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文：权衡财经研究员 李力
编：许辉
电力事关民生和第一产业 ， 服务于电力行业 ， 将国家电网和南方电网作为大客户的上市公司不少 ， 而2006年成立于淄博高新区 智洋创新科技股份有限公司（下称：智洋创新）即是其中一员 ， 其官网如此介绍自己 ， 作为以技术创新为引领的科技型公司 ， 智洋始终坚持以"大、云、物、移、智"等前沿技术驱动科技创新 ， 致力于为智慧电网和绿色能源等行业提供全面系统的解决方案 。
智洋创新业务主要集中在输电、变电、配电的智能运维管理领域 ， 涵盖了电力检测、网络通信、数据采集与处理、人工智能、图像处理和模式识别 ， 通过对输电、变电、配电环节设备运行状况的智能监测及数据分析 ， 提供集监控、管理、分析、预警、告警、联动于一体的智能运维分析管理 。报告期内 ， 公司的客户主要集中在电力行业 ， 主要为国内各级电网公司及下属企业 。
智洋创新前身智洋有限2006年3月27日由刘国永与李存芳共同出资50.00万元成立 ， 本次冲科 ， 拟发行不超过3,826.1512万股 ， 不低于发行后股本总额的25% 。拟募集资金3.50亿元 ， 分别用于智慧线路可视化及智能管理系统建设项目、智能变电站全面巡视系统建设项目、研发中心建设项目、补充营运资金项目 。此次保荐人（主承销商）为民生证券股份有限公司 。
曲折的新三板之路 ， 变动后的券商入股引问询
智洋创新的资本之路 ， 走得还算早 ， 伴随着企业名字的变更 ， 显得很有意味；智洋创新最早叫淄博智洋电气有限公司 ， 后来升级为山东智洋电气有限公司 ， 并于2015年股改 ， 其年1月12日 ， 登陆新三板 ， 证券简称为"智洋电气"代码"831681" 。智洋创新本来入选创新层 ， 按照新三板创新层的维持标准 ， 要求公司须连续两年复合增长率达到50%、有6个以上做市商以及不少于50个合格投资者、、董秘需持证上岗、财务披露标准化 。2017年5月21日晚新三板发布的2017年创新层初选名单 ， 20家已进入创新层的山东企业被移层降至基础层 ， 这就包括了本文的主角智洋创新（此时叫智洋电气） ， 此番与智洋创新一同"掉级"的321家原创新层公司 ， 各标准在列 ， 主动放弃了保层为数不少 。智洋创新于2018年1月31日终止新三板挂牌 ， 志在冲科 。在这之前 ， 为智洋创新服务的券商为西南证券股份有限公司 。
到了此次本次发行 ， 保荐机构则变成了民生证券股份有限公司 ， 而民生证券全资子公司民生证券投资有限公司(以下简称"民生投资")亦是第四大股东 。2018年4月民生投资以3,600万元持有智洋创新7.07% ， 后在智洋创新增资后持股比例减为6.27% 。
根据《证券发行上市保荐业务管理办法(2020 修订)》关于保荐机构独立性的第四十二条规定："保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人股份的 ， 或者发行人持有、控制保荐机构股份的 ， 保荐机构在推荐发行人证券发行上市时 ， 应当进行利益冲突审查 ， 出具合规审核意见 ， 并按规定充分披露 。通过披露仍不能消除影响的 ， 保荐机构应联合 1 家无关联保荐机构共同履行保荐职责 ， 且该无关联保荐机构为第一保荐机构 。" "通过披露仍不能消除影响"暂按以下标准掌握：即保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人股份合计超过 7% 。智洋创新认为 ， 上述持股情形不影响保荐机构履行保荐职责的独立性 ， 民生证券担任公司保荐机构符关于保荐机构独立性的要求 。
智洋创新在新三板摘牌后 ， 更换了保荐机构服务 ， 并通过增资行为 ， 很好地规避了保荐机构持有的7%的限制 ， 成独家保荐机构 ， 这一切发生在IPO的报告期内 ， 是巧合还是有意为之 ， 民生证券在过程能否做到中立 ， 让监管者和投资者都打上了疑问号 。

稿源：(权衡财经)

【】网址：http://www.shadafang.com/c/hn1030bV042020.html

标题：智洋|智洋创新老旧设备堆出业绩，重销售弱研发或后劲不足