中年|恒而达：收入勾稽关系异常采购数据存在疑点 |中薪|高薪|

恒而达营业收入与现金流及经营性债权勾稽关系出现异常，应收款项实际增加值与理论值存在较大差异；此外，恒而达2018年和2019年采购数据均存在较大的勾稽差异。由于相关具体数据无法获取，这需要恒而达进一步披露以保证信披的完整性。
本刊采访人员吴加伦/文
10月16日，福建恒而达新材料股份有限公司（下称“恒而达”）首发申请将上会。据深交所官网披露，恒而达的创业板IPO申请于7月2日获得受理， 7月26日获深交所问询。此次IPO拟募集资金6.50亿元，用于模切工具生产智能化升级改扩建生产项目、锯切工具生产项目、智能数控装备生产项目、研发中心升级项目以及补充流动资金。
招股书显示，恒而达主要从事模切工具、锯切工具、裁切工具等金属切削工具研发、生产和销售，并逐步延伸至产业链下游，为客户提供配套智能数控装备。报告期内，恒而达经营稳健，业绩良好，收入利润均呈增长态势。但在其光鲜的业绩背后，恒而达存在的收入及采购数据勾稽关系异常等问题，需要引起关注。
收入勾稽关系异常
据招股说明书显示， 2019年恒而达的营业总收入为3.77亿元，其中境外收入占总营收的8.04% ，该部分收入不需要缴纳增值税，剩下境内营收占比为91.96% ，自2019年4月1日起，该部分营收所适用的增值税税率由16%下降到13% ，由此可以计算出当期恒而达的含税营收约为3.95亿元。理论上，这一规模的含税收入必然在其财务报表当中有相同规模的现金流量或者应收款项等数据与之相对应，形成合理的勾稽关系。
现金流量表显示， 2019年，恒而达“销售商品、提供劳务收到的现金”有3.73亿元，同期预收款项变动额较小，故无须考虑该影响，与3.95亿元的含税营收勾稽，有2200万元的含税收入没有获得现金流入。理论上，应当导致经营性债权相应增加。
然而，资产负债表显示， 2019年年末，恒而达有应收票据4625.22万元、应收账款余额5113.57万元，此外还有412.66万元的应收款项融资，综合起来的应收款项原值大约有10151.45万元，对比上一年年末10780.23万元应收款项原值，不仅没有增长，反而减少了628.78万元，这一结果与理论上的2200万元新增债权相差了近3000万元，收入勾稽关系出现异常。
这一差异在2018年则更加明显。 2018年，恒而达含税营收约为3.84亿元，同期公司“销售商品、提供劳务收到的现金”有3.06亿元，在冲抵预收款项增加额所对应的现金流量后，应体现出7900万元的经营性债权增加。
但资产负债表显示， 2018年年末，恒而达有应收票据5341.50万元、应收账款余额5438.73万元，合计应收款项原值大约有10780.23万元，对比上一年年末9927.55万元应收款项原值，仅增长了852.68万元，这一结果与理论上的7900万元新增债权相差逾7000万元。

中年|恒而达：收入勾稽关系异常 采购数据存在疑点

中年|恒而达：收入勾稽关系异常采购数据存在疑点