达内|达内2020年Q3财报：营收超预期，少儿业务净收入大涨146％ |q3|财报

11月13日，达内科技发布三季报。从三季报看，达内科技可谓亮点多多。具体来看，少儿业务收入2.9亿元，同比增长146.0％；成人业务也不惧疫情影响，实现盈利。
成人业务在疫情之下实现盈利，究其原因，一方面得益于疫情进入中后期，线下中心基本实现复课；另一方面，也得益于公司主动调整，运营效率大幅提升。

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强化优势中心，淘汰落后中心，在这样的策略之下，公司的成人学习中心数量调整为106个。与此相对应的是，单个成人学习中心的运营效率出现明显提升。 2020年Q3 ，每个成人学习中心的学生注册数量环比增长7.1% 。
在此背景下，成人业务运营成本同比下降了41.6% ，毛利率从去年同期的70.0%提高到了71.3% ，提高了130个基点。这也最终使该业务重回盈利。
成人业务的盈利，意味着达内科技的业务已经完全企稳。考虑到疫情的影响正逐步消除，线下中心已经完全实现复课，以及不久前公司对成人业务的产品体系进行了升级，达内科技成人业务的前景令人期待。
（一）运营效率提升，成人业务实现盈利
三季度，达内科技成人业务实现营收3.3亿，并同时实现盈利。之所以能够实现盈利，得益于两个方面：疫情恢复使得线下中心复课，以及主动调整带来的运营效率提高。
财报显示，达内科技的成人和K-12学习中心从2020年6月开始逐步开放，并恢复课堂教学。
达内科技高级运营副总裁孙莹在Q3财报电话会议中披露了复课的最新进展， “7、8两个月，除了北京、哈尔滨、大连等城市外，成人和少儿业务的2C线下中心已基本复课。 9月起，北京、哈尔滨、大连等全国各个城市的中心受疫情的直接影响已基本消除。 “
除了线下中心复课外，成人业务盈利更重要的原因是公司主动调整运营策略。
一方面，运营中心的减少，带来房租、人员等刚性成本下降。另一方面，单个学习中心运营效率也大幅提升。公司每个成人学习中心的学生数量增加到三季度的362个，进一步摊薄了成人中心的成本。
基于上述原因，成人业务运营成本同比下降了41.6% ，毛利率从去年同期的70.0%提高到了71.3% ，提高了130个基点。最终使该业务重回盈利。
随着达内科技在成人业务的精细化运营逐步深化，叠加疫情的影响逐步消失，该业务实现规模化盈利将成为常态。
那么，着眼长期，我们应该如何看待达内科技在成人业务的未来呢？
（二）行业沉淀&模式升级，达内持续领跑成人IT培训
近年来，人工智能发展浪潮不可逆转，程序代码又是人工智能最基础的设施。也正因为如此，成人IT培训市场一直平稳发展。根据智研咨询数据，成人IT培训市场规模超过270亿。
达内科技一直是这个市场毋庸置疑的老大，市场占有率遥遥领先。
着眼未来，达内科技在成人IT培训行业的龙头地位仍将延续。原因有两个：其在教育行业多年沉淀的教学交付能力在业界屈指可数，以及达内教学模式不断升级为业务发展持续续航。
从教学交付能力看，教学具有高度复杂性，教学效果的保证要求教育公司在学员管理、教学理念、教材编订等全方位环节具备完善的教研体系；达内科技在成人IT培训领域用18年教学经验摸索出的教研体系，显然不是其它企业一朝一夕能超越的。
值得注意的是，达内科技的行业沉淀不仅体现在教学环节，也体现在就业环节，比如达内科技与全国将近20万家雇主企业建立了人才合作关系，可极大提高学员的就业率。
根据三季报数据，达内成人学员毕业6个月就业率达到89% ，其中毕业3个月学生就业率达到82% 。