格隆汇|千股下跌它上涨，一款超级韭菜收割机( 三 )

交易报告书显示，截至2016年3月31日，畅元国讯合并报表净资产合计4,799.58万元，而其评估值高达113,823.74万元，评估增值109,024.16万元，增值率高达22.71 倍。探雷哥在想这是一家啥牛逼企业，估值这么高。扒扒资料解解心中疑虑：

本文插图
上述，可以看出畅元国讯就是提供版权中介服务，收取服务费的这么一家公司。
并购时，其盈利情况如下：

本文插图
数据显示，往年业绩也不咋亮丽， 2014年亏损526.56万元、2015年盈利817.10万元、2016年1-3月合计盈利1,405.18万元。
扒扒其员工队伍，畅元国讯员工人数居然只有97人。 97人的版权中介服务公司，估值竟然高达11亿元！

本文插图
一个敢给高估值、一个敢承诺高业绩：

本文插图
通过上述两项并购，安妮股份如愿把互联网数字营销和数字版权服务纳入主营业务范畴，同时将互联网营销、知识产权保护、互联网+等概念收入囊中。
此外，安妮股份通过购买上海桎影数码科技有限公司和九次方大数据信息集团有限公司等股权，分别傍上虚拟现实和区块链概念，股价随概念起起伏伏，成为龙虎榜常客。
然而，概念是有了，公司业绩却不见起色，甚至被上述一系列并购拖入深渊。
三、商誉减值拖累业绩2017年年报显示，上市公司本期对微梦想计提商誉减值准备5967.10万元，其因收购形成的商誉全部计提完毕；对畅元国讯计提商誉减值准备3.03亿元(账面原值10.41亿元) 。本期共计计提商誉减值准备3.63亿元，占年度亏损总额的99.45% 。
值得一提的是， 2017年年报披露前，上市公司两度下修业绩预告，最终2017年度业绩由预告的盈利1亿元—1.5亿元变成亏损3.65亿元。
更重要的是，这并非安妮股份首次被并购标的拖累业绩。
2017年1月14日，安妮股份发布2016年度业绩预告修正公告：

本文插图
其后的公告披露，安妮股份本次分别对四家公司计提了合计2798.36万元资产减值准备，为当年归母净利润的240% 。
其中，微梦想2016年度业绩下滑明显，计提商誉减值准备2557.33万元(账面价值8524.43万元)；联移合通彩票业务暂停，全额计提商誉减值准备30.83万元。
值得一提的是，继2015年2月收购微梦想51%股权之后， 2016年6月，公司又以现金7041.81万元收购了微梦想30%股权。并且，该次交易中，上市公司曾提示商誉减值风险，但并未针对此次交易确认商誉减值准备。