缺货|元器件短缺影响扩大，手机缺货迟早要来

如果要给2021年一个关键词，“缺货”一定会是众多选项之一。从口罩、咖啡、玩具，到汽车、显卡、游戏机，再到电力、煤炭、疫苗，都出现供应不足的情况。手机行业在缺货的声音中坚持了一年，所受影响正在表现出来。
01｜机构下调出货量预期，减产4000万部
关注供应链上游的数据机构首先给出了信号。Canalys的报告预计，2021年第三季度，由于零部件短缺，厂商难以保证智能手机供应，全球智能手机出货量同比萎缩6%。

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数据机构Counterpoint Research则下调了全年的出货量预期，Counterpoint此前预测2021年智能手机出货量增长率为9%，约为14.5亿部。最新的预测显示，2021年智能手机出货量预计全年仅有6%的同比增长，约为14.1亿部。

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两个数据相差4000万部，几乎是国内市场5G手机2-3个月的出货量。
02｜主芯片涨价抑制过度订购，零部件短缺造成木桶效应
2021年被手机行业视为“反弹年”，反弹没有如期带来，缺货却更加严重了。
供应链缺货当中，主芯片短缺只是其中一环，关键元器件如电源管理IC、显示驱动器IC、应用处理器（AP）等手机电脑都会使用到的部件最为严重。一些智能手机OEM和销售商表示，他们2021年二季度关键元器件订单仅被满足了80%，并且三季度情况变得更糟。
电源管理IC是手机内部管理电压电流的核心器件，从2020年开始出现的电源管理IC紧缺没有丝毫转好迹象。供应链消息称，德州仪器的电源管理IC披露的最长交付期已拖到52周，今年年初的交期在20-24周。
根据Counterpoint Research的消息，手机显示屏上使用的主要半导体显示驱动器 IC (DDI) 和电源管理集成电路 (PMIC) 等组件长期供不应求。由于新建晶圆厂的良率低引发的应用处理器（AP）短缺，可能会引起全行业范围内的连锁反应，90%的智能手机行业都将受到短缺的影响。
此前各大半导体代工厂发布公告称将涨价，台积电给出了历史最大的单次涨价幅度，上涨20%。Canalys的分析师表示，提价是为了抑制过度订购，试图缩小供求缺口。尽管如此，主芯片短缺的困境仍要到2022年才能有所缓解。
03｜消费者暂时感知不明显
出货量减少，供应链涨价，全球运费成本高企，从供应端来看手机缺货、涨价几乎成了定局。但在消费端，手机市场有不一样的表现。
价格方面，iPhone 13系列今年价格整体下调，似乎已经给市场定调。下半年的市场以双11为节点开启大促销，厂商拿出高额补贴拉动出货，可以说手机正迎来一小波降价潮。
从销量来看，手机出货量下降正遇上换机周期拉长，购机需求下降进一步减弱了供应短缺造成的效应。参考中国信通院发布的《9月国内手机市场运行报告》，2021年9月，国内市场手机出货量2144.0万部，同比下降8.1％。

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图源：中国信通院
04｜对未来购机有哪些影响
短期的信息来看，手机不会出现大规模缺货，但像iPhone 13交货期延长到1个月以上的情况可能会在其他厂商那里出现。Counterpoint Research研究总监表示：“半导体短缺似乎影响了生态系统中的所有品牌，苹果似乎是最有弹性，受AP短缺情况影响最小的。”
虽然成本上涨，但预计未来手机的提价空间不会很大。厂商可能会在配置上做调整，大幅涨价的情况不会出现。不过，厂商的压力在双11的促销政策上可以看出端倪，不少手机的优惠其实主要来自于电商平台的补贴，大额优惠只出现在4000元以上的高端手机上。
厂商不涨价，不代表终端价格不涨。与缺货一起出现的往往是“黄牛党”、压货的渠道商等。总之，小编猜测，明年的旗舰机可能会一机难求，有购买渠道的小伙伴一定要趁早。
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