可转债|证监会紧急出手，剑指可转债( 二 ) |中国证监会|证券交易场所|

在可转债市场不设置涨跌幅限制，实施T+0交易并通过股票账户交易，这样的制度设计初衷是优化市场交易程序、遵循市场交投规律，推动可转债价格随着市场供求关系自由变动。在制度设计之初，可转债交易价格并非完全“裸奔” ，也设置了集合竞价范围、临时停牌机制和熔断机制等限制。但极少数投资者脱离企业基本面和实际业绩投机炒作的行为，严重扰乱了市场秩序，必须从严监管、从重处罚。
证监会出手：37条规范可转债
两大交易所迅速发声
10月23日，中国证监会官方网站发布信息显示，证监会起草制定了《可转换公司债券管理办法（征求意见稿）》及其说明，向社会公开征求意见。征求意见稿共八章37条，主要包括总则、发行条件与程序、交易转让、信息披露、转股、赎回与回售、可转债持有人权益保护、监督管理与法律责任、附则等内容。具体情况如下：

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一是明确发行条件和程序。对发行条件进行原则规定，基本维持现有规定不变，同时明确向特定对象发行可转债购买资产构成重大资产重组的，还应当符合重大资产重组的条件。
二是完善交易转让制度。要求证券交易场所根据可转债的风险和特点制定交易规则，防范和抑制过度投机；进行程序化交易的，要符合证监会规定并向证券交易场所报告；要求证券交易场所制定投资者适当性管理制度，证券公司对客户的投资者适当性进行核查评估，引导投资者理性参与可转债交易；防范强赎风险，加强对发行人行使强赎权行为的监管和规范；加强风险监测，要求交易所建立跨品种监测机制，并制定针对性的异常波动指标，及时采取有关处置措施。
三是完善信息披露。进一步归位于可转债的“债性” ，在《证券法》规定基础上，结合可转债自身的特点以及实际监管经验，对临时披露事件进行了详细规定。
四是完善转股价格确定和调整机制，加强对转股价格以及价格修正行为的规范。
五是加强可转债持有人权益保护，参照《公司债券发行与交易管理办法》建立了可转债受托管理制度。
六是明确规则衔接。本办法已有规定的，适用本办法；本办法没有规定的，适用证监会其他相关规定。
此外，沪深交易所也同步发声。
深交所23日表示，下一步，深交所将继续深入贯彻“建制度、不干预、零容忍”九字方针，持续做好交易监管工作，加强交易与信息披露联合监管，研究完善包括临时停牌在内的可转债交易制度，有效防范市场风险，切实维护市场交易秩序，充分保护投资者合法权益。上交所也表示将可转债交易情况纳入重点监控，对影响市场正常交易秩序、误导投资者交易决策的异常交易行为及时实施自律监管。