量价|手机多摄和汽车智能化推升需求，摄像头芯片将迎来量价双升摄像头|汽车|双升|需求|芯片

据业内人士披露，从12月1日开始，三星原厂部分型号的摄像头芯片（CMOS图像传感器）将大幅涨价，最高涨幅达34.8%。S5K5E9和S5K4H7这两个芯片从12月1日开始涨价，其中，S5K5E9从原来的0.52美金（约合3.42元），涨到0.7美金（约合4.61元）；S5K4H7从原来的0.9美金（约合5.93元），涨到1.05美金（约合6.91元）。
当前摄像头芯片紧缺涨价，是由于上游8寸晶圆整体缺货所致。据悉，大多数芯片公司都将2021年8英寸晶圆的价格提高了至少20%，紧急订单最多甚至提价40%。像联华电子、格芯和世界先进这些公司在第四季度将价格提高了约10%-15%。伴随着8英寸晶圆的吃紧，将会继续影响摄像头芯片产能。

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二、手机多摄和汽车智能化趋势加强，摄像头芯片需求稳步提升
在智能化时代，摄像头在手机、汽车、安防、工业等领域都扮演着非常重要的角色。目前手机是摄像头最大的应用领域，占比超过60%，汽车、安防应用占比约为6.5%。
在手机领域，多摄已经成为手机业发展的趋势。自2000年Sharp推出第一款带摄像头的手机后，摄像头迅速成为手机标配并不断向多摄发展，2015-2019年，全球手机平均搭载摄像头数量从2.22个上升到了3.21个，全球智能手机搭载摄像头总数从11.9亿颗增长到了23.34亿颗。
当前低端手机已普遍采用3摄，未来4摄、5摄、6摄机型会越来越多，华为新上市的旗舰机型Mate40RS保时捷版已经采用后置5摄+前置双摄的7摄配置，当然这还不是搭载摄像头最多的机型，但多摄肯定是手机升级的方向。
由于摄像头与摄像头芯片（CMOS图像传感器）是一一对应关系，多摄趋势下手机摄像头芯片的需求也将持续增长。即使手机销量短期出现下滑，但多摄需求下摄像头芯片用量也会稳步增长。最明显的是，今年前三季度手机销量出现下滑，但摄像头芯片出货量依然维持增长态势。
除手机外，传统汽车向智能汽车方向升级也将带动车载摄像头的增长，而汽车业有望成为手机之外摄像头行业增长的主要推动力。一般智能汽车需要搭载ADAS（高级驾驶辅助系统），而摄像头为智能驾驶主流配置所必备的传感器。
通过在前视/后视/环视等方向安装摄像头，可实现360°视觉感知，可实现车道辅助预警、盲点监测、泊车辅助、全景泊车、驾驶员状态监测、行人碰撞预警等多项智能驾驶功能。要实现这些功能，一辆汽车一般需要5—8个摄像头。
目前特斯拉Autopilot共配置了8个摄像头，包括3个前置摄像头、2个侧方前视摄像头、2个侧方后视摄像头和1个后视摄像头，视野范围达360度。小鹏汽车XPilot3.0则搭载了共13个摄像头。未来后视镜逐步被后视摄像头代替，则每辆车的摄像头装置数量还将有进一步上升空间。

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另外，汽车智能化发展趋势下，ADAS渗透率提升也有望带动车载摄像头数量的增长。据统计，2019年汽车ADAS功能的搭载率在15%-20%左右，且处于加速上升区间，受益ADAS渗透率提升，车载摄像头渗透率也迎来提升，同时带动摄像头芯片的出货量！
三、摄像头芯片成本占比50%，行业竞争格局稳固成最大赢家
摄像头产业链主要涉及上游材料、中游元件和下游产品三个主要环节。从成本结构来看，图像传感器（摄像头芯片）、模组封装、光学镜头为主要成本项，占比分别为50%、25%、14%。由此来看，摄像头芯片在摄像头中价值最高，未来将最大程度受益手机端、车载摄像头需求的增长。
【 量价|手机多摄和汽车智能化推升需求，摄像头芯片将迎来量价双升】在图像传感器（摄像头芯片）、模组封装、光学镜头三者之中，竞争格局稳定，行业壁垒在于镜头设计和制造环节，主要供应商是大立光、舜宇光学等公司，其中大立光的市占率高达35%，行业壁垒较高，新进入者寥寥。
摄像头芯片行业与光学镜头的竞争格局类似，都处于大企业垄断格局。高端、高分辨率CIS，对厂商设计能力、制造能力要求很高，具有很高技术壁垒，目前只有索尼、三星、豪威具有48M以上CIS设计能力。从市占率看，索尼独霸全球摄像头芯片42%的市场份额，三星和豪威科技市占率也均超过10%。

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四、投资建议
在手机多摄和汽车智能化发展趋势下，摄像头及芯片需求具有中长期增长潜力。短期看，受益于下游汽车等行业回暖，摄像头出货量及价格都出现双增长，在A股上市的摄像头芯片（CMOS图像传感器）行业龙头【韦尔股份】（豪威科技）将深度受益。另外，滤光片龙头【水晶光电】，模组龙头【欧菲光】也可保持关注。