错配|半导体涨声四起！这次又轮到PMIC和MCU 供需错配或进一步深化国产替代四起|错配|替代|深化|供需|半导

《科创板日报》（上海，研究员宋子乔）讯，据台湾经济日报报道，电源管理IC和MCU再次传出了涨价消息。
市场传出，日商瑞萨电子从明年1月1日起，将调整电源管理IC等产品价格，而台厂致新也在考虑协商调整部分产品价格，其主要产品包括电源管理IC。另外，由于全球MCU大缺货，盛群、凌通、松翰、闳康、新唐等五大台湾地区MCU厂近期或同步调升报价，部分品项调幅超过一成。日商瑞萨交期已经拉长至四个月以上，相关台厂也有同样现象。
近期半导体关键零部件轮动涨价，电源管理IC和MCU涨价实属意料之中。究其主要原因，还是上游晶圆代工产能供应不足的“锅”。
据业界高层，这波电源管理IC涨价风声，主要还是反映上游晶圆代工涨价，目前还没看到全面涨价态势。对于MCU，业界分析，先前国际MCU领导厂商意法半导体发生罢工事件，影响市场供给，再加上台积电、联电、世界先进、力积电等晶圆代工厂产能满载，MCU厂商能要到的产能收缩，国际MCU厂产品已经全线延期，甚至不接新订单。
从需求端看，新时代证券在研报中分析，消费电子光学升级趋势持续，新能源车在疫情复苏后需求爆发，远程办公趋势演进带动NB、PAD产品销量，这些领域需求共振，带来功率半导体、射频、CIS等产品订单疫情下依旧增长。
半导体产业供需错配或将促进国产替代持续深化。
国盛证券11月29日发布研报称，近两年国产替代背景下，国内产业需求大幅增长，国产半导体全面突破。由于新冠疫情在国内外不同步发生，2020 年出现季节间的供需错配、区域间的订单转移，近期半导体产业再度供需紧张，一方面是延续“芯”拐点，另一方面更多创新应用持续增加。
该机构建议高度重视国内半导体产业格局将迎来空前重构、变化。
【 错配|半导体涨声四起！这次又轮到PMIC和MCU 供需错配或进一步深化国产替代】具体到个股，目前国内所处第一梯队的MCU企业主要是兆易创新和中颖电子。新时代证券称，涨价趋势下，上游材料厂商如安集科技、晶瑞股份，华润微等功率器件IDM厂商，下游长电科技、通富微电等封测厂商有望持续受益。在优秀业绩和可预期的成长空间支撑下，市场认可此类公司高估值的逻辑。