中国经营报|河南财政厅回应“除名”渤海证券：全国首例

本报采访人员郝嘉奇北京报道
由于没有按时缴纳债券发行款，渤海证券被河南省财政厅“除名” 。背后的原因是什么？
9月21日，河南省财政厅发布公告称，取消渤海证券2019~2021年河南省政府债券承销团成员资格。
公告称， 9月9日，河南省通过公开招标方式顺利发行2020年河南省政府专项债券35至39期共计356.31亿元。根据招标结果，渤海证券投标5只债券共计10.2亿元，中标3.75亿元。
根据要求，发行款3.75亿元应按规定于缴款日（9月10日）前缴入河南省财政厅指定账户。但渤海证券9月10日前实际缴纳0.3亿元，其余3.45亿元未按约定缴纳，构成严重违约行为。
“全国首例”
【中国经营报|河南财政厅回应“除名”渤海证券：全国首例】9月22日，《中国经营报》采访人员致电河南省财政厅政府债务管理办公室，一名工作人员在接受采访时直言， “这是全国首例” ，其他投标机构均足额缴纳发行款。
对于渤海证券已缴纳的0.3亿元，上述工作人员称：“交的钱是正常确权，我们会按照合同给予相应的承销费。 ”
其还称：“目前渤海证券没有给我们回应，（违约）原因不清楚。 ”

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采访人员查询债券发行材料发现，相关债券期限分为5到30年不等，票面利率为3.34%到4.05%不等，用途为交通基础设施、棚户区改造。
9月22日，采访人员多次拨打渤海证券董事会秘书电话，均无人接听。渤海证券两名内部人士亦不愿置评。
对于违约的原因，一名业内人士分析有三种可能：一是渤海证券仅是分销商，是由于下家未按期缴纳才造成其被迫违约。 “这样的可能性很小。地方政府债券发行事关财政安全，是非常严肃的事情。即使真的发生下家违约，渤海证券也一定会垫款的。 ”
二是渤海证券内部管理疏忽，造成未能在约定期限完成出款。 “比如前一天投标的时候流程有瑕疵，第二天缴款的时候，公司内部风控不同意出款。 ”
三是渤海证券未做好头寸安排，未在约定期限筹集到足额资金。 “这种可能性最大。缴纳0.3亿元，代表了一个态度，我挺想投的，但是没借到钱。 ”
今年6月，中诚信国际维持渤海证券主体信用等级为AAA ，评级展望为稳定。中诚信国际肯定了渤海证券经纪业务和投行业务具有地缘优势、经营和决策较为灵活、自营投资业务贡献度提升；同时，中诚信国际关注到，公司经纪业务整体竞争力不强、转型效果有待观察等因素对公司经营及信用状况造成的影响。