级冶金焦维持2255元/吨。上周末澳洲中挥发焦煤价格微涨至197美元/吨,折算成人民币1531元/吨。

观点:上周独立焦化企业开工率大幅上升,高利润刺激了焦化企业提高开工率,加上运输受阻,使得独立焦化企业焦炭库存大幅上升。目前焦炭现货高位运行,期货上涨后贴水得到收敛,由于焦炭供应增加,短期对焦炭价格形成利空,后期焦炭现货能否继续上涨需钢价上涨配合。焦化企业春节前对炼焦煤补库力度有所增强,一定程度支撑炼焦煤价格走强,但炼焦煤供应较为充裕,价格上涨同样取决于钢价能否上涨。

策略:观望为主,激进投资者可持有少量焦炭多单。套利方面,焦炭短期受天气影响因素较为强势,煤焦套利暂时观望。

风险:冬季需求下滑超预期,近期钢厂利润下降后可能再度打压焦炭价格。

玻璃:产能置换政策刺激玻璃大涨,后期或维持震荡格局

昨日日盘下午2点玻璃主力1805合约大幅上涨,夜盘略有回落,昨日收盘玻璃1805合约持仓量大幅上升至46.9万手。昨日全国范围玻璃现货价格稳中有跌,沙河地区安全玻璃报价下降21至1521元/吨。其余地区厂家报价维稳。

观点:工信部发布水泥玻璃行业产能置换实施办法,其中玻璃敏感地区1.25倍减量置换,刺激玻璃尾盘大幅拉涨。周一沙河地区玻璃价格有所松动,不过价格下跌后有利于沙河玻璃外销,后期随着天气转好,沙河玻璃价格有望维稳运行。目前玻璃期货1805合约有所升水,因此继续上涨难度加大。

策略:多单获利了结

风险:冬季房地产需求大幅下滑