复活|美团“满血复活”，继续“烧钱”赌明天高薪|复活|明天|同比增长|202

来源丨鲸商(ID：bizwhale)撰文丨郑瑞龙
美团从疫情中恢复过来，“无边界”侵略狼性再次重燃。
11月30日，美团发布的2020年Q3财报显示，公司整体营收354亿元，同比增长约29%，不仅超出市场预期，还比疫情前的营收足足高出72亿元。
美团股价同样一路看涨，不到一年时间就翻了将近5倍，市盈率高达633倍。曾经不看好美团的投资客，也变得相信“美团未来会赚大钱”。其实，现在新挑战才开始。

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外卖和酒店业务是美团的基本盘，如今阿里本地生活（饿了么口碑）、携程攻势凶猛，美团必须正面对战。美团优选押注的社区团购赛道，滴滴、拼多多、兴盛优选、字节跳动等强敌环伺，竞赛进入白热化。
团创始人王兴说，“社区团购绝对是我们要做的事。”十年来，从外卖到生鲜市场，美团都是“烧钱换增长”的打法，抢占高频消费领域，形成规模后实现盈利。这种模式，将对美团的持续变现能力和价值观，带来新挑战。
外卖攻防战，美团“两手准备”
2020年Q3，外卖市场的旺季，美团外卖收入达到207亿元，同比增长32.8%，占总营收比约58.5%。同期，阿里本地生活（饿了么口碑）收入约88.4亿，同比增长29.3%。

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前段时间，饿了么动作频频，先是7月改版升级，扩大配送范围和品类，后在8月启动“百亿补贴”，支付宝流量和资金加持下，加快抢占外卖商家和用户，“追杀”美团外卖的意图非常明显。
美团则没有侧重补贴策略，而是选择“两手准备”，一边提高会员复购率，一边加大下沉市场拉新力度。
品牌餐饮商家线上化、精准营销方式，刺激了更多消费者购买美团会员。2020年Q3，美团外卖新上线品牌商家数量同比增长157%，既提供着优质外卖服务，也带动美团客单价增长。
今年以来，外卖客单价整体要高于疫情前。2020年Q3，美团外卖客单价为47.4元，每笔订单的平均价值同比增长4.5%，每单能赚6.4元。

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随着美团加大对下沉市场的布局，以及低线城市消费者不断养成“点外卖”的习惯，美团的用户规模、交易金额迅速增长。
2020年Q3，美团年度交易用户数达到4.765亿，同比增长9.4%。每个用户平均每年交易笔数为26.8，外卖日均交易笔数同比增长30%至3490万，外卖业务交易金额同比增长36%至1522亿元。
目前，美团外卖的市场份额仍是饿了么的两倍以上。即便饿了么在10月首次宣布月活用户超美团外卖APP，实际上该数据并未统计美团主站、大众点评、微信小程序等入口的流量。据Trustdata调研，饿了么与美团的用户数之差，已从800万扩大到1260万。
对于规模占优势的外卖业务，美团的着力点已不再是补贴拉客，而是如何合理地把盈利做到最大化。此前，美团主要通过单方面涨佣金的手段扭亏，疫情前部分城市的外卖抽佣率竟涨到16-26%，严重增加商家负担，今年4月就遭到广东等地方餐饮协会的集体抵制。
2020年Q3，美团外卖佣金收入达到183亿元，同比增长29.9%，占整个外卖业务的88%。对比外卖佣金收入与日均交易笔数的增速发现，美团在商家协会抵制后，主要城市相对调低抽成比例，没有再增加。
今年美团外卖业务的变现率整体低于往年水平，2020年Q3变现率为13.6%。涨佣事件之后，美团需要尝试更多变现的方式，提高营销服务端的收入，较为有利的方面是，按用餐量计算，外卖平台的渗透率仅占2.5%，还有市场空间。
“现金牛”回血，酒旅一较“高低”
美团“Food Platform”战略不断向外延伸，一直奉行“高频打低频”策略，不断强化外卖与到店、酒店及旅游业务的协同效应。
美团到店、酒店及旅游业务，在疫情冲击最大的2020年Q1期间如同“腰斩”，经过半年的恢复，到Q3时已基本恢复。该业务本季收入达到65亿元，同比增加4.8%。经营利润实现28亿元，同比增长约20%，仍然是美团的“现金牛”。
2020年Q3，美团与携程在酒店、旅游业务上的竞争，都是一边“养伤口”，一边蚕食对方地盘。
本季度，美团国内酒店间夜量为1.14亿，同比增长3.7%。由于低星级酒店的线上预定率比较低，只有25%左右，所以美团对携程占据的高星级酒店市场虎视眈眈，不断用本地推荐、优惠卷、特价房等营销活动，吸引商家和用户进入平台。